Мінфін - Курси валют України

Встановити
14 січня 2022, 7:40 Читать на русском

Що буде з цінами на золото у 2022 році

У 2021 році золото здешевшало на 5%. Чистий відтік із біржових фондів на золото склав $9 млрд — найбільший обсяг із 2013 року. Чи є шанс на те, що у 2022 році золото поверне інтерес інвесторів і продовжить штурмувати максимуми, — розбирався «Мінфін».

Золото припинило відігравати роль хеджу від інфляції. Фінансові інвестори, які мають вирішальне значення для «золотих» цін, втратили цікавість до благородного металу, і той почав дешевшати. Таке пояснення тому, що відбувалося минулого року, дає Bloomberg.

Аналогічної думки дотримуються експерти, опитані телеканалом CNBC: інвестори знаходять інші галузі ринку, де вони можуть сховатися від зростання цін.

«У 2021 році ринок реально хеджував інфляцію за допомогою таких сегментів, як нерухомість та інвестиційні фонди нерухомості, а також (за допомогою — ред.) акцій», — сказала в інтерв'ю на телеканалі CNBC трейдер інвесткомпанії Laffer Tengler Investments Ненсі Тенглер.

«Я не думаю, що зараз золото — це хороший хедж. Відверто кажучи, біткоїн або нерухомість, на мою думку, виглядали б краще», — повідомив CNBC старший аналітик технічних досліджень Piper Sandler Крейг Джонсон.

Песимістичні прогнози

Більшість інвестиційних банків вважають, що цьогоріч тенденція до ослаблення золота триватиме. За консенсус-прогнозом Bloomberg, ціна жовтого металу у 2022 році впаде з $1800 на початок року до $1700 за тройську унцію.

Аналітики банку Natixis прогнозують середню ціну впродовж року на рівні $1630. Фахівці голландського банку ABN AMRO ще песимістичніші: на їхню думку, наприкінці 2022 року золото впаде до $1500 і продовжить рухатися донизу в 2023 році — до позначки в $1300.

Аналогічний тренд прогнозують аналітики JP Morgan. На думку експертів банку, середня вартість золота цього року становитиме $1630 за тройську унцію. Приблизно таку ж ціну металу на кінець року очікують побачити і фахівці UBS.

Більш оптимістично на майбутнє золота дивляться в Deutsche Bank, де припускають скромніше падіння — до $1750 на кінець року.

Чому золото дешевшатиме

Основна причина зниження вартості металу — посилення монетарної політики ФРС та інших ключових центробанків. Такі зміни, як правило, негативно позначаються на ціні золота, оскільки зростає дохідність державних облігацій і вони стають привабливішим інструментом для консервативних інвесторів.

Другий фактор, який називають експерти, — зміцнення долара. Оскільки при зміцненні долара дорогоцінний метал стає дорожчим для покупців, які проводять розрахунки в інших валютах.

Негативно може відбитися на доларі й економічне зростання у США. Аналітик компанії Esperio Олександр Болтян вважає, золото падатиме щоразу, як уряд США оголошуватиме про програми підтримки економіки чи боротьби з коронакризою. Економічне зростання робить ринок акцій привабливішим.

«У березні 2021 р. ціна золота знизилася через відновлення економіки, яке стало можливим завдяки вакцинації. Тоді ціна склала $1696. На початку червня ціна підвищилася до $1896 — фактично до показників січня — але не змогла втриматися на цьому рівні та впала до $1755 через зміни курсу долара», — наводить приклади експерт.

Читайте також: Білл Екман: заробив $2,6 мільярди на пандемії та $1 млрд — на інфляції

Ще одна небезпека для золота полягає в тому, що інвестори все ще тримають значні його обсяги в портфелях. Як наслідок, в будь-який момент може розпочатись розпродаж, що обвалить ціну.

Один із нових факторів, який впливає на вартість дорогоцінного металу, — популярність криптовалют. За словами мільярдера Рея Даліо, біткоїн — це «золото для молодого покоління». Відповідно, частина з більш ніж трильйонної капіталізації криптовалют — виведена із золота. Навіть в умовах зниження вартості біткоїну та інших токенів, яка спостерігаються на початку року, інтерес до крипторинку не зникне і не дозволятиме злетіти металу.

Оптимістичні прогнози

Аналітики, які прогнозують подорожчання золота, наразі перебувають у меншості, але все ж деякі авторитетні інституції відстоюють й таку позицію. Наприклад, за базовим прогнозом Goldman Sachs, вже на початку цього року ціна металу може досягти $2 тис.

