Украина выкупила 10% от ВВП-варрантов с рынка с дисконтом

Что известно о выкупе

«По состоянию на 14 августа 2020 года Министерство финансов успешно предоставило распоряжение о выкупе примерно 10% от общей условной суммы выпущенных ценных бумаг, привязанных к ВВП», — говорится в сообщении Минфина от имени Украины на Ирландской фондовой бирже.

В релизе отсутствуют данные о цене сделки, однако в последние дни ВВП-варранты котировались по курсу чуть дороже 86% от номинала, что позволяет оценить сделку примерно в $275 млн.

Минфин отметил, что опубликованная им ранее Среднесрочная стратегия управления государственным долгом на 2019-2022 годы содержит предупредительные операции по управлению обязательствами, чтобы сгладить профиль обслуживания госдолга и снизить пиковое давление на государственный бюджет.

Читайте также: ВВП-варранты Украины: Впервые в истории цена превысила 100% номинала

Такие операции по управлению обязательствами могут включать обратный выкуп государственных ценных бумаг при благоприятных рыночных условий. В соответствии с такой стратегией Минфин инициировал операцию управления обязательствами, состоящую из выкупа на открытом рынке ВВП-варрантов, говорится в биржевом сообщении.

«Сейчас у Министерства финансов нет намерений перепродавать такие ценные бумаги», — отмечается в документе.

Минфин также отметил, что, продолжая выполнять стратегию, может в любое время и время от времени проводить обратный выкуп, аннулирование или обмен дополнительных ценных бумаг, находящихся в обращении, включая ВВП-варранты, путем покупки на открытом рынке, через частные сделки или иным образом в зависимости от преобладающих рыночных условий.

Предыстория

Принятые в апреле поправки в закон о госбюджете-2020 дали Минфину право осуществлять операции с ВВП-варрантами, включительно с их обменом, выпуском, покупкой, выкупом и продажей.

Согласно закону, условия таких соглашений определяет Кабинет министров. Одним из источников для осуществления таких сделок могут быть, как исключение, госзаимствования сверх объемов, установленных в государственном бюджете для финансирования его дефицита.

Украина выпустила ВВП-варранты в 2015 году в рамках реструктуризации $19,3 млрд госдолга на сумму списанных кредиторами еврооблигаций на $3,2 млрд и они не являются частью госдолга страны.

Читайте также: Маркарова рассказала, когда планируют погасить ВВП-варранты

По условиям выпуска, инвесторы претендуют на часть прироста реального ВВП с учетом инфляции, что превысит показатель роста ВВП в 3% (триггеры) в 2019-2038 годах, при условии, что номинальный ВВП без учета инфляции превысит $125,4 млрд.

Если прирост ВВП за год будет ниже 3% или реальный ВВП будет меньше $125,4 млрд, выплат по бумагам не будет.

Читайте также: Гетманцев: ВВП-варранты, выпущенные в 2015 году, являются «миной замедленного действия»

Минфин Украины в этом году уже провел одну активную операцию с внешним госдолгом, выпустив в конце июля новые еврооблигации с погашением в 2033 году на сумму $ 2 млрд под 7,253%, и выкупив-обменяв в рамках этого выпуска еврооблигации с процентной ставкой 7,75% и погашением в 2021 и 2022 годах на сумму соответственно $ 435,14 млн и $ 370,34.

Варрант — ценная бумага, дающая держателю право покупать пропорциональное количество акций по оговоренной цене в течение определенного промежутка времени, как правило, по более низкой по сравнению с текущей рыночной ценой.