Популярность криптовалют набирает обороты, а их капитализация ставит рекорды. Только с начала 2017 года биткоин подорожал на 130% - с $961 до $2,209. Не мудрено, что все больше украинских граждан задумывается об инвестициях в криптоактивы. С какими рисками они могут столкнуться, и насколько доходны такие вложения в своем блоге на НВ написал профессор КSE, преподаватель Эдинбургской бизнес-школы Иван Компан. «Минфин» сократил.
Криптовалюты: между «пузырем» и катастрофой
![Популярность криптовалют набирает обороты, а их капитализация ставит рекорды.](/img/2017/27966960/16ea266e333da58cceafb59e54315426.jpeg?1495541939)
![Иван Компан](/img/news/experts/2276/result.jpg)
Украинцы присматриваются к биткоину, как возможному средству накопления. Повышенный интерес возникает особенно у тех, кому трудно объяснить происхождение наличных богатств, как того требуют западные банки при открытии счетов.
В последнее время спрос на биткоин в Украине вырос в разы. Рынок растет и развивается. Более того, операции с криптовалютой стали компонентом стратегии НБУ по развитию «безналичной экономики».
Иметь возможность инвестировать легально – это замечательно. Зарабатывать на легальных инвестициях – что может быть лучше? В течение последних четырех лет для многих биткоин стал воплощением инвестиционной мечты, ведь стоимость этой криптовалюты выросла в 24 раза. Согласитесь, звучит завораживающе. Ласкает слух, особенно тем, у кого есть значительные объемы наличности, которую сложно отмыть и «пристроить» в приличный банк за рубежом.
Но так ли все надежно и безоблачно на фронте криптовалют?
Инвестиция в криптовалюты подвержена определенным рискам. Использование современных технологий для создания валют не может нивелировать иррациональность людей, которые этими валютами торгуют – пресловутый человеческий фактор.
Весьма любопытные выводы, основанные на количественном анализе, огласил в конце прошлой недели швейцарский Pictet. Модель, разработанная банком, позволяет предсказывать определенные виды «пузырей», надувающихся и лопающихся на финансовых рынках.
Один из аспектов этого анализа основан на «стадном» чувстве инвесторов. Как правило, в периоды роста рынка они проявляют жадность, которую сменят страх, в периоды падений. Жадность и страх очень быстро распространяются среди инвесторов. В такие моменты цены на активы растут с супер-экспоненциальной скоростью, создавая «пузырь», за чем, как правило, следует коррекция — «пузырь» лопается.
В периоды, которые можно назвать «режимами пузыря» («bubble regimes»), стоимость отдельных активов постоянно колеблется между зоной «пузыря» и территорией «катастрофы», вместо того, чтобы следовать традиционной траектории фондового рынка. В доказательство Pictet приводит следующие примеры:
- поведение индекса Гонконгской биржы, Hang Seng, с 1967 до 1997 года, и последовавший за этим Азиатский кризис;
- динамика индекса Topix, Токийской биржи, с 1982 по 2009, когда «пузырь» лопнул и упали цены на японские активы;
- ситуация на Nasdaq с 1995 по 2003: рост «пузыря» капитализации интернет компаний (dot.comов), который лопнув обрушил индекс на 66%;
- динамика индекса Stowe, отражающего положение дел в мировой угольной отрасли, в промежутке с 2006 по 2008 год: период бурного роста и падения китайской экономики.
По мнению Pictet, криптовалюты – Bitcoin, Ripple, Ethereum находятся в «режиме пузыря». Начиная с 2010 года динамика криптовалют, включая биткоин, соответствует параметрам супер-экспоненциального режима. В настоящее время биткоин приближается к пику цикла, что простыми словами говорит о высокой вероятности девальвации самой популярной криптовалюты.
Конечно же, в Украине возможное резкое падение курса биткоина, скорее всего, останется незамеченным. Ведь для подавляющего большинства сограждан понятие криптовалюта – не более чем «умный» термин. Тем не менее, хочется надеяться, что это предостережение хоть кому-то сгодится. Должен же в Украине когда-то появиться класс граждан, для которых забота о «личных финансах» и инвестирование в будущее – не пустой звук.