Невиправними оптимістами на загальному інформаційному полі виглядають фахівці німецького банку Donner&Reuschel, які вважають, що ціна металу сягне $2,5 тис.

Позитивно дивиться на перспективи золота й BlackRock. За словами глобального керівника відділу інвестування Еві Хамбро, після падіння у 2021 році може відбутись розворот тренду і зростання ціни металу. «Історично склалося так, що в періоди, коли настрої інвесторів щодо золота та акцій золотодобувачів дуже негативні, саме виникають можливості для купівлі цих активів», — переконаний він.

Що підтримає ціни на золото

Незважаючи на подальше посилення грошово-кредитної політики, владі буде дуже непросто боротися з інфляцією з урахуванням трильйонів доларів, закачаних в економіку у вигляді ліквідності та фіскального стимулу.

Інфляція в США у грудні у річному вираженні досягла 7,0% — максимуму з 1982 року. За прогнозом ФРС, цього року зростання споживчих цін хоч і сповільниться, але все ж буде досить помітним, — 2,6%. Фахівці Morgan Stanley вважають, що впродовж року ціни у розвинених країнах зростуть в середньому на 4,7%.

«Якщо у світовій економіці зберігатимуться високі темпи інфляції — очікую подорожчання золота до цілком ймовірної відмітки в $2 тис. на кінець 2022 року. В іншому випадку, можливий широкий „боковик“ у ціновому коридорі $1750−1900», — каже співробітник інвестиційної фірми «Конгрес-Інвест» Сергій Гончаренко.

Якщо ж у відповідь на інфляцію ФРС займе ще більш «яструбину» позицію, на ринку золота можуть початися розпродажі, але вони створять золоту можливість на майбутнє.

Надати новий імпульс цінам на золото може погіршення епідеміологічної ситуації у світі, нові локдауни та нові кризи.

«Золото — захисний актив. Це означає, що попит на нього зростає у періоди криз, коли традиційні інвестиційні активи, насамперед акції, стрімко втрачають свою вартість. А коли зростає попит — зростає й ціна активу. Наприклад, під час останньої світової фінансової кризи 2008−2009 років золото виросло з $712 у жовтні 2008 р. до $1212 у грудні 2009-го за тройську унцію, або на 70%», — зазначає аналітик із інвестицій «Фрідом Фінанс Україна» Роман Каліновський.

Читайте також: Яким буде курс гривні у 2022 році

Таким чином, на його думку, питання «чи буде золото дорожчати у 2022 році» можна перефразувати на «чи буде фінансова криза у 2022 році».

І на завершення джокер, який може стати ключовим фактором подорожчання, — настрій інвесторів. На перегрітих ринках 2021 року можна було бачити стрімке зростання активів, які «дорожчали, тому що дорожчали». Приклади можна наводити від біткоїну до Tesla. Така ж доля може спіткати і дорогоцінний метал.

Читайте також: Скільки можна буде заробити на фондовому ринку у 2022 році

«Золото може мати перспективне майбутнє, якщо інвестори вирішать включити його у свої портфелі для диверсифікації. Приплив нових грошей дасть поштовх висхідному ціновому тренду, який так само почне залучати нові кошти в золото, що посилить зростання вартості. Ця тенденція може призвести до того, що ціна золота зросте вп'ятеро протягом декількох років, як це відбувалося з 1977 до 1980 рр. та з 2005 до 2011 рр.», — зазначає трейдер групи ICU Віталій Сивач.

Водночас він попереджає, що неможливо спрогнозувати, коли почнеться цей рух, а тому не виключено, що ціна на золото залишатиметься на нинішніх рівнях ще 5−10 років.

Чи варто купувати

На думку керівника Exante Україна Володимира Познія, золото все ж виглядає як досить цікавий актив для захисту від знецінення заощаджень. «Критики часто вказують, що золото після піку у 2011-му повернулося до цих рівнів лише ненадовго у 2020 р. Однак це може бути не більш ніж невдалий період для порівняння, і легко знайти такі ж втрачені десятиліття для будь-якого значущого класу активів» — пояснює тимчасові труднощі експерт.

Інвестиційний аналітик Concorde Capital Дмитро Хорошун вважає, що інвестувати в золото у довгостроковій перспективі варто. Але зараз не оптимальна точка входу для цього, зокрема через очікування короткострокового падіння після підвищення облікових ставок ключовими центробанками.

