«Хранить кеш — плохая идея»: советы лучших финансистов и трейдеров на 2022 год

Что ждет инвесторов в 2022 году — рост или спад

Ларри Уильямс: все рынки вырастут, но у золота нет шансов

Ларри Уильямс — знаменитый трейдер с 60-летним опытом торговли на бирже -полагает, что к концу 2022 года рынки по всему миру вырастут и будут выше, чем в начале года. Однако у золота не будет «стремительного бычьего рынка».

«Должно быть, у него будет несколько хороших движений вверх и вниз, но ни одного серьезного движения вверх за весь год», — сказал трейдер о перспективах золота. Что касается доллара США, Уильямс считает, что в первой половине 2022 года американская валюта ослабнет.

Марк Мобиус: ждите снижения рынка и не паникуйте

Марк Мобиус — известен как гуру развивающихся рынков, предсказал начало «бычьего» рынка в 2009 году — считает, что в 2022 году на рынках будут коррекции, то есть периоды, когда бумаги снижаются в цене. «Почти два года рынок был „бычьим“. Обычно, период „бычьего“ рынка длится три года. Так что мы можем ожидать коррекции», — ответил инвестор.

По его словам, «медвежьи» рынки, когда активы падают в цене, обычно не длятся долго. В это время можно закупаться подешевевшими акциями. Несмотря на возможные коррекции, Мобиус считает, что в следующем году рынки будут показывать хорошие результаты, так как в экономике сохраняется высокий уровень денежной массы и «люди чувствуют себя богатыми». Тем не менее, никто не знает, что на самом деле произойдет, отметил инвестор.

«Важно не пытаться мыслить краткосрочными перспективами, нужно мыслить долгосрочно, смотреть на то, что будет с рынками через пять лет, в каком направлении они двигаются. И не паникуйте, когда идет спад», — сказал он.

Питер Гарнри: инфляция несет риски, но прибыли корпораций продолжат рост

Питер Гарнри — глава отдела стратегий по работе с ценными бумагами Saxo Bank — считает, что импульс роста на рынках достаточно силен, и в 2022 году прибыль компаний может увеличиться. Однако повышение процентных ставок может негативно сказаться на оценке стоимости акций. «Более высокие процентные ставки также могут существенно повлиять на определенные сегменты фондового рынка, в которых акции стоят дорого», — рассказал эксперт.

Он отметил, что доходность акций будет менее впечатляющей, так как бумаги роста столкнутся с препятствиями. Однако такие сектора, как финансовый, товарный, логистический и сектор полупроводников будут преуспевать в условиях растущих процентных ставок. Стратег полагает, что на рынке также возможна коррекция.

«Мы не ожидаем обвала акций, а скорее потенциальной коррекции на 15% по мере того, как акции роста будут приспосабливаться к новой траектории процентных ставок», — сказал он. Потом бумаги будут восстанавливаться, поскольку прибыль будет расти, и к концу года их стоимость повысится, полагает эксперт.

Джим Роджерс: будет что-то плохое, но я пока ничего не продаю

Джим Роджерс — известный американский инвестор — отметил, что американский рынок рос с 2009 года. По его словам, это самый продолжительный рост в истории США. «Кто-то считает, наверное, что они будут вечно расти. Но я думаю, что в следующем году, когда центральные банки будут повышать процентные ставки, акции пойдут вниз», — сказал он.

Когда на американском рынке ситуация станет плохой, то и на остальных тоже ничего хорошего не будет, предупредил Роджерс. Тем не менее, сам он пока ничего не продает.

Читайте также: 5 самых неожиданных событий для инвесторов в 2021 году

Риск инфляции и повышения ставок — как защититься и что не стоит покупать

Ларри Уильямс: не надо ждать очень высоких ставок

Уильямс ожидает, что инфляция будет самой горячей темой 2022 года, и примерно к концу первого квартала она начнет снижаться.

«Я полагаю, что процентные ставки останутся относительно низкими, возможно, произойдет одно повышение [ставки] ФРС, и если их будет больше, они будут в очень небольших количествах. Я не ожидаю более высоких процентных ставок», — рассказал трейдер.

Джим Роджерс: покупайте серебро и ETF на сельское хозяйство

Джим Роджерс отметил, что в истории было множество эпидемий, и рано или поздно они заканчивались. И пандемия коронавируса тоже закончится. Однако инфляция всегда оставалась, она влияет на все и всех.

«Я бы купил сельскохозяйственный ETF. Или — серебро. Но, скорее, все же сельскохозяйственный ETF. Это позволит вложиться в корзину из нескольких товаров — кукуруза, сахар, хлопок, много разных продуктов. Считаю, что цены на сельскохозяйственные и в целом сырьевые товары будут расти. Недвижимость, многие акции, облигации — это пузырь, а единственное, что можно считать дешевым, — это сырьевые товары», — считает Роджерс.

Рэй Далио: хранить деньги в наличных — плохая идея

Рэй Далио — миллиардер и основатель хедж-фонда Bridgewater Associates. Он был одним из тех, кто предвидел кризис 2008 года и заработал на нем.

Инвестор по-прежнему считает, что хранить сбережения в наличных — плохая идея как раз из-за инфляции. По его мнению, лучше составить ликвидный, диверсифицированный и сбалансированный портфель из акций, облигаций, в том числе индексируемых по инфляции, биржевых товаров, золота.

