Рабочая сила будет в дефиците десятилетиями: кто на этом заработает

Новый вызов

По мере того, как рынок труда приходит в норму после пандемии, миллионы работодателей по всей стране все еще из кожи вон лезут, пытаясь нанять работников из резерва, который кажется все более иссякающим. Только в июле американские компании разместили 11,2 млн вакансий на рынке, в то время как безработных всего 6 млн, — огромный разрыв, который наблюдается уже более года. Несмотря на все разговоры о Великой отставке («Great Resignation»), рабочая сила уже превысила свой допандемический уровень, но тогда экономика продолжала расти, создавая новые волны неутолимого спроса.

Теперь проблемы с наймом, которые, как многие ожидали, исчезнут по мере того, как рассеются последствия сovid, выглядят как новая реальность. Экономисты предупреждают, что США не обращают внимания на то, что станет одной из самых больших экономических проблем следующих нескольких десятилетий: постоянная или, по крайней мере, глубоко укоренившаяся нехватка рабочей силы.

В худшем случае, истощение рабочей силы может поставить под угрозу производительность и экономический рост, помешать усилиям ФРС по сдерживанию инфляции и даже поставить под угрозу статус США как мировой сверхдержавы.

«Я думаю, что многие компании все еще думают: «Мы должны пережить этот небольшой скачок», — говорит Рон Хетрик, старший экономист по вопросам труда в Lightcast, который подготовил экономический отчет за 2021 год о предстоящих трудовых проблемах под названием «Демографическая засуха». «На что я говорю: «Вы смеетесь?»

Читайте также: Самые громкие падения и взлеты августа на рынке США: к каким акциям присмотреться

Неутешительные прогнозы

Прогнозируется, что среднегодовой прирост населения США в трудоспособном возрасте резко замедлится до 0,2% в течение следующих трех десятилетий, по сравнению со среднегодовым приростом в 1% за последние 40 лет.

К 2100 году до двух третей населения страны не будут относиться к рабочей силе и могут оказаться в финансовой зависимости от оставшейся трети, согласно оценке Хетрика и его соавторов. Для компаний постоянная нехватка рабочей силы означает замедление роста, а для потребителей — меньшее количество услуг с высоким уровнем обслуживания.

Беспокойство о том, что в один прекрасный день в США может не хватить рабочих, циркулировало в течение десятилетий, поскольку экономисты готовились к выходу на пенсию бэби-бумеров примерно в 2010 году. Еще в 2001 году Федеральный резервный банк Бостона организовал конференцию, полностью посвященную экономическим проблемам, — среди них было влияние демографических изменений, в том числе исследование, которое показало, что к середине 2030-х годов стране потребуется 40%-ый скачок производительности труда только для поддержания нынешнего уровня жизни.

Снижение иммиграции и сovid, как усугубляющие факторы

Но после этих ранних звоночков возникли два феномена, которые, по-видимому, были специально созданы для того, чтобы усугубить ситуацию. Во-первых, чистая иммиграция начала падать, достигнув пика в 2016 году, съедая обычный приток как высокообразованных ученых, инженеров, так и чернорабочих.

Потом пришел сovid-19. Поскольку пандемия привела к повышению уровня смертности и снижению рождаемости, она обострила ранее существовавшие демографические тенденции: с июля 2020 года по июль 2021 года население США выросло всего на 0,12%, согласно анализу данных Бюро переписи населения США — это самый низкий годовой показатель со времен Первой мировой войны.

Вирус также поразил рабочую силу на других фронтах: по оценкам исследователей Федерального резервного банка Канзас-Сити, во время пандемии было 2,1 миллиона «избыточных» выходов на пенсию, то есть выше ожидаемой тенденции. И поскольку все больше американцев остаются дома по разным причинам, уровень участия в рабочей силе упал с 63,4% до пандемии до 62,4% в августе, сообщило в пятницу Министерство труда. Агентство прогнозирует, что к концу этого десятилетия этот показатель снизится до 60,4%.

Covid также усугубил иммиграционную проблему. Сочетание закрытых границ и приостановки работы консульств США за границей привело к огромному количеству невыданных виз, которое сохраняется и сегодня, в результате чего чистая миграция достигла самого низкого уровня за последние десятилетия. Исследование Пери показало, что к концу 2021 года в США было примерно на 2 млн иммигрантов трудоспособного возраста меньше, чем могло бы быть, половина из которых была бы связана с науками, технологиями, инженерией и математикой.

«Когда мы смотрим на линии тренда и трудности, с которыми нам придется столкнуться, чтобы вернуть уровень участия в рабочей силе туда, где он был даже до пандемии, — мы думаем, что всё это является долгосрочной проблемой для американской экономики», — говорит Нил Брэдли, главный политический директор Торговой палаты США.