Комментарии - 82
Кроме того, торговля биткоином не похожа вообще на торговлю на фондовых рынках! Например, акции это всего лишь инструмент заработать деньги, не более того, а биткоин — это и есть деньги!
Держателям биткоина не надо продавать биткоин, чтобы иметь возможность покупок! Ведь существуют как магазины, которые принимают биткоин ( в Украине, например, Цитрус принимает), так и существует возможность заказать себе дебетовую карту Visa и пополнять ее счет тем же биткоином, не продавая его на бирже. Поэтому тут нет никакого пузыря, увы!
Плюс есть еще ряд перспективных криптовалют, в которые можно вложится.
Я б зробив ставку.
:)
Це що, біток вже $2350 коштує?!
Мінус 30% за декілька днів — дуже «зручний» засіб розрахунку.
:)
— це якось несучасно, andriybo вище правильно підказав.
http://www.zerohedge.com/news/2017-05-23/gundlach-bitcoin-100-china-down-10-coincidence
Не более…
За стоимостью валюты любой страны стоит сила её экономики, а что стоит за Биткоином, просто доверие? Может оно временное?
Что случится, если продавцы откажутся принимать биткоины?
Занял нишу быстрых и анонимных трансграничных расчетов и таким образом получил востребованность.
ИМХО его рост будет продолжаться пока все больше продавцов начинают его принимать (завоевывает рынок расчетов).
Затем его колебания будут параллельны динамике мировой торговли…
Но в любом случае это риск.
P.S. у меня нет ни одного биткоина-- я пас, «явление» уникальное и у всех только догадки-прогнозы. Лично сам не рискую.
Но такой информации взять неоткуда. Что если люди начнут фиксировать прибыль? Массово.
Кроме того интерес в расчётах сохраняется до тех пор пока валюта растёт, т.е. и продавец и покупатель уверены, что не потеряют.
А то что он никем не регулируется, кроме людей обеспечивающих работу блок-чейна, так это преимущество, а не недостаток.
Ну, или сделают фин. мониторинг биткоинов.
Вариантов масса.
Фин. мониторинг? Ок. Который год ждем новостей от фин. мониторинга. Да, и какой процент «грязных» денег в биткоине? 1%? 50%? Если даже так — не смертельно.
Фин. мониторинг — это не отчёты, а регламенты, правила, ограничения.
Сейчас у биткоина преимущество в том, что его можно купить без любых ограничений, а если они появятся?
Очень могут.
Это не значит, что Биткоин исчезнет, но дикий рост его стоимости, по моему мнению — пузырь.
Вообще, это совершенно искусственное ограничение 21 млн. выставленное создателями — по сути оно не имеет экономического смысла.
— не згоден.
У фіатних валют є регулятори, які здійснюють емісію чи вилучення з обігу грошей в залежності від ринкової кон'юнктури, що і забезпечує низьку волатильність.
Об'єм бітків зараз вже є умовною константою. Тому при великому попиті маємо стрімке зростання вартості бітка. Здогадайтеся самі що трапиться, коли попит впаде.
Так в том то и дело, что спрос на биткоин не падает, и в обозримом будущем не видно повода для падения спроса. Ну разве что будет масштабный мировой кризис и всем дружно придется проедать накопления.
— дуже ймовірно, що в майбутньому з`явиться біток 2.0, що буде мати кращі характеристики, ніж біток 1.0 (наприклад зросте швидкість транзакцій) — і «стару версію» викинуть на смітник як непотріб.
Что должно случиться, чтобы продавцы разом отказались принимать биткоины? Если откажется только небольшая часть продавцов — ничего не случится.
Надеюсь понимаете разницу?
Ну вот если бы люди пользовались бы для расчетов монетами, число которых фиксировано, то монеты бы дорожали или дешевели?