В том числе разбить активы по странам, и выбирать особенно те компании, где есть сильные отчеты о финансовых результатах и бухгалтерском балансе. «Всепогодный» портфель включает валютную диверсификацию, диверсификацию по классам активов, по странам и по отраслям, отметил Далио.

Марк Мобиус: покупка облигаций — не лучший вариант

По мнению Мобиуса, лучший способ защитить портфель от инфляции — инвестировать в те компании, которые зарабатывают деньги, то есть у которых все хорошо с прибылью, и они при этом могут повысить стоимость своих товаров и услуг с учетом увеличения денежной массы.

«Нужно покупать хорошие акции с хорошей рентабельностью капитала, с низким долгом. Это лучший способ защититься от роста цен на товары и услуги, поскольку именно эти компании тоже будут увеличивать цену своих товаров и услуг. Поэтому инвестируя в эти компании, вы защищаете себя от проблем, связанных с высокими ценами», — рассказал инвестор.

Мобиус считает, что период высокой инфляции продлится несколько лет, так как сильно выросло предложение денег, в США за один год — почти на 30%. Инвестор добавил, что ситуация усложняется ростом криптовалют — становится сложно измерить объем поставляемой на рынок денежной массы. Криптовалюты приводят к большей инфляции, полагает Мобиус.

Мобиус также отметил, что предпочитает не вкладываться в облигации из-за обесценивания денег. По его словам, если вам нужна фиксированная доходность и вы хотите выбрать облигации, то лучше корректировать их в привязке к обесцениванию денег, а не инфляции. Инвестор считает, что термин инфляции — это не точный показатель. Однако Мобиус все же полагает, что акции лучше, так как они помогают сохранить и увеличить капитал по мере роста экономики.

Джон Харди: гособлигации США — непривлекательный актив

Джон Харди — главный валютный стратег Saxo Bank — считает, что в 2022 году Федеральная резервная система США (ФРС) начнет повышать процентную ставку, и в связи с этим американские гособлигации — непривлекательный актив, так как их кривая доходности сглаживается.

Кривая доходности — это график, на котором отображается соотношение доходности различных выпусков облигаций одного эмитента в зависимости от срока погашения. Например, гособлигаций США (US Treasuries). Нормальной считается возрастающая кривая, когда у облигаций с более «длинным» сроком погашения доходность выше, так как и риски тоже больше. Чем меньше разница в доходностях между «длинными» и «короткими» бондами, тем сглаженнее кривая. Чем более плоской становится кривая доходности Treasuries, тем сильнее замедляется экономика США.

Гай Спайер: покупайте акции, но будьте осторожны

Гай Спайер — основатель и гендиректор Aquamarine Capital, под его управлением находятся активы на сумму около $273 млн.

Спайер верит в не всегда популярные у большинства инвесторов принципы. Он заявил CNBC, что нужно игнорировать инфляцию. «Вопросы тейперинга (постепенного сокращения центральными банками денежно-кредитных стимулов), шоков предложения и инфляции отвлекают внимание. Я планирую оставаться полностью приверженным акциям», — сказал он.

По мнению инвестора, акции — лучшее средство защиты от инфляции, лучший способ сохранить и приумножить капитал. Однако стоит остерегаться «пузырей», которых на рынке много. Например, в «мемных» акциях и некоторых криптовалютах, считает он.

Читайте также: Консенсус-прогноз — 2022: что будет с курсом, инфляцией и экономикой

В какие бумаги, отрасли экономики и страны верят инвесторы и эксперты

Питер Гарнри: акции США — самый лучший выбор

Эксперт полагает, что американские акции — самые качественные во всем мире, и рынок США остается самым лучшим выбором. «В следующем году наши предпочтительные темы — кибербезопасность, логистика, полупроводники, литий/аккумуляторы, сельское хозяйство, финансовые трейдинговые компании, добыча меди и Индия», — сказал Гарнри.

Марк Мобиус: Индия может стать новым Китаем

Мобиус полагает, что китайский рынок по-прежнему очень жизнеспособен. По его словам, китайский рынок снизился достаточно сильно, и там можно найти хорошие возможности.

Однако самой привлекательной в плане инвестиций в 2022 году страной Мобиус назвал Индию. «Они проводят реформы, продолжают расти с опережающими темпами», — сказал он. Однако всегда нужно выбирать пятилетний горизонт инвестирования, отметил Мобиус. Кроме того, инвестор выбрал Тайвань благодаря технологиям, так как там находится крупнейшая компания, которая занимается полупроводниками.

Мобиус не упоминал название компании, однако один из крупнейших производителей полупроводников в мире — Taiwan Semiconductor (TSMC).

Читайте также: Билл Экман: заработал $2,6 миллиарда на пандемии и $1 млрд — на инфляции

Риски в 2022 году

Эксперты Saxo Bank:

• повышение процентных ставок, политика ФРС;
• неопределенная ситуация с коронавирусом.

Джим Роджерс:

• повышение процентных ставок;
• инфляция.

Марк Мобиус:

• глобальный сбой в системе телекоммуникаций из-за хакерского взлома, так как жизнь все больше зависит от технологий, в том числе электричество и водоснабжение;
• возможность падения криптовалют;
• повышение напряженности между США и Китаем.