ОВГЗ, налоги, местные игроки и иностранцы: упадет ли доллар на межбанке ниже 28 гривен, а евро — ниже 34 гривен

С учетом вчерашней низкой активности на межбанке, что впрочем не помешало под конец сессии спекулянтам загнать курс доллара до уровня 28,23/28,26 гривен — вторник обещает быть очень интересным днем на торгах.

В пользу гривны сыграет пик бюджетных платежей у клиентов (по многим налогам сегодня последний день их уплаты), а также проводимый аукцион Минфина по размещению ОВГЗ. Дефицит гривны у компаний-экспортеров для расчетов с государством заставит их активнее продавать валютную выручку и параллельно снизит возможности по покупке валюты у импортеров. А предложение чиновниками на аукционе облигаций на 84,413,756,1218 и 2317 дней — способно заинтересовать не только местных инвесторов, но и иностранцев. Это приведет к росту предложения валюты на рынке и сработает в пользу нацвалюты.

Правда, свои коррективы в этот процесс внесут завтрашние погашения части предыдущих выпусков ОВГЗ и процентов по многим бумагам в общей сумме не менее 13 млрд гривен, а также определенные планы крупных игроков-продавцов и спекулянтов максимально загнать курс вверх, чтобы несколько сэкономить на сегодняшней уплате налогов, продав свою валюту подороже.

Смотрите также: Прогноз курса на январь 2021: Будет ли дешеветь валюта

Если аукцион Минфина Украины пройдет для чиновников удачно — то завтра (в день расчетов за купленные бумаги и по погашениям предыдущих выпусков) общее сальдо между выплатами из бюджета и поступлениями в него от продажи облигаций будет положительным. Если же они продадут бумаг на сумму меньше 13−14 млрд гривен — бюджет заплатит держателям облигаций больше, чем получит в этот раз поступлений от размещения ОВГЗ.

Поэтому от результатов аукциона существенно будет зависеть как ресурсный рынок, так в конечном итоге и валютный межбанк. Особенно показательной должна быть статистика продажи и доходности по 7-ми летним облигациям, так как это как лакмусовая бумага покажет реальный интерес к украинским долгам со стороны местных и иностранных инвесторов, а также их фактическую готовность к долгосрочному сотрудничеству.

По нашей информации — подобная заинтересованность в покупке долгосрочных бумаг у иностранцев и части местных крупных игроков есть и ключевое — это уровень доходности, которую им готов предложить Минфин Украины.

По расчетам «Минфина» объем операций на валютных торгах 19 января составит до $ 210−250 млн при совершении до 510−680 сделок.

Даже с учетом пика бюджетных платежей у клиентов и проведения аукциона по размещению ОВГЗ — на глобальное укрепление гривны мы бы не рассчитывали. Дело в том, что даже в случае активного роста предложения валюты — основную часть излишка доллара выкупит Нацбанк в резервы, что и поддержит его курс выше 28 гривен. Если же этого избытка валюты на торгах не будет — то это тем более сработает не в пользу нацвалюты.

Будет интересным ситуация и по евро, так как международные рынки ждут окончательного разрешения политической ситуации в США (инаугурация Байдена), а также предстоящее решение ЕЦБ по ставке (21 января), а также разрешения ситуации вокруг руководства ФРС США и их дальнейшей стратегии в части продолжения политики количественного смягчения и периодических разговоров о том, что Америке снова нужен «сильный доллар». Это приводит к усилению валютных ралли по паре евро/доллар и будет отражаться и на курсе евро относительно гривны.

Котировки межбанка, по прогнозу «Минфина» 19 января будут в пределах: доллар — коридор 28,10 — 28,30 грн, евро — коридор 34,00 — 34,30 грн.

На наличном рынке ценники в обменниках финкомпаний и банков будут находиться в пределах:

Доллар: коридор покупок и продаж 28,00 — 28,35 грн при спреде в большинстве обменников финкомпаний от 15 до 20 коп, а в кассах банков — до 25 коп.

Евро: в банках коридор 33,70 — 34,35 грн при спреде до 25- 30 коп, а в обменках финкомпаний — в пределах более узкого коридора 33,90 — 34,20 грн при спреде до 20−25 коп.

Котировки наличного валютного рынка на 10 утра:

Курс доллара в банках: прием 27,95 — 28,25 грн и продажа 28,29 — 28,40 грн.

В обменниках финкомпаний: покупка 28,20 — 28,25 грн и продажа 28,26 — 28,35 грн.

Хотите знать о валюте больше? Следите за эксклюзивными материалами «Минфина» в телеграм-канале