Когда-то люди использовали монеты из металлов (золото, серебро) для платежей, количество металлов ограничено. (месторождения истощаются, добыча дорожает).
Что потом произошло — изобрели бумажные деньги.
Понимаете к чему я веду?
+Не нужно забывать, что у тех же металлов есть альтернативное применение ювелирка, электротехника.
А у Биткоина её нет?
Изобрели бумажные деньги, и что? Сколько лет после этого монеты были в обращении?
Конечно, когда изобрели бумажные деньги, металлические остались в ходу, так как металл имеет идругое применение. А вот биткоин применить никуда будет нельзя. И получится, классическое переливание из карманов купивших невовремя в карманы вовремя продавших.
И всё.
Если бы сделали так, 1 биткоин = 1 доллар к примеру, при обмене на другие валюты биткоин исчезает, при желании купить за валюту — эмитируется.
А вот механизм расчётов оставили тем же. Вот тогда по сути — это была бы интересная для расчётов валюта.
Покупая биткоин за деньги, продавая что-то за биткоины я всегда буду уверен, что я не потеряю, сохраню, но и не выиграю.
Вот это была бы нормальная валюта для расчётов.
Мощь доллара определяется мощью экономики, военной мощью и устройством государства США.
Надежен и не несет прибыли. Как средство расчета-101%.
А вот биткоин- черт его знает куда повернет. И на каком курсе устаканится. Половина человечества уже гадает про будущее биткоина.
Некоторые в него инвестируют…
На мой взгляд (но я в него не инвестирую):
-закрепится как средство расчета;
-узаконится;
-займет половину расчетов мировой торговли;
-его курс будет «скакать» по формуле- (объем частных интернац. расчетов*0,5) разделить на к-во намайненого битка.
Типа станет средством частных (не гос) трансграничных платежей + спекулят составляющая пытающих играть на его курсе.
1. с карты виза ф.л. купили ровно столько битка что-бы сделать платеж и сразу его отправили туркам.
2. через 1 час получили мейл что все ок.
Все — вопрос «теневой отправки в Турцию суммы выше чем ограничения для ф.л. Вестерн юнион»- решен.
Вывод: как средство перечисления зарубеж около 1,5% потерь и время около получаса- приемлемо.
Уявіть собі курс гривні, який безперервно скаче як гірський козел — це дуже незручно для розрахунків.
Вслед за блокировкой популярных российских сайтов (vk.com, yandex и пр.), готовится решение о запрете использования криптовалют на территории Украины, сообщает анонимный источник в администрации президента Украины. Инициатива исходит от президента Порошенко, по мнению которого, электронные деньги используют исключительно пророссийские сепаратисты. По мнению сотрудников администрации президента Украины, данный запрет позволит избавить страну от мошенников и террористов.
В понедельник 22 мая, в Национальном координационном центре кибербезопасности Украины прошло экстренное совещание. Была отмечена позитивная тенденция на фоне блокировки сайтов, однако, по словам источника, данная мера является недостаточной. Для того чтобы остановить действия преступников, необходимо отрезать их от финансирования, которое происходит благодаря росту популярности криптовалют и повышению технической грамотности населения.
https://cryptocurrency.tech/istochnik-vsled-za-blokirovkoj-rossijskih-sajtov-poroshenko-gotovit-ukaz-o-zaprete-bitkoina/
Это натуральное мошенничество, развод лохов,«пузырь»,«пирамида».
Валюта должна отвечать росту экономики, тоесть денежная масса должна расти на несколько % больше чем для создания умеренной инфляции + должна быть регулируемость валюты, не очень большая, но должна быть
Я не утверждаю что он завтра упадет, но рост битка, как по мне сейчас это рост предметов искусства, ну не может кусок бумаги пера какого-нибудь Микелянжело стоить 200 млн. долларов, но стоит, потому что готовы платить. Но это условная стоимость, хотя в предметах искусства можно говорить хотя бы о какой-то уникальности. А биток живет как МММ пока народ от жадности льет бабло, он растет, как только поток застынет, все упадет.
— Мавроді якраз відкрито попереджає про ризик втрати капіталу
Не знаю как вы но я сравниваю биткоин который ничем не закреплен в финансовым плане с бриллиантами, которые точно также не имеют финансового прикрытия, они стоят ровно столько сколько люди готовы за них платить. Я не помню точно даты, но знаю что в Америке поднялся огромный спрос на бриллианты именно после того как, одни предприимчивыеювелиры провели огромную пиар компанию, для молодожён с ультиматумом мол если не бриллиант значит ты ее не любишь Только после этого эти драгоценные камни получили такую популярность и в последствии финансовый прирост и стабильность, хотя это могли быть и любые другой драгоценные камни, также хотелось бы заметить что бриллиантами не торгуют на биржах именно поту, что у них нет рыночной цены! Так вот тоже самое происходит с криптовалютами! Они получили рекламный пинок, и поползли вверх, и стоят они теперь ровно столько сколько мы за них будем платить! И по моему мнению это закончится тогда когда у вех пропадет интерес к этому. Но думаю это случится не скоро колебания безусловно будет, кто-то заработает на них, а кто-то потеряет. Но то, что это не мыльный пузырь я уверен! Всем спасибо
— оце якраз характерна ознака бульки.
Але якщо у випадку з діамантами ми маємо фізичне вираження, то віртуальний біток — це 100% фантазія.
У випадку з діамантами таке неможливо.
— так в тому й справа, що віртуальна «першість» дуже сумнівна цінність в порівнянні з реальними фізичними/хімічними властивостями.
Така фізична властивість алмазу як твердість має реальне застосування в промисловості.
А першість реально як можна застосувати? Ніяк, тільки віртуально, причому ця віртуальність дуже крихка. І ми вже це спостерігаємо, як «перший» біток планомірно віддає позиції більш досконалим аналогам.
У рубинов тоже есть свойства, благодаря которым они используются в промышленности, однако этого не достаточно чтобы сместить алмазы с первенства у инвесторов. Не смотря на то что Биткоин догоняют «более совершенные» криптовалюты, его капитализация и количество пользователей растет. И будет продолжать расти, потому как «более совершенные» еще не вошли в стадию зрелости, и не получили тот же уровень доверия что Биткоин. И даже когда созреют, Биткоин еще значительное время будет пользоваться преимуществом первопроходца, например, за счет того что он наиболее поддержан на законодательном уровне.
— ой не факт.
Ще в лютому доля бітка в світовій криптобульці була 85%, а зараз вже менше 50%.
В добовому об'ємі біток якось дуже швидко віддав пальму першості ефіру — «перевага першопрохідника» йому зовсім не допомогла.
Спостерігаємо далі — кумедно дивитися на ці неприродні та синхронні надування-здування криптобульок.
:)
http://minfin.com.ua/2017/06/25/28539333/
https://womo.ua/world/minfin-velikobritanii-reshil-prismotretsja-k-kriptovaljutam-243786/
http://today-news.com/News/cryptocurrency/MVF-sovetuet-bankam-vkladyvat-dengi-v-kriptovalyutu-83906.html
Виглядає як дзеркало «delo.ua», але мій сторож лається що сторінка небезпечна.
Щодо прогнозів, півтора місяця — це не термін навіть для класичних пірамід типу МММ.
Криптобульки в нинішньому вигляді більше схожі на економічну бульбашку з елементами активних маніпуляцій. Надвисока волатильність (різке надування та здування) — це характерна ознака бульбашок.
Відкритим залишається питання коли булька остаточно лусне. Якщо під «лусканням» розуміти остаточне припинення існування, то дуже ймовірно, що цього ми ще довго не побачимо.
Але варіант «кратне здуття бульки без подальшого повернення в максимум» гадаю ймовірний зокрема для BTC на горизонті декількох років.
Тому основна різниця зводиться то різниці між суб'єктами емісії.
Але ж тут мова йшла про порівняння з діамантами, а це не те саме, що гроші.