«Тому одна із стратегій інвестування в золото — регулярно докуповувати (для багаторічних інвестицій, не для спекуляцій) на невелику частину тих коштів, що залишаються після витрат та інвестицій у інші інструменти», — радить він.

Читайте також: Школа трейдингу: Психологія торгівлі, або чому варто контролювати емоції

Експерт зазначає, що ця стратегія підходить радше для довгострокових інвесторів, які готові до періодів просідання. Для золота такі просідання ще неодмінно будуть, найімовірніше і цього року.

Автор:
Олексій Писарєв
Журналіст Олексій Писарєв
Пише на теми: Інвестиції, фондовий ринок, forex, макроекономіка

Коментарі - 26

+
+60
Kolya123781
Kolya123781
14 січня 2022, 10:13
#
Все эти прогнозы, основанные на хотелках «ужесточения политики» и надеждах на чудо не стоят и выеденного яйца. Дело в том, что необходимость рефинансирования космического американского гос. долга и набирания новых долгов для покрытия рекордных бюджетного и торгового дефицитов не дадут никакой возможности по реальному ужесточению политики, могут только создавать видимость, а сами — раздавать триллионы с заднего хода.
+
+15
bonv
bonv
14 січня 2022, 10:42
#
Всі кричали: буде тільки рости в ціні:) І опа-ча:))))
+
+70
BMW25
BMW25
14 січня 2022, 11:44
#
Так і про біток казали що на кінець року буде 100.000
+
+24
bonv
bonv
14 січня 2022, 12:05
#
Як змінювався курс біткоїна:
Станом на 8 січня 2021 року вартість біткоїна перевищила $40 тисяч.
22 лютого 2021 року ціна біткоіни перевищила $58 тисяч.
13 квітня 2021 року біткоїн в ході торгів перевищив $ 62,7 тис., оновивши історичний максимум.
23 квітня 2021 року біткоїн обвалився до рекордного мінімуму.
17 липня експерти прогнозували, що біткоїн переступить психологічну позначку.
У серпні 2021 року експерти прогнозували, що курс біткоїна підніметься до $100 тисяч за монету.
7 жовтня 2021 року курс біткоїна перевищив позначку в $55 000 за монету.
18 жовтня 2021 року курс біткоїна перевищив позначку в $62 000 за монету.
20 жовтня 2021 року курс біткоїна пробив історичний максимум.
6 січня 2022 року курс біткоїна оновив рекорд дешевизни на тлі подій в Казахстані.
На золоті взагалі центу не заробили в 2021 році:)
+
+26
BEZE
BEZE
14 січня 2022, 12:29
#
Вчасно вийти-зайти теж непросто;)))
+
0
bonv
bonv
18 січня 2022, 13:21
#
Чуйка або інсайд.
+
+15
energy1
energy1
15 січня 2022, 14:48
#
Біткоїн — гарний засіб спекулятивного збагачення. Головне — постійно бути в очікуванні й вгадувати, коли купувати, а коли — продавати.
+
+15
bonv
bonv
15 січня 2022, 17:06
#
Можна просто тримати і не паритись до певної цифри яку ви визначили для виходу:))) І потім входу.
+
0
ramarren
ramarren
18 січня 2022, 13:18
#
Ага, хтось купив по 1000, «визначив для виходу» 5000. А потім біток піднявся до 50000, а йому кажуть — «не парься» =)
+
+15
bonv
bonv
18 січня 2022, 13:20
#
І заробив по 4 тис на кожному бітку:)) А потім вклав в щось інше. Як варіант.
+
0
ramarren
ramarren
20 січня 2022, 13:10
#
А міг заробити по 49 тисяч на кожному =)
+
+26
bonv
bonv
20 січня 2022, 13:15
#
Ти особисто скільки заробив теоретик?:))
+
0
ramarren
ramarren
21 січня 2022, 13:12
#
А ти скільки «просто тримав і не парився» © і до якої «певної цифри, яку визначив для виходу» ©? Розказуй, раз почав, думаю всім буде цікаво, практик =)
+
0
bonv
bonv
21 січня 2022, 14:49
#
Маєш змогу пошерстити на форумі і прочитати коли я виходив з біткоїна, і на яких значеннях. Плюс про мої досягнення в цьому виді інвестицій:))) Напишеш, що дослідив, теоретик:)))
+
0
ramarren
ramarren
24 січня 2022, 13:31
#
Ага, тобто на практиці у практика нічого нема, тоді дійсно можна «не паритися» =)
+
0
bonv
bonv
24 січня 2022, 13:32
#
Ти або шукай уважніше, або злