20-25% годовых в долларе. Почему украинцы покупают акции иностранных компаний

«Тренд начался в апреле 2020 года, когда физические лица стали гораздо чаще открывать брокерские счета по миру, и продолжился в 2021 году. Эту тенденцию можно наблюдать у всех профессиональных участников рынка. Все больше людей, особенно молодежь, думают о своих финансах, возможности инвестиций и получении пассивного дохода. На первом месте у них возможность инвестировать в фондовый рынок», — рассказал «Минфину» эксперт «Фридом Финанс Украина» Тарас Гандзий.

Повышение интереса к заграничным ценным бумагам разогревают разные причины:

• Двукратное увеличение Нацбанком э-лимита для физлиц по иностранным вложениям в феврале 2021 года — со €100 тыс. до €200 тыс. в год;

• Постоянное расширение Нацкомиссией по ценным бумагам и фондовому рынку списка ценных бумаг, допущенных к обращению в Украине.

• Появление украинских банков на этом рынке. НБУ разрешил им выступать брокером на международных рынках и покупать ценные бумаги от имени клиентов с 29 июня 2021 года (постановление № 62).

• Снижение доходностей депозитов в отечественных банках: средняя ставка по гривневым вкладам сейчас держится на уровне 8,76%, по долларовым — 1%, по евро — 0,45%.

Финансовая грамотность населения растет. И чем меньше людям платят по классическим вкладам, тем активнее они думают об альтернативных инвестициях. В том числе и о вложениях в ЦБ.

Читайте также: Переводим деньги за границу: шесть способов легально обойти э-лимит

Национальный банк в ответ на запрос «Минфина» сообщил, что количество валютных операций в рамках э-лимитов украинцев выросло в полтора раза: с 33,1 тыс. транзакций за весь 2020 год до 50,6 тыс. — за 10 месяцев 2021-го. За январь-октябрь этого года валютные переводы за границу в рамках э-лимитов провели 22,1 тыс. человек на общую сумму $540,2 млн. В НБУ высчитали, что среднем в месяц ими пользовалось 4,1 тыс. наших граждан.

Скупают акции без бирж

Первые иностранные ценные бумаги начали допускать к обращению в нашей стране еще пять лет назад. Список таких аккредитаций увеличивается постоянно — сейчас в нем 86 видов разных акций и облигаций.

Как сообщили «Минфину» в НКЦБФР, с начала 2016 года по ноябрь 2021-го в Украине было заключено 2117 договоров на покупку иностранных ценных бумаг (ЦБ). Совокупно в них вложили 2,3 млрд грн — для 5-летки объем небольшой.

Люди только включаются в процесс инвестиций, потому у них меньше таких вложений, чем у бизнеса.

Совокупный объем вложений в иностранные ценные бумаги за 2016−2021 год, по информации НКЦБФР, составил:

• физлица — 225 млн грн;
• юрлица-нерезиденты — 503,3 млн грн;
• юрлица-резиденты — 1,598 млрд грн.

Однако потенциал для населения видят большой, особенно, если финучреждения будут активнее продвигать эту услугу.

«Объем сделок растет с геометрической прогрессией. Хотя некоторая осторожность при проведении первых сделок присутствует, ведь инвестиции в ценные бумаги — новый продукт. Как правило, средний чек при вложениях в один актив составляет $20−25 тыс. Максимальная сумма инвестирования (согласно э-лимиту) — €200 тыс.», — отметила «Минфину» руководитель private banking ОТП Банка Виктория Мысливая.

Читайте также: Как купить акции Apple и Tesla в Украине

Иностранные ценные бумаги покупают по-разному — и на бирже, и у других представителей финансового рынка — инвесткомпаний, банков и пр. На бирже обращаются небольшие пакеты ЦБ: большинство раскуплено разными держателями. Потому украинцы чаще покупают иностранные акции/облигации на внебиржевом рынке — у других держателей.

Это подтверждается статистикой за последние пять лет, которую «Минфин» получил в НКЦБФР:

• биржевой рынок — 2017 договоров на 605 млн грн (около 300 тыс. на один договор);
• внебиржевой рынок — 100 договоров на 1,721 млрд грн. (17,2 млн грн на один договор).

По частоте покупок лидируют акции, которые берут чаще всего небольшими пакетами. А вот самый большой объем средств вложили в облигации:

• акции иностранных эмитентов — 2015 договоров на 547 млн грн (почти 272 тыс. грн на один договор);
• облигации иностранных эмитентов — 55 договоров на 642 млн грн (около 12 млн грн на один договор);
• облигации государств — 46 договоров на 1,137 млрд грн (порядка 25 млн грн на один договор).

«В основном клиентов интересуют суверенные еврооблигации Украины, либо акции компаний, которые у всех на слуху — Apple, Microsoft, Tesla и другие», — сообщил «Минфину» заместитель директора группы ICU Евгения Грищенко.

Еврооблигации Украины и украинских компаний, которые провели внешние размещения, советуют покупать тем, кто готов к долгосрочным вложениям.

«Наш банк котирует для своих клиентов облигации внешнего госзайма Украины и еврооблигации украинских компаний, таких как Naftogaz Ukraine, Metinvest, Kernel Holding, MHP SE, DTEK Renewables, Ukrainian Railway, Vodafone Ukraine, Ukravtodor, Oschad Bank, Ukreximbank. При покупке еврооблигаций следует учитывать, что тут более высокий порог входа — 200 тысяч евро. Кроме того, это долгосрочная инвестиция. Если клиент имеет желание вкладывать средства в облигации сроком менее 3-х лет, стоит обратить внимание на валютные ОВГЗ», — сказал «Минфину» начальник управления инвестиционной деятельности Укрэксимбанка Олег Сердюк.

Если говорить об акциях, то чаще всего люди обращают внимание на представителей крупного бизнеса — компании с большой капитализацией.

«В основном это представители технологического сектора или отдельные лидеры из других секторов. Речь идет о Microsoft, Alphabet, Apple, Meta Platforms, Amazon и Tesla. Особое внимание к ним объясняется прежде всего сильным брендом, бизнесом и доходностью, которая за последние годы действительно поражает. Несмотря на крупную капитализацию, компании росли на десятки процентов в год», — заметил Тарас Гандзий.

Конечно, все зависит от стратегии каждого отдельно взятого инвестора. Кто-то инвестирует исключительно в крупные бренды, которые регулярно платят дивиденды. А кто-то готов рисковать и вкладываться в начинающие проекты. В инвестфондах и банках обычно советуют соблюдать баланс с минимальными рисками: не более 5−10% рискованных компаний или стартапов и 90−95% — проверенные эмитенты.

Читайте также: Заработать на легенде: «Минфин» купил акции Levi Strauss

Профессиональные финансисты советуют людям воздерживаться от эмоциональных покупок и не делать инвестиций на громких новостях, что может оборачиваться убытками в будущем.

«Если акции Tesla росли последние два года, это не значит, что они будут дорожать и следующие два года. Однако большинство инвесторов-новичков выходят на рынок именно из-за большого шума в отношении каких-то активов. При этом очень часто покупают их вблизи пиковых уровней. Я за более осознанный подход», — отметил в беседе с «Минфином» председатель правления Юнекс Банка Иван Свитек.

Как начать инвестировать в ценные бумаги

Для покупки акций или облигаций иностранных эмитентов человеку нужно заключить договор с инвестиционной фирмой.

• Для разовой покупки — договор комиссии или договор поручения.
• Для регулярных покупок — генеральное соглашение или договор про управление портфелем.

Если инвестор прошел первичный мониторинг и предоставил базовые документы, то многие услуги можно получать при помощи удаленных сервисов — веб-страниц или в мобильных приложениях.

«Комиссия на законодательном уровне предоставила возможность заключения договоров, подачи клиентом заказов по таким договорам, другое взаимодействие с инвестфирмой разными способами, в том числе в удаленном формате. Безусловно, по требованиям финмониторинга проходит верификация и идентификация клиента — например, с помощью BankID», — заверил «Минфин» председатель Нацкомиссии по ценным бумагам и фондовому рынку Руслан Магомедов.

Финансисты ожидают, что финучреждения будут наперебой предлагать людям новые мобильные приложения и технические решения, позволяющие максимально просто и понятно в несколько кликов покупать разные ЦБ.

«В Украине динамично развиваются новые инструменты. Примером может служить анонсированный в ноябре запуск мобильного приложения „Минфина“ и Dragon Capital. Хотя, конечно, сейчас очень многие банки и инвесткомпании работают над запуском аналогичных по сути финтехрешений», — отметил Иван Свитек.

Читайте также: Все инвестиции в одном приложении. Что такое Multi Invest и зачем он инвестору

Еще несколько лет назад для покупки иностранных ЦБ приходилось заключать договоры с иностранными брокерами и обслуживаться там. Сейчас инвесторы могут свободно выбирать среди украинских инвесткомпаний и банков, которые получили соответствующие разрешения и делают тоже самое. На текущий момент в реестре НКЦБФР 193 финучреждения с соответствующей лицензий (инвестиционных фирм), полный список опубликован на сайте фондового регулятора.

