Минфин - Курсы валют Украины

Установить
19 апреля 2022, 13:47 Читати українською

НБУ изменил правила на валютном рынке: что будет с курсом в обменниках

С 14 апреля, после полуторамесячного перерыва, регулятор снова разрешил банкам продавать наличную иностранную валюту гражданам. Большинство опрошенных «Минфином» банкиров говорят об оживлении валютообмена. Рост объемов операций в понедельник составил порядка 15−25%, по сравнению с периодом, когда из-за запрета Нацбанка котировки «стояли» только на выкуп валюты у физлиц.

Слухи о грядущих послаблениях ходили еще неделю назад. Но все же новость о возобновлении продажи валюты банками испортила настроение владельцам финансовых компаний и теневым менялам, которые торговали валютой все это время, несмотря на официальный запрет регулятора.

В западных областях Украины, Одесском регионе, крупных и средних городах страны, которые не находились непосредственно в зоне боевых действий, — купить валюту можно было без особых проблем. Но не в банках. А в Киеве, который резко опустел в первые дни войны, «загадочная» работа отдельных обменников не прекращалась даже в самый напряженный период. Разве что из-за повышенных рисков спред между покупкой и продажей валюты достигал 2−3 гривны, а в самый пик — и 4−6 гривен на долларе.

Читайте также: Сколько будет стоить доллар, если НБУ вернется к плавающему курсу — прогноз

Банки возвращаются в игру

В НБУ понимают, что формальное отстранение банков от такого прибыльного сегмента рынка на длительный срок ни к чему хорошему не приводит. И что подобный запрет выглядел явным нонсенсом при наличии активных продавцов и покупателей среди населения.

С 14 апреля регулятор вернул банки в число полноценных игроков валютообмена. Но установил ряд ограничений.

В частности:

1) Банк может продавать наличную валюту физлицам только в пределах разницы между общим объемом покупки им наличной иностранной валюты и объемом ее продажи (рассчитывается с 13 апреля). То есть по факту работать придется в формате «с оборота». Чтобы банк вернулся на валютообменный рынок в качестве продавца, объемы выкупа валюты у граждан уже сейчас должны превышать объемы ее продажи населению;

2) Курс продажи валюты гражданам может отклоняться до 10% от официального курса НБУ на день совершения сделки. Курс покупки не может быть ниже официального курса НБУ на день совершения сделки (для доллара он зафиксирован на отметке 29,25 гривен с 24 февраля);

3) Продажа безналичной валюты банками клиентам — физлицам через онлайн приложения остается под запретом, кроме исключений по Постановлению НБУ № 18 от 24.02.2022 г. с дополнениями.

Эти ограничения призваны вернуть валютообменные операции в полностью легальную плоскость, хотя и в усеченном объеме.

Как повлияют послабления Нацбанка

Курс

Актуальный курс в обменках финкомпаний и на черном рынке до сих пор находился в пределах 32,10−60 гривен за доллар. Поэтому ограничение регулятора по цене продажи в 10% от официального курса позволит банкирам на первом этапе быть достаточно конкурентными на рынке валютообмена.

Что касается евро, то благодаря тому, что его котировки на межбанке и официальный курс являются плавающими и «привязанными» к поведению пары евро/доллар на внешних рынках — у банков появится возможность оперативно изменять котировки евровалюты в обменках, в зависимости от ситуации.

Евровалюта по-прежнему останется основным инструментом для спекулятивного заработка для тех клиентов, кто, несмотря на риски, продолжает играть в валютную курсовую рулетку.

Риски для банков

На первом этапе банкиры постараются выставлять курс продажи доллара на максимально допустимом регулятором уровне — т. е. в пределах 32,175 гривен за доллар. Так уже и происходит. Например, на момент написания статьи, 18 апреля, по данным сайтов «Минфин» и finance.ua, Приватбанк поставил курс продажи доллара на уровне 32,18 гривен, Таскомбанк и Альфа-банк — 32,17 гривен.

Но в дальнейшем банкиры могут даже несколько снизить свои ценники, в зависимости от ситуации на рынке и активности населения по покупке/продаже валюты в кассах банков. Таким образом они попытаются увеличить оборот своих обменных операций.

Но может сложиться опасная для банкиров ситуация. Например, если рыночный курс при покупке и продаже существенно уйдет вверх и перешагнет установленный 10% рубеж. Ведь с учетом «заморозки» официального курса доллара на уровне 29,25 гривен — финансисты не смогут выставлять ценники выше ограничения в 10% к официальному, т. е. выше 32,18 гривен. В этом случае банки опять останутся «вне игры» и будут работать только на скупку валюты. И то не всегда, а только в те моменты, когда их курс приема будет конкурентным относительно обменок финкомпаний.

Чтобы вернуть банки на рынок, регулятору надо будет либо повышать официальный курс доллара (а чиновники НБУ утверждают, что оставят его на уровне 29,25 гривен до конца войны), либо мириться с расширением «альтернативного» банковскому рынка наличной валюты.

Платежеспособный спрос на наличную валюту из-за войны ограничен очень небольшим числом граждан. Основная масса людей вынуждена сдавать свои валютные заначки, чтобы финансировать текущие гривневые расходы. Это приведет к тому, что и финансисты не смогут активно задирать котировки продажи валюты, предпочитая обеспечить себе относительно стабильный объем доходов от валютообменных операций за счет работы «с оборота».

Требование НБУ работать в пределах разницы между покупкой и продажей остается самым опасным звеном для банков. Дело в том, что работа «с оборота» делает их не всегда привлекательными для людей, которые хотели бы купить валюту в относительно больших суммах. А периодически даже и в мелких. Ведь по факту операции покупателей напрямую зависят от того, что сдадут продавцы, и нет гарантии, что пока потенциальный покупатель дойдет до банка, кто-то другой уже не выкупит ранее сданную валюту. Подобная ситуация явно будет воспринята не в пользу клиентоориентированного учреждения и станет вызывать нарекания и жалобы со стороны населения.

Тактика обменников финкомпаний

У финкомпаний есть два преимущества. Во-первых, они могут более оперативно реагировать на изменения курса в течение дня, во-вторых — количество нормативных ограничений для них гораздо меньше, чем для банков.

Финкомпании продолжат выставлять свои ценники чуть выше при приеме, чем у банков, и чуть ниже при продаже. Такая тактика делает их достаточно привлекательными для граждан, хотя и более рисковыми.

В целом послабления Нацбанка по валютообменным операциям банков в условиях реалий военного времени являются позитивным фактором и частично увеличивают конкуренцию. Что всегда полезно потребителю. Но с другой стороны — это пока только первый шаг к улучшению положения на валютном рынке. В условиях закрытия значительной части бюджетных затрат за счет эмиссии в различных форматах — пока среднесрочная тенденция к постепенному росту наличного курса доллара и евро сохранится. В краткосрочной же перспективе, благодаря низкому платежеспособному спросу у большинства населения и ужасающим последствиям войны, — рост котировок доллара и евро существенно сдерживается.

Автор:
Алексей Козырев
Аналитик Алексей Козырев
Пишет на темы: Валюта, ценные бумаги, инвестиционные проекты, кредитование, международные валютный и фондовый рынки, финансовые стартапы

Комментарии - 13

+
0
dgrynkov
dgrynkov
19 апреля 2022, 17:28
#
«регулятор снова разрешил банкам продавать наличную иностранную валюту»

Регулятор разрешил «уповноваженим установам», т. е. обменникам в том числе!
У банков всегда была лазейка для легальной продажи валюты нужным людям, через которую они в марте наторговали на $77 млн. Обменники, несмотря на запрет, умудрились официально наторговать на $3 млн. Понятно, что без чека продавалось намного больше…

По оперативным данным НБУ, 15 апреля объемы покупки физиками инвалютной налички сократились более чем втрое по сравнению с предыдущими днями…
+
+26
bonv
bonv
19 апреля 2022, 18:22
#
Щось банки не дуже активні в продажі валюти для населення:)) А відкупляють з радістю.
+
0
dgrynkov
dgrynkov
19 апреля 2022, 18:32
#
Саме готівки у березні продали більше, ніж купили…
+
+42
bonv
bonv
19 апреля 2022, 18:36
#
Для своїх валютчиків? Вірю!:))
+
0
Алексей Козырев
Алексей Козырев
20 апреля 2022, 10:58
#
Для dgrynkov. Не забываем, что на этот период (при том, что банки официально не могли продавать валюту населению) приходился пик отъезжающих за границу граждан и они естественно, покупали наличную валюту в западных областях Украины в обменках финкомпаний. В апреле — это ажиотаж уже стих. Это тоже отражается на статистике финкомпаний и банков.
+
0
paulball
paulball
19 апреля 2022, 19:14
#
В рядовом ларьке и не в одном в наличии по несколько тысяч, бери не хочу
+
0
dgrynkov
dgrynkov
20 апреля 2022, 10:03
#
«Рост объемов операций в понедельник составил порядка 15−25%»

Вот только официальные данные НБУ говорят об обратном…
За 3 дня (16−18 апреля) было продано наличной инвалюты аж на $1,5 млн, т. е. 500 тыс в день.
До нововведений ежедневно продавали около $3 млн… О причине — догадываюсь
Но хотелось бы услышать версию автора, почему «возвращение банков на рынок» возымело обратный эффект?
+
0
Алексей Козырев
Алексей Козырев
20 апреля 2022, 10:53
#
Для dgrynkov. Дмитрий — это не моя версия, а реальная ситуация:
1) не забываем, что не у всех банков есть «превышение купленной валюты над проданной» и это во многом зависит от сети отделений банков, наличия у них «живой» валюты для валютообмена (часто например, полученную валюту от валютообмена тот же кассир должен выдать другому клиенту как возврат депозита и т.д) ;
2) 16−17 апреля — не показательны, так как это выходные дни и большинство отделений банков не работали, т. е. физически не могли сформировать запас превышения купленной валюты над проданной и соответственно — затем ее продажу. Это тоже надо учитывать, при расчете и в понедельник, так как банк по факту по своей системе должен был сформировать возможность ее физической продажи по своей системе. А для крупных банков в режиме онлайн с сетью отделений это малорельано. Поэтому , пока система еще не приспособилась к работе в условиях новой постановы — многие казначейства банков, чтобы не влететь с нарушением постановы — пока не давали «добра» отделениям" на продажу.
3) никакого обратного эффекта нет, не забываем еще и о курсовой политике каждого банка, их меньшей оперативности в этом по сравнению с обменниками финкомпаний, где курс мог быть привлекательнее банковского и поэтому сдавали больше им. Но в целом, банки говорят о том, что «интерес» к сдаче валюты у их клиентов вырос (соответственно, и возможность дальнейшей продажи потенциально растет). Так что об обратном эффекте от Постановления НБУ говорить не стоит.
+
0
dgrynkov
dgrynkov
20 апреля 2022, 11:01
#
1. Отделения не работали, но работали обменники (теперь легально)! За предыдущий уикенд продажа составила $3,7 млн! В рабочие пятницу и понедельник — объемы ниже, чем до либерализации. Это факт!

2. За март и половину апреля (до либерализации) банки продали физикам наличной инвалюты более чем на $100 млн. Как ты думаешь, за какой период будет «сделан» такой же объем после либерализации? Твой прогноз!
+
+4
Алексей Козырев
Алексей Козырев
20 апреля 2022, 10:55
#
Для dgrynkov. Объективный окончательный эффект от введения Постановления можно будет посмотреть по результатам второй половины апреля, когда уже все банки окончательно приспособятся к требованиям постановления.
+
+8
dgrynkov
dgrynkov
20 апреля 2022, 13:39
#
Терпеть не могу прогнозов, но в данном случае осмелюсь предположить: после «либерализации» объемы легальной продажи валютной наличности будут стремиться к нулю…
+
+17
YarikChester
YarikChester
20 апреля 2022, 13:26
#
А хіба не краще перерахувати гривню на онлайн системи міжнародних грошових переказів (wise, revolut, PayPal) і зберігати тимчасово її на вказаних рахунках. Конвертація в іноземну валюту проходить з мінімальним відсотком. Так можливо і без swift переказу (який зараз заборонено) поповнити рахунок в IB. Якщо купувати валюту для того щоб в ній зберігати заощадження то, мабудь, краще таким чином.
+
0
RobinBobin2
RobinBobin2
29 апреля 2022, 15:33
#
Это фикция полная. В банках купить валюту нельзя с текущим ростом курса. Никто по 29.2 как в Привате продавать в банк доллар не пойдёт, когда рядом есть обменник, покупающий по 33−34. А значит и покупать будет нечего. А реальные курсы покупки-продажи выставить не могут, ограничение в 10% от официального, которое уже преодолено.
Чтобы оставить комментарий, нужно войти или зарегистрироваться