Morgan Stanley: сильный доллар в сочетании с инфляцией угрожает рынку

► Подписывайтесь на «Минфин» в Instagram: главные новости об инвестициях и финансах

Именно сила доллара и заоблачные цены будут сильным сдерживающим фактором для доходов компаний в списке S&P 500 в будущем и положат конец недавнему ралли на фондовом рынке, говорится в записке руководителя отдела исследований рынка акций Morgan Stanley.

Индекс доллара вырос на 16% в год до 108,04, и его перевес по отношению к корзине иностранных валют является плохим предзнаменованием для американских фирм, которые ведут дела за границей, поскольку другие страны избегают покупать более дорогие американские товары.

Читайте также: 5 самых упавших акций из Nasdaq 100

По мнению банка, доллар будет расти до тех пор, пока ФРС не сменит свою «ястребиную» политику на «голубиную», а тем временем американские компании сталкиваются с давлением на маржу прибыли из-за инфляционных затрат, более высоких и нежелательных товарных запасов на складах и более медленного спроса, по словам Майка Уилсона из Morgan Stanley.

«Скачок доллара по отношению к другим валютам настолько экстремальный, насколько это возможно», — сказал стратег Morgan Stanley, добавив, что рост доллара на 16% означает падение прибыли на акцию компаний S&P 500 примерно на 8%.

Это наносит удар по спросу со стороны внутренних потребителей, которые корректируют свои покупательские привычки, предпочитая экономить, чтобы пережить самую высокую инфляцию за последние 40 лет.

Читайте также: Курс евро к доллару составил 1:1 впервые за 20 лет

Стратег банка предупредил, что в ближайшие несколько отчетных сезонов корпоративные прогнозы доходов будут пересматриваться в сторону снижения, и недавнее ралли акций, вероятно, скоро сойдет на нет.

Напомним

Годовая инфляция в США по итогам мая неожиданно ускорилась до максимума с декабря 1981 г., достигнув 8,6%.

В марте годовая инфляция в США ускорилась до 8,5% с 7,9% в феврале — рост цен обновил рекорд с января 1982 года. По сравнению с февралем цены в марте выросли на 1,2% — самый быстрый скачок с сентября 2005 года. В феврале месячная инфляция составила 0,8%.

В рамках борьбы с рекордным ростом цен, Федеральная резервная система США 4 мая повысила ключевую процентную ставку на 50 базисных пунктов — с 0,25−0,5% до 0,75−1% годовых. Глава центробанка Джером Пауэлл заявил, что инфляция растет слишком быстро, но добавил, что не планирует поднимать ставку более чем на 0,5 п.п. за раз.

Читайте также: Прогноз инфляции на 2022−2023 годы. Как сохранить инвестиции