Портфель «Минфина»: сколько заработали во время криптозимы и обвала фондового рынка

Фондовый рынок: страха нет, а падение есть

Основной акцент в инвестиционном проекте редакция сделала на торговлю на фондовом рынке. Мы открыли счета у двух брокеров — Interactive Brokers и Exante (через субброкера Универ).

Еще весной наш субброкер сообщил, что из-за финансовых ограничений в стране, введенных из-за военного положения, мы не сможем покупать новые активы на Exante. Хотя, по желанию, можем продать акции и вывести средства. Если бы счет был открыт конкретно у брокера, торговых ограничений не было бы.

Торговать на Interactive Brokers можно и дальше. В то же время, из-за ограничений, введенных НБУ, счет брокера нельзя пополнить через украинские банки. Вывести свои средства из брокера по-прежнему можно без каких-либо проблем.

Технические ограничения украинских регуляторов, введенные в условиях войны, стали не единственной проблемой для инвесторов в акции иностранных компаний. В этом году значительно упали практически все ключевые индексы. Основная причина — жесткая монетарная политика ФРС вместе с высокой инфляцией, риском рецессии в США и взлетом цен на энергоресурсы.

На этом фоне, как оказалось, одним из лучших инвестиционных решений «Минфина» стала продажа почти всех своих акций в конце прошлого года. Мы оставили в портфеле всего 6 активов: мы рассчитывали на дальнейший рост одних и надеялись на восстановление других.

Отчасти эта ставка сработала. К примеру, на фоне дорогой нефти продолжили расти акции BP: с начала года они подорожали почти на 28,5%, а с момента покупки — более чем на 42%.

А вот надежды, что после пандемии начнут дорожать акции авиакомпаний, не оправдались. Delta Air Lines продолжила падать, как и все остальные активы в нашем портфеле, по сравнению с началом 2022 года.

Читайте также: Как зеленая энергия открывает новые направления инвестиций

Купили в течение года акции двух компаний. Еще до российского вторжения редакция сделала ставку на американскую банковскую систему, приобретя акции Citigroup. Мы ожидали, что финучреждения будут расти на фоне удорожания кредитования из-за политики ФРС. Однако, общее падение фондового рынка зацепило и банки. Акции Citigroup подешевели почти на 33%.

Второе приобретение — акции французского мобильного оператора Orange. С момента приобретения они не существенно подешевели, но мы к этому были готовы, и нашей основной ставкой здесь были щедрые дивиденды, которые составляют около 7% годовых.

Отдельно стоит обратить внимание на индекс страха iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN. Расчет редакции заключался в том, что в условиях падения рынка он начнет расти. Но, несмотря на падение рынка, индекс также продолжал снижаться, демонстрируя, что совершенно не подходит в качестве долгосрочного инструмента.

В целом, с начала торговли наш портфель акций снизился на 0,3%, а с начала года — на 3,6%, демонстрируя, что лучше все же было распродать его полностью и переждать турбулентность в кеше.

Портфель акций «Минфина»

Криптозима заморозила активы

Если на фондовом рынке мы продали большую часть активов, то в криптовалютном портфеле избавились лишь от некоторых монет. Поэтому, когда крипта начала стремительно дешеветь, решили переждать падение, надеясь на дальнейшее восстановление.

На более чем 50% обрушились, с момента приобретения, все альткоины, на которые мы в свое время обратили внимание. Хуже всего дела обстоят у Solana, которая за год потеряла почти 90% цены.

Единственная наша криптовалюта, которая все еще остается в плюсе, — эфириум. С начала года он потерял 56%, но покупали мы его все равно существенно дешевле нынешней цены.

Криптовалютный портфель «Минфина»

Говоря о криптовалютах, следует понимать, что их цена рассчитывается по отношению к доллару, а только потом пересчитывается в гривне. Поэтому ослабление национальной валюты снизило наши криптовалютные потери, которые с начала года достигают 58%, а с момента приобретения активов — 16%.

Читайте также: Как изменится крипторынок после банкротства FTX

Валютные гарантии

В начале проекта редакция получила для инвестиций 140 тыс. грн. Сейчас наш портфель оценивается в 162 тыс. грн. То есть он прибавил 16% в гривне.

Причина этого в том, что почти все наши активы составляли валюта или акции, которые мы приобрели в валюте. Так что, если пересчитывать стоимость наших активов по официальному курсу НБУ, мы в плюсе примерно на 22 тыс. грн. И это при том, что проект предусматривал сопутствующие расходы: мы экспериментировали с переводом криптовалюты на разные кошельки, проверяли возможность приобрести товары за крипту и т. д.

Похоже, что самый простой способ инвестиций — покупка американского доллара — был в прошлом году самой лучшей стратегией.

Изменение цен на ресурсы и ключевые индексы в 2022 году

Золото почти не изменилось в цене, а победителем года, безусловно, стали энергоресурсы, цены на которые взлетели, и только в последние месяцы их удалось хотя бы частично усмирить.

Читайте также: Советы гуру инвестиций и политическая история денег: 5 самых лучших книг о финансах

В то же время, мы не теряем оптимизма и ожидаем, что новый год станет годом восстановления нашего портфеля не только в гривневом, но и в долларовом эквиваленте.

Автор:

Журналист Алексей Писарев

Пишет на темы: Инвестиции, фондовый рынок, forex, макроэкономика