Наши финучреждения стараются расположить к себе людей, чтобы они работали именно через украинских брокеров. Они имеют несколько преимуществ, по сравнению с иностранными финучреждениями:

• Документальное подтверждение сделки, происходящее в электронной форме. Оно подтверждается отчетом/выписками (на владение акциями, облигациями) по законодательству Украины, а не другой страны.

• Расчет инвестиционной прибыли, оплата налогов и декларирование за человека проводит украинское финучреждение. Наши инвестфирмы/банки являются налоговыми агентами — рассчитывают сумму налогов и платят от имени клиента. В то время как при обслуживании иностранным брокером, человек это делает самостоятельно: ведет учет инвестиций, подает налоговую декларацию и не всегда имеет все нужные документы для расчета.

• Наследование ценных бумаг, которое может оформляться отечественной инвестфирмой по украинскому законодательству (в разных странах оно разное, как и налогообложение наследства).

Читайте также: Три легальных способа уменьшить налог с инвестиционного дохода

Что нужно для инвестиций

Для покупки иностранных ценных бумаг человеку нужно четыре вещи:

• открыть банковский счет;
• подписать договор с инвестфирмой после проведения предварительной оценки: клиента относят либо к квалифицированным, либо к неквалифицированным инвесторам;
• открыть счет в ценных бумагах в депозитарии, с чем обычно помогает инвестфирма;
• получить э-лимит в Нацбанке.

«Открытие счета занимает от нескольких часов до 2−3 дней. Как правило, это бесплатно. Дальнейшее обслуживание тоже бесплатно, хотя есть брокеры, у которых предусмотрена ежемесячная абонплата», — сообщил Тарас Гандзий.

Читайте также: Открываем счет у брокера: почему это может растянуться на 3 месяца

Основные расходы:

• банковские комиссии за перевод средств на брокерский счет (в среднем 0,5% суммы);
• комиссии на вывод (многие брокеры устанавливают фиксированную плату);
• комиссии за заключение сделок, которые зависят от тарифного плана. Например, для начинающих инвесторов это может быть бесплатно, а для более активных — 0,09% суммы.

«По требованиям Mifid, мы определяем категоризацию клиента, относим его к профессиональному инвестору или не профессиональному. В зависимости от результата проводим консультацию, определяем интересующий объект инвестирования. Следующий этап — получение э-лимита НБУ. Как только пройдены эти два шага, Treasury проводят операцию покупки, которая занимает несколько минут», — объяснила Виктория Мысливая.

Во что вкладываться в 2022-ом

Инвестируя в акции международных компаний, можно заработать в долларах намного больше, чем на депозите, где платят в среднем 1%.

Но придется рисковать: при вложениях в ЦБ нет гарантированного дохода как в банковских депозитах. При неудачных вложениях можно потерять деньги.

«Этот рынок может принести в год 20−25%, и с такой доходностью всегда будет риск. Минимизировать его можно дифференциацией портфеля и выбором правильной стратегии инвестирования», — объяснил «Минфину» начальник управления казначейских операций Банк Кредит Днепр Юрий Гриненко.

Читайте также: Вложил деньги в Beyond Meat и заработал на искусственном мясе 300% за месяц

Максимальные объемы инвестирования за границей для физлиц ограничены действующим э-лимитом Нацбанка, который сейчас составляет €200 тыс. в год, и €2 млн для юрлиц. Если покупать ЦБ в Украине, то никаких ограничений нет, но у нас также нет полноценной торговли ценными бумагами. То есть отсутствует ликвидный рынок, где можно в любой момент купить/продать нужную акции или облигацию.

«Плюс вложений в иностранные ценные бумаги — это инвестирование в валютный актив, своего рода валютный хедж. Минусы — сложная процедура на внешних рынках и ограниченная ликвидность инструмента на локальном рынке», — подчеркнула Евгения Грищенко.

Эксперты дают разные советы по наиболее прибыльным направлениям для инвестиций в 2022 году. «Минфин» собрал воедино их прогнозы по самым перспективным отраслям:

• кибербезопасность;
• разработки на основе Big Data;
• работы по искусственному интеллекту;
• агропроизводство;
• медицина;
• интернет-ритейл;
• зеленая энергетика, хранение энергии;
• новые финансовые технологии.

«В 2022 году стоит быть крайне осторожным при выборе объектов инвестирования. Цикл легких денег уже проходит. На очереди бурные времена, когда будет выигрывать качество, а не хайп или технологичность», — спрогнозировал «Минфину» директор департамента управления активами инвесткомпании Concorde Capital Артем Щербина.

Автор:

Финансовый журналист Елена Лысенко

Пишет на темы: Банки, небанковские финансовые рынки, макроэкономика, фондовый рынок