У цьому місяці (станом на 22 листопада) приватні інвестори збільшили вкладення в ОВДП на 1,25 млрд грн. Про найбільш популярні випуски в українців «Мінфіну» розповів Андрій Величко, керівник брокерського підрозділу ICU.
23 листопада 2023, 11:20
ТОП-5 ОВДП листопада серед приватних інвесторів, інфляція і курс гривні до кінця 2024 р
ТОП-5 ОВДП листопада:
Лідер листопада — військові папери з погашенням
Майже півтора місяці ці папери зберігають лідерство за популярністю серед наших клієнтів.
В них активно інвестують як інвестори-новачки, які досить активно цікавляться, що ж таке ОВДП, як допомогти державі і отримати від цього зиск, так і клієнти, які бачать в гривні стабільну валюту на короткому горизонті. Внаслідок зниження облікової ставки, ставка й за цими паперами за місяць знизилась на 2% — до 15%. Незважаючи на це, вони й надалі залишаються в топі за рахунок короткого терміну.
На другому місці — військові ОВДП з погашенням
Це єдині папери з топ-5, які за терміном довше 2024 року. Мені вони подобаються не тільки осяжним горизонтом, а і співвідношенням терміну та дохідності. Вважаю, що все ж в наступному місяці клієнти будуть активніше купувати більші терміни, бо відсоткові ставки падають вслід за обліковою. Дохідність за цими паперами — 17,9%.
На третьому місці — військові ОВДП з погашенням
Це піврічні папери. Один з найпоширеніших термінів не тільки ОВДП, а й депозитів. Як бачимо, підхід в інвестуванні в ОВДП за термінами дуже схожий, як й в банківські депозити. Тільки дохідності і відсутність податків робить ОВДП більш привабливими сьогодні. Дохідність за цими паперами — 15,8%.
На четвертому місці — ОВДП з погашенням
Річні папери. Цей термін також є звичним та комфортним для всіх інвесторів.
Дохідність — 17,5%.
І замикають топ-5 — військові ОВДП з погашенням
Зрозумілий горизонт за терміном/гарна ставка/надійний інструмент.
Дохідність — 16,75%.
Резюмуючи листопад на ринку ОВДП, ми бачимо, що фізичні особи переважно купували папери терміном в діапазоні 1−1,5 року, в той час як юридичні особи, у тому числі НПФ та банки фокусувались на довгих паперах. Це й не дивно, адже вони розглядають більш довгий горизонт і фіксують високі ставки вже зараз, не чекаючи омріяні 23%, які ще були півроку тому.
Інвестори ОВДП є тією рушійною силою, яка разом з нашими закордонними партнерами підтримує бюджет України.
Читайте також: ОВДП та військові облігації: «Мінфін» порівняв їх фактичну дохідність
ТОП-3 фінансових джерел бюджету України
Європейський союз — $16,247 млрд. (594,011 млрд. гривень)
ОВДП — $13,663 млрд. (499,237 млрд. гривень)
США — $10,900 млрд. (398,579 млрд. гривень)
Але все ж слід відмітити, що допомога від США — це гранти, які не потрібно повертати. Залучені ж ОВДП та кошти від ЄС — це боргові зобов’язання, які треба буде повернути з відсотками.
Міжнародні резерви України наразі складають $38,987 млрд.
Читайте також: Жовтень на ринку ОВДП: топ-5 найпопулярніших випусків у приватних інвесторів
Інфляція
Річна споживча інфляція станом
Ми очікуємо, що індекс споживчих цін до кінця року дещо зросте і протягом першого півріччя 2024го переважно залишатиметься в діапазоні 6−7%. Лише у другому півріччі інфляція, за нашими оцінками, відновить прискорення й може перевищити 10% наприкінці 2024 року через нормалізацію врожаю та ефект перенесення помірної девальвації гривні на ціни імпортованих товарів.
Читайте також: НБУ припинив грати «на пониження»: коли долар почне дорожчати
Курс
За півтора місяці впровадженого гнучкого курсу ми бачимо, як гривня офіційно зміцнішала на майже 50 копійок.
Курс НБУ
Курс НБУ на 21.11. 2023 — 36.0496
На міжбанку бачимо аналогічну картину, де гривня продовжує зміцнення і балансує в коридорі 36.04−36.06 станом
Ми не очікуємо суттєвих змін курсу до кінця 2023 року. На кінець 2024 року наш поточний прогноз складає близько 42 гривень за долар.
Коментарі - 9