Копить на пенсию в молодости нет смысла — исследование

Обеспеченная старость как главная цель

Специалисты по финансовому планированию часто рекомендуют молодым людям откладывать как можно раньше, чтобы ощутить силу сложного процента. Так, в США тех, кто только начинает работать, консультанты призывают пользоваться пенсионным планом 401(k), который получил название по номеру статьи Налогового кодекса страны.

Этот план — альтернатива базовой государственной пенсии — в соответствии с ним, работники отчисляют средства на индивидуальные пенсионные счета, также определенные суммы на счета сотрудников могут вносить работодатели. И несмотря на то, что у плана есть очевидный плюс — ранние сбережения — есть исследование, которое считает эти накопления нецелесообразными.

Исследование, в котором говорится, что молодым людям не стоит откладывать деньги на пенсию, основано на гипотезе жизненного цикла, предложенной Франко Модильяни совместно с Альбертом Андо и Ричардом Брумбергом. Эта теория принесла Модильяни премию по экономике памяти Нобеля.

Гипотеза предполагает, что человек распределяет свои доходы между потреблением и сбережениями, в зависимости не от своего текущего заработка, а от всех ресурсов за весь жизненный цикл. И сбережения, которые человек сохраняет во времена более высоких доходов, могут быть перенесены на те периоды, когда доходы оказались более низкими.

Исходя из гипотезы жизненного цикла, рациональные люди распределяют ресурсы так, чтобы избежать резких изменений уровня жизни. Согласно этой модели, выход на пенсию — это главная причина падения доходов, поэтому и ключевой целью долгосрочных сбережений должны быть накопления на старость.

Почему не нужно откладывать?

Почему молодым людям не стоит заботиться о накоплениях заранее? Дело в том, что:

• Если ваша профессия подразумевает высокий доход, то зарплата будет расти в течение всей карьеры. В начале пути заработок будет ниже — и с накоплениями лучше подождать. Проще говоря, если вы студент, который только устроился на свою первую работу, нет смысла экономить каждую копейку ради пенсии — вы легко наверстаете упущенное через несколько лет, и тогда для этих накоплений вам потребуется откладывать гораздо меньший процент от доходов.
• Если же ваша должность низкооплачиваемая, никаких карьерных планов нет и текущий уровень жизни вас устраивает, нужно, прежде всего, разобраться с тем, какие социальные гарантии на пенсии вам обеспечит государство. Например, если вы всю жизнь спокойно сортируете посылки на складе Amazon, может оказаться, что стараться накопить миллион на пенсию тоже нет смысла.

По словам исследователей, модель жизненного цикла предполагает, что определенная сумма денег более ценна, когда вы менее богаты, то есть $1 тыс в 25 лет, на старте карьеры, значит для человека больше, чем в 45 лет.

Гипотеза также подразумевает, что своим ежегодным доходом работник максимально доволен, поэтому с относительно небольшим заработком в молодости он не стремится заработать еще больше, а сумму растрачивает потому, что вариантов жить еще дешевле у него тоже не остается.

Принято считать, что большего успеха в сбережениях добьются молодые люди: их преимущество — более длинная дистанция. Исследователи полагают, что это необязательно так: хотя сбережения под проценты увеличат ваш капитал в будущем, не стоит забывать о таком экономическом термине, как временное предпочтение: люди чаще предпочитают сегодняшние деньги деньгам в будущем.

Оба этих процесса компенсируют друг друга, поэтому успех зависит от того, что из них более значимо. По словам исследователя, обычно временное предпочтение превалирует.

Читайте также: Пенсионная реформа: кто заплатит за гарантии сохранения денег

Кроме того, нужно основательно подходить к расчетам: сила сложного процента не будет иметь значения, если на фоне инфляции процентные ставки будут равны 0.

И все-таки, даже в молодости стоит заниматься сбережениями. Это поможет сформировать привычку, что особенно важно для не вполне рациональных людей. Тогда делать накопления в среднем возрасте, когда это наиболее необходимо, будет легче.

В молодом возрасте стоит, прежде всего, «платить себе»: например, внести первоначальный капитал в недвижимость, отложить деньги на подушку безопасности.

Выводы исследования

Гипотеза жизненного цикла предполагает, что откладывать лучше в периоды, когда вы зарабатываете больше, чтобы воспользоваться накоплениями в то время, когда ваш доход сократится: с этой точки зрения, сберегать лучше не в молодости, а в среднем возрасте.

Читайте также: Крупнейшие дивиденды Dow-2023: как заработать на падающих рынках

Хотя считается, что преимущество молодежи — более длинная дистанция для накоплений, стоит учитывать временное предпочтение. Это значит, что условная $1000 принесет вам больше радости, если вы получите ее сейчас, а не оставите до пенсии.

Молодым людям может быть рациональнее копить средства не на пенсию, а на другие цели: например, на покупку жилья.