Будет ли золото стоить 2 000 долларов за унцию

Цена на золото не росла с 2013 года — даже в условиях огромных вливаний денег в глобальную экономику со стороны центробанков мира. За последние 5 лет мировые финансовые рынки не раз переживали более значительное падение, чем сейчас, но никакая турбулентность не приводила к росту стоимости золота.

Почему же золото растет в цене именно сейчас 

Для ответа на этот вопрос нужно понимать причину падения цены на золото в 2011-2013 годах. Основным спусковым крючком послужили изменения, которые произошли после вступления в силу третьей части Базельского соглашения по банковскому надзору, где прописаны методические рекомендации в области банковского регулирования. 

Базель 3 – это документ, который регулирует деятельность банковской системы всего мира, и его утвердили в 2010—2011 годах. До 2010 года банки руководствовались прошлым соглашением Базель-2. Именно введение в действие третьего соглашения стало основной причиной падения цен на золото в прошлые годы.

Дело в том, что согласно Базель 3 золото фактически перестало быть деньгами. Новое соглашение ужесточило требования к капиталу банков. Золото приравняли к рисковым сырьевым активам третьей категории, таким как нефть, медь, руда и пр. А к таким активам при расчете достаточности капитала банка применяется дисконт в размере 50%.

Это означало следующее: если у банка в активах было золото на сумму $1 млн, то при расчете достаточности своего капитала финучреждение оценивало его в $500 тысяч. По новым нормам ззлостало для банков «плохим» активом, который портил их баланс. Поэтому переход мировой банковской системы на стандарты Базель 3 сопровождался массовой распродажей золотых активов.

Но 29 марта 2019 года Базельский комитет по банковскому надзору внес изменения в соглашение Базель 3. По новым правилам физическое золото стало считаться капиталом первого уровня, приравненного к деньгам. То есть при учете капиталов банков золото оценивается без дисконтов на 100%. И это — главная причина текущего роста цены на золото.

Торговые и валютные войны, а также турбулентность на финансовых рынках — только повод, а не основная причина роста стоимости золота. Это означает, чтоцена на золото продолжит расти даже в случае прекращения торговой войны США и Китая и восстановления мировых финансовых рынков.  

Цены на золото с 2011 года практически никак не реагировали на вливание денег в мировую экономику. Теперь золоту ничто не мешает отыграть упущенные возможности. Поэтому стоимость золота вполне реально может достичь $2 000 за унцию уже в ближайшие пару лет, а может и быстрее.

На наш взгляд, в ближайшие годы золото и акции золотодобывающих компаний будут отличной инвестицией, которая не зависит от того, будет новый глобальный экономический кризис или нет.