Три рецепта: как снизить цены на кредиты

Правительство и Национальный банк Украины стремятся создать условия для снижения коммерческими банками кредитных ставок, чтобы сделать доступным кредитование бизнеса и ипотеку.

Это, в свою очередь, даст новый толчок экономике и может обеспечить ускоренный и одновременно устойчивый экономический рост в долгосрочной перспективе.

К сожалению, много кто ждет простых решений. В поиске более дешевых денег много взглядов устремилось на Национальный банк Украины.

НБУ в последнее время постепенно снижает учетную ставку, но время от времени звучат радикальные предложения вроде «чем ниже ставка, тем лучше».

Читайте также: Гончарук рассказал бизнесу о снижении учетной ставки НБУ

Однако в любом случае не стоит ожидать прямого влияния снижения учетной ставки на снижение ставки по кредитам. Потому что его нет. 

Проценты, под которые регулятор предоставляет банкам рефинансирование, слабо влияют на ставки по кредитам. Подчеркиваю, что рефинансирование – это не кредитный ресурс, а инструмент управления ликвидностью банка.

Этот кредит чрезвычайно краткосрочный, по сравнению с классическим.

Обычно он предоставляется на две недели, но никак не на несколько лет, как банковские кредиты, ставки по которым сейчас должны, как многие считают, автоматически снизиться.

Именно из-за этой разницы в сроках получения денег банками и оформления классических кредитов гражданами, рефинансирование не может прямо влиять на ставки для кредитования населения и бизнеса.

Читайте также: Смолий рассказал, насколько реально удешевить кредиты

Учетная ставка снижается, а ставки по депозитам растут

Недавно вся Украина могла наблюдать, как после очередного решения НБУ ставки банков, наоборот, увеличились.

При этом увеличение особенно четко наблюдалось для ставок по депозитам, от которых выводятся кредитные ставки банков.

Получите дополнительно 1,6% годовых от «Минфина» к своему депозиту 

Вкладчики, чьи депозиты и являются основным источником ресурсов для кредитования, ориентируются, скорее, на свои ожидания относительно инфляции, а не на учетную ставку НБУ.

Сегодня официальный показатель инфляции составляет 8,8%, а некоторые другие инфляционные метрики — еще выше.

Конечно, приятно рассуждать об ипотечном кредите под 2-4% годовых «как в Европе».

Но готовы ли украинцы нести гривны в банки и по-европейски вкладывать их на несколько лет под 0-1% годовых, или еще и доплачивать за хранение? Ответ очевиден.

И кроме инфляции украинский вкладчик вполне рационально стремится что-то заработать, перекрыть будущие инфляционные, курсовые и другие риски.

Три честных рецепта для снижения стоимости кредитов

Соответственно, рецепт №1 для снижения процентных ставок по кредитам – это снижение уровня инфляции и ее фиксация на низком уровне на постоянной основе.

Кроме стоимости ресурсов, на размер кредитных ставок значительно влияют кредитные риски, которые зависят от уровня возврата кредитов.

Потому что каждый непогашенный кредит должен быть покрыт доходами от погашенных кредитов, иначе не будет чем возвращать клиентам депозиты. Сегодня это 5-8 процентных пунктов в итоговой кредитной ставке.

Кстати, украинские банки пока очень осторожно взвешивают риски и не спешат наращивать кредиты быстрыми темпами, хотя, на первый взгляд, для этого нет существенных препятствий.

Банки имеют денежную ликвидность и бесперебойно осуществляют все платежи. Однако кредиты бизнесу выдают очень сдержанно, ведь риски остаются высокими.

Итак, рецепт снижения процентных ставок №2 – усилить защиту прав кредиторов, закрыть лазейки для недобросовестных заемщиков, навести порядок в сфере государственной регистрации, обеспечить доступность справедливого правосудия и общую среду верховенства закона.

Шаги в этом направлении Украина уже делает. Уменьшаются риски юридического характера – за последние два года был принят ряд направленных на усиление защиты прав кредиторов.

Это в определенной степени позволило убрать узкие места в кредитном законодательстве, благодаря которым заемщики пытались уклониться от выплат по кредитам.

Ведь ранее судебные решения буквально выходили за пределы здравого смысла, позволяя недобросовестным клиентам использовать пробелы в законодательстве как лазейку для того, чтобы убежать от возврата кредита.

Впрочем, статистика Нацбанка свидетельствует, что объемы кредитов для бизнеса сокращаются, тогда как увеличивается кредитование физических лиц. Почему так происходит?

Стоит иметь в виду, что законодательные изменения работают не мгновенно. Должно пройти определенное время, пока будет накоплен опыт новых судебных решений, принятых в соответствии с обновленными законами.

Этот опыт, если будет положительным, станет одним из факторов реального увеличения объемов кредитования.

И главное – среду законности нельзя ввести принятием закона или постановления. Это культура, которая выстраивается кирпич за кирпичом, и любое отступление от нее будет уничтожать уже построен каркас.

Еще один нюанс. Мы все хотим дешевых кредитов, но как на это смотрит финансовый мир?

Мы любим сравнивать наши кредитные ставки с европейскими, но как-то забываем про тот факт, что Украина давно имеет самый низкий кредитный рейтинг в Европе.

Это означает, что весь мир считает Украину очень рисковой страной. Государство занимает на внешнем рынке деньги под 7% в иностранной валюте.

А ставка по гривневым безрисковым инструментам – облигациям внутреннего государственного займа – сейчас составляет 15-16%.

Так почему же банки должны занимать более рискованным заемщикам дешевле, чем мир занимает наименее рисковом заемщику в Украине?

Поэтому рецепт снижения процентных ставок №3 – обеспечить постоянную макрофинансовую стабильность, предсказуемую фискальную и монетарную политику, радикально уменьшить восприятие Украины как рискованной страны среди кредиторов.

Очевидно, что простого решения проблемы недоступности кредитов, вроде «заставить НБУ снизить ставку», не существует.

Единственный путь – последовательные комплексные реформы, прозрачные механизмы стимулирования и открытая, честная государственная политика.

Только так можно создать благоприятные условия для привлечения инвестиций, развития кредитования и, в конце концов, ускоренного и устойчивого роста украинской экономики и благосостояния граждан.

Нужно использовать проверенные рецепты, а не искать способ съесть сырые продукты. Это может оказаться не просто, не вкусно или не полезно, а и вообще опасно.