Инвестиции в золото: как это работает

Прямо или опосредованно инвестировать в золото можно:

• Купив физическое золото в виде слитков, золотого песка или инвестиционных монет;
• Разместив безналичное золото на «металлическом депозите»
• Купив акции ETF фонда, который копирует динамику мировых цен на золото

Золото как инвестиция

Отношение экспертов к золоту как к инвестиционному активу неоднозначное. Одни пропагандируют его как безопасный актив с непреходящей, вечной ценностью, которая позволит сберечь капитал. Инвестиции в золото называют «тихой гаванью», так как этот актив растет в цене во время мировых и региональных кризисов. Это позволяет инвесторам переждать «плохие времена» и уберечь капитал от обесценивания.

Другие указывают на то, что золото давно стало товаром для спекуляций и его цена при определенных условиях может обвалиться, как и цена любого другого товара.

Видео: Музей денег: самая дорогая монета и как появилась гривна

С начала 2000-х годов цена золота на международных рынках неуклонно растет. С $220−230 за тройскую унцию в начале «нулевых» золото за 10 лет выросло в цене в разы и на сентябрь 2011 года достигло отметки в $1921 за унцию.

Затем последовал обвал — декабрь 2015 года мир встречал с $1046 за унцию. С тех пор золото возобновило рост. Цены еще не достигли отметки рекордного 2015 года, но рост стоимости золота, похоже, пока не собирается останавливаться и мировой кризис в этом ему только помогает.

Как инвестировать в золото (инструкция)

Если вы решили работать непосредственно с золотом:

Шаг 1. Определитесь с целью инвестирования

Золото как актив позволяет решать несколько задач:

· Покупка золотых слитков с целью дальнейшей перепродажи по более высокой цене;

· Покупка и размещение золота на «металлическом» депозите для получения процентов. В этом случае инвестор наращивает свой капитал в золоте и выигрывает в случае роста его стоимости.

ВАЖНО! В Украине депозиты в золоте не защищены Фондом гарантирования вкладов физических лиц. Если банк признают неплатежеспособным, вкладчик компенсацию не получит.

Шаг 2. Определите сумму, которую готовы вложить в золотые слитки или безналичное золото.

Минимальная сумма инвестиций в золото в большинстве случаев будет эквивалентна стоимости 1 граммового слитка, так как на практике меньший объем золота вы просто не сможете купить.

Шаг 3. Выберите банк для покупки слитка или размещения «металлического» депозита

На начало сентября 2020 года золото в виде слитков клиентам предлагало около 10 украинских банков. Перечень финучреждений, которые продают и покупают у клиентов слитки, постоянно меняется. Например, еще в апреле 2020 года свои котировки на покупку и продажу слитков выставлял Ощадбанк, а уже в августе раздел сайта госбанка, посвященный слиткам и монетам, был неактивен.

Среди участников рынка остаются крупные государственные банки: Приватбанк иУкргазбанк. Также золотом торгуют частные банки: Таскомбанк, RwS bank, Индустриалбанк, Банк Сич и другие.

Конечно, удобнее всего использовать сервисы, которые отслеживают цены на золото в различных банках.

Например, каталог предложений покупки и продажи банковского золота на Finance.ua позволяет отслеживать заявки не только центральных офисов, но и региональных отделений банков.

Цена золота в слитках в некоторых банках на 27.08.2020 г.

(покупка/продажа, цена за 1 гр., грн.)

По данным Finance.ua и сайтов банков

Шаг 4. Купите слитки и обеспечьте их безопасное хранение

Как правило, банки предлагают купить разные по весу слитки: от 1 г до 1 кг. Они могут быть двух видов — литые и штампованные. Цена на них незначительно отличается. Многие инвесторы предпочитают штампованные слитки из-за более высокого качества изготовления.

Наличие требуемых по весу слитков в продаже нужно уточнять заранее. Для этого не обязательно идти в отделение банка. Например, каталог предложений покупки и продажи банковского золота на Finance.ua позволяет отслеживать заявки не только центральных офисов, но и региональных отделений банков.

Сложнее всего в продаже найти килограммовые и полукилограммовые золотые слитки. Они очень дорогие, поэтому желающих их купить обычно не так много. Нередко банки выставляют слитки в 500 и 1000 г только на продажу и отказываются их выкупать у клиентов. Например, в январе-марте 2020 года цену только на продажу слитков в 500 г и 1000 г выставляли четыре банка: Укргазбанк, Правэкс-Банк, RwS bank и Коммерческий индустриальный банк.

Вывод: банки предпочитают работать с ходовыми слитками весом 1−5 г или 10−50 г. Цены на них вы сможете найти у всех участников рынка банковского золота.

Вопрос безопасности: на свой страх и риск золото в слитках можно хранить и дома. Альтернатива — хранение слитков в банковской ячейке. Правда, выбирая второй вариант вы будете нести расходы на аренду банковского сейфа. К тому же банковская ячейка также не дает гарантии сохранности вашего имущества. Ранее в Украине уже фиксировались случаи похищения ценностей из банковских хранилищ. При этом пострадавшим было сложно доказать размер убытков, так как они не производили опись хранимого в сейфах имущества.

Если вы выбираете вариант инвестирования в «золотой» фонд:

Шаг 1. Выберите инвестиционный фонд.

ETF (Exchange Traded Fund) — инвестиционный фонд, акции которого торгуются на бирже. Его котировки повторяют динамику стоимости портфеля, в который могут входить акции, фьючерсы на сырье, валюта, облигации и другие активы. «Золотые» фонды ETF позволяют вложиться в золото без его физической покупки. Акции такого фонда будут полностью повторять движения рыночной цены на золото.

«Золотые» ETF обычно делятся на две категории:

• Первые ориентированы на инвестиции в физические золотые слитки. Например, SPDR Gold Trust (GLD) является крупнейшим из этих ETF. Каждая его акция составляет примерно одну десятую унции золота. Также стоит обратить внимание на другой фонд — SPDR Gold MiniShares. С начала 2020 года эти фонды выросли приблизительно на 32,7%.
• Вторые состоят из акций золотодобывающих компаний и других смежных компаний. Например, ETF VanEck Vectors Gold Miners (GDX) состоит из акций самых крупных добывающих компаний в мире. Другие ETF состоят из акций более мелких компаний, которые находятся на ранних стадиях своего развития. GDX с начала года вырос на 31,1%. Еще один интересный для вложений фонд этого типа — ETF VanEck Vectors Junior Gold Miners (GDXJ) показал рост в 25,5%.

Шаг2. Заключите договор с брокером и купите акции ETF.

Обратите внимание на то, что зачастую услуги брокера не бесплатные. Иными словами — инвестируя в «золотой» фонд вы можете понести расходы, связанные с операциями с ценными бумагами, такие как плата за открытие счета, комиссия брокера и комиссия самого ETF.

Советы по инвестированию

Покупая банковские слитки, нужно обращать внимание на несколько вещей:

1. Осуществляет ли банк выкуп слитков. Некоторые банки завозят в страну банковское золото только на продажу и не выкупают его у клиентов. Многие финучреждения выкупают только те слитки, которые сами продали клиенту и не берут слитки, купленные в других банках. Это может создать проблемы для тех, кто захочет обналичить золотые сбережения.

Важно: Сохраняйте квитанции и другие документы, подтверждающие покупку слитка в банке — это облегчит процедуру сдачи его в банк. Не покупайте слитки с рук.

2. Чем больше вес слитка — тем выгоднее цена. Котировки тройской унции на Лондонском рынке — скорее ориентир для инвесторов. На практике, чем больший банковский слиток вы покупаете, тем меньшей будет цена за 1 грамм «желтого» металла. Это не что иное как скидка за опт.

Пример: Стоимость слитка весом 1 г в Альянс Банке на 27 августа составляла 1750 гривен. Слиток весом 500 г в этом же банке в тот же день вы могли бы купить по цене 1660 гривен за грамм.

3. Упаковка и состояние слитка. Банки продают слитки в специальной упаковке с сертификатами от производителя. Не покупайте слитков без упаковки и сопроводительных документов. Берегите упаковку и сам слиток от повреждений — это может стать причиной, по которой банки откажутся выкупать слиток и его придется продавать ювелирам или сдавать в ломбард по цене лома, а это убытки.

4. При продаже банковского золота будьте готовы к проверкам. Банки стремятся обезопасить себя от мошенников и подделок, поэтому перед тем, как купить у вас слиток, они тщательно его проверят. Этот процесс может занять некоторое время. Если банк покупает у клиентов только «свои» слитки, то должен будет удостовериться в том, что вы не пытаетесь продать ему слиток другого банка. Банк может попросить квитанции, подтверждающие покупку слитка или проверить его по номеру. Нередко прием слитков осуществляется только в центральных офисах банков, так как там работают эксперты, способные удостоверить подлинность и качество слитка.

5. Продавайте там, где выгоднее. Вы не обязаны сдавать слиток только в том банке, в котором его купили. На рынке можно найти финучреждения, которые принимают не только свои слитки. Другой банк вполне может предложить за ваше золото лучшую цену. К тому же не исключено, что лучшую цену предложит ломбард и вы вправе этим воспользоваться.

6. Монеты тоже ценятся. Золото также можно купить в виде инвестиционных монет. Интересно то, что в данном случае металл можно купить выгоднее.

Пример: на 28 августа 1 г в слитке весом 1 кг в Укргазбанке стоит 1900 грн., а в монете «Архистратиг Михаил» весом в одну унцию 1 г металла стоил 1830 грн. Таким образом, и в этом случае значительно лучше покапать монеты, чем слитки в банках.

Особенности инвестирования в золото

Мировая цена золота устанавливается ежедневно, дважды в день по результатам аукционов LBMA Gold Price, которые проходят в 10:30 и 15:00 в Лондоне. Эти аукционы заменили традиционный золотой фиксинг, который ранее определялся представителями четырёх крупнейших мировых банков (Scotia Mocatta, HSBC, Societe Generale, Barclays Capital), каждый из которых является членом Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов (London Bullion Market Association, LBMA.).

Для участия в торгах LBMA Gold Price аккредитованы 13 участников рынка:

· Bank of China

· Bank of Communications

· China Construction Bank

· Goldman Sachs International

· HSBC Bank USA NA

· ICBC Standard Bank

· JPMorgan Chase

· Morgan Stanley

· Société Générale

· Standard Chartered

· The Bank of Nova Scotia — ScotiaMocatta

· The Toronto Dominion Bank

· UBS

Фиксинг LBMA Gold Price как индикативное значение используется по всему миру. Цена золота фиксируется в долларах США, евро и фунтах стерлингов.

Ориентируясь на изменение мировых цен на золото, Национальный банк Украины также ежедневно устанавливает официальную цену закупки банковских и драгоценных металлов в гривне.

Банковские слитки выпускаются на 49 аффинажных заводах, где производится его очистка и формовка в слитки. Чистым считается золото 999,9 пробы. Слиток должен иметь маркировку и порядковый номер одного из аффинажных и маркировочных заводов.

Экономическая ситуация

В пользу того, что золото остается «тихой гаванью» для инвесторов, говорит и опыт коронакризиса. Во время пандемии коронавируса «желтый» металл начал стремительно дорожать. В начале августа 2020 года его стоимость на международных рынках установила рекорд, преодолев отметку в $2050 за унцию. Вполне вероятно, что это не предел.

Старший аналитик Bloomberg Intelligence МакГлоун утверждает, что массовая эмиссия фиатных валют, которую проводят правительства разных стран, чтобы преодолеть кризис из-за коронавируса, подрывает устойчивость таких денег. Из-за этого инвесторы все чаще выбирают золото. Майк МакГлоун считает, что золото может достичь и $3000 за тройскую унцию.

«Беспрецедентные монетарные и фискальные стимулы, отрицательная доходность по долгам и низкие процентные ставки в долгосрочной перспективе подразумевают, что золото продолжит привлекать внимание своей безопасностью и качеством», — отметил аналитик рынка драгоценных металлов в Standard Chartered Plc Суки Купер.

В любом случае, инвестируя в золото, вы берете на себя все риски, связанные с обеспечением его сохранности, а также с изменением цен и спроса на банковские металлы.

Инвестиции в другие драгоценные металлы

Помимо золота, в Украине возможны также инвестиции в серебро и платину.

Серебро в 2020 году выглядит привлекательно даже на фоне активно дорожающего золота. Все дело в том, что серебро в течение года росло в цене быстрее. С начала года котировки серебра выросли на 55%, в то время как золото прибавило немного больше 30%.

Отметим, что цена серебра превысила показатель $ 27 за унцию, что стало максимумом за последние 7 лет.

В своей основе инвестиции в серебро аналогичны инвестициям в золото. Серебро также можно купить в виде слитков и инвестиционных монет. Правда, количество банков, готовых продавать серебряные слитки, меньше. Купить их можно, в частности, в Приватбанке, РВС Банке, Банке Сич, Индустриалбанке и Мегабанке. Эти же банки готовы и выкупать слитки у своих клиентов.

Как и в случае с золотом, чем больше вес серебряного слитка, тем дешевле обойдется каждый грамм металла. Котировки разняться от банка к банку. Но если взять слитки 100 г и 1 кг, то в легком грамм будет стоить примерно на 10% дороже.

Существуют также и «серебряные» ETF — фонды, цена акций которых повторяет динамику цен на серебро на международных рынках. Принцип инвестиций в «серебряные» ETF — тот же, что и в акции «золотых» фондов — надо открыть счет у брокера и перевести на него деньги.

Главное преимущество инвестиций в ETF, по сравнению с покупкой физического золота и серебра — отсутствие проблем с хранением драгметалла. Правда, придется платить комиссию брокеру. Есть комиссия и самого ETF, однако, как правило, она не существенная. Чтобы понять, сколько себе оставляет фонд, рассмотрим его реальную доходность.

Для примера возьмем «серебряный» ETF iShares Silver Trust. С начала года стоимость его акций выросла на 53,86%, а серебро за этот же период подорожало на 55,02%. Вот эта разница в доходности и есть комиссия фонда. Фактически, купив серебро на $1000 по цене мирового рынка в начале года, сейчас вы бы заработали $550,2. Та же операция через фонд принесла бы на $11,6 меньше.

Платина в Украине — не ходовой товар. Вложить деньги в платину можно, купив слиток. Правда физическую платину в Украине продает только один банк — РВС Банк. Слиток весом в 1 г обойдется в 1505 грн. Но чем выше вес слитка, тем дешевле будет стоить каждый грамм. Например, слиток весом 50 г стоит 52,9 тыс. грн., а каждый грамм в нем — 1058 грн. Дешевле всего грамм будет стоить в стограммовом слитке — 1043 грн.

При необходимости слиток можно и продать банку. Однако выкупает он платину значительно дешевле, чем продает — 730 грн. за грамм, независимо от веса слитка. Таким образом, спред для слитка массой 1 г составит 51%, а для стограммового — 30%. Для сравнения, спред золотого слитка массой 100 г в этом же банке составляет лишь 4%.

Платину можно купить и в других финансовых компаниях. Но, как правило, обойдется она еще дороже, чем в РВС Банке.

Как и в случае с золотом и серебром, платину можно приобрести в виде монет. Нацбанк платиновые инвестиционные монеты никогда не чеканил. Однако центробанки других стран их выпускают. К примеру, в Украине можно купить платинового американского орла.

Юрий Гусев