Читайте также: Самые громкие падения и взлеты августа на рынке США: к каким акциям присмотреться

«Больные» места

Многие работодатели считают иммиграцию наиболее эффективным способом быстрого и существенного увеличения числа работников. Рабочие, родившиеся за границей, также играют огромную роль в определенных отраслях, которые без существенных политических изменений могут столкнуться с кризисом в ближайшие годы.

Возьмите здравоохранение. По данным Института миграционной политики, по состоянию на 2018 год иммигранты составляли 17% рабочей силы США и 38% людей, работающих помощниками по дому. А Бюро статистики труда прогнозирует, что индустрия домашних медицинских услуг вырастет на 33% с 2020 по 2030 год — всплеск, вызванный старением населения. Однако, в отрасли здравоохранения и социальной помощи уже насчитывается почти два миллиона незаполненных рабочих мест.

Строительство — еще одно больное место. По данным Министерства труда, в июле в отрасли было открыто 375 000 вакансий для 359 000 безработных строителей. По оценкам McKinsey, двухпартийный закон об инфраструктуре, принятый Конгрессом в ноябре, может создавать от 300 000 до 600 000 новых рабочих мест в год в течение следующего десятилетия.

Неспособность удовлетворить этот спрос затормозит прогресс в модернизации инфраструктуры страны, которая, по утверждению администрации Байдена, необходима для облегчения проблем с цепочками поставок, а также в пополнении предложения жилья в США, где отсутствие доступности приводит к повышению стоимости аренды и жилья.

Но ситуация, пожалуй, наиболее разрушительна в профессиях STEM (science, technology, engineering and mathematics) из-за влияния инноваций на производительность в США и более широкий экономический рост, а также из-за того, что в этих областях доминируют работники иностранного происхождения. По данным Исследовательской службы Конгресса в 2019 году, студенты-иммигранты получают более половины всех степеней магистра и 44% всех докторских степеней в областях STEM. По оценкам Министерства труда, к 2030 году сектору STEM потребуется 1,1 миллиона дополнительных работников.

Если эти должности останутся вакантными, это нанесет ущерб не только технологической отрасли. Согласно исследованию Калифорнийского университета в Беркли, каждое новое рабочее место в областях, требующих высокой квалификации, включая STEM, создает в местной экономике в 2,5 раза больше рабочих мест.

«С экономической точки зрения, это движущая сила американской производительности», — говорит Джованни Пери, экономист по труду из Калифорнийского университета в Дэвисе. «Нехватка в этой группе, в конечном итоге, приведет к меньшему экономическому росту для всех остальных».

Читайте также: Падение NVIDIA и рост «китайцев»: топ-3 худших и лучших акций прошлой недели

Кто останется «на коне»

Технологии, в частности, роботы, программное обеспечение искусственного интеллекта и другие инструменты, предназначенные для повышения автоматизации или производительности труда, стали критически важным элементом для компаний, столкнувшихся с нехваткой рабочей силы. Здесь у инвесторов есть два варианта: компании, работающие над этой технологией, или те, кто ее использует.

• United Parcel Service (UPS) использует всё больше автоматизированных сканеров и роботов для обработки и сортировки посылок.
• Amazon.com (AMZN) уже давно использует роботов на своих складах для эффективного перемещения товаров.
• Casella Waste Systems (CWST) — компания по управлению отходами, базирующаяся на северо-востоке США — использует роботов для загрузки грузовиков и сортировки мусора и вторсырья.

Точно так же ИИ является популярным инструментом для повышения производительности труда или автоматизации сложных задач. Эта технология сыграла роль в разработке вакцины Moderna (MRNA) от сovid-19 и все чаще используется для ускорения разработки лекарств.

Производитель специй и приправ McCormick (MKC) заключил партнерское соглашение с IBM (IBM) по инструменту искусственного интеллекта для разработки новых вкусов и продуктов.

Alaska Air Group (ALK) использует ИИ для планирования полетов и оптимизации маршрутов.

А железнодорожная компания Norfolk Southern (NSC) использует машинное зрение и ИИ, чтобы сократить время простоя поездов и бригад.

Эксперты также указывают на сети ресторанов, которые оцифровывают все, от заказа до распределения кухонных обязанностей и управления сменами сотрудников, чтобы заменить дефицитную рабочую силу или сократить расходы. К ним относятся Chipotle Mexican Grill (CMG), Wingstop (WING) и Shake Shack (SHAK).

Потенциальным бенефициаром нехватки высококвалифицированной рабочей силы является компания Korn Ferry (KFY), занимающаяся подбором персонала и поиском руководителей. В число конкурентов входят Robert Half International (RHI) и ManpowerGroup (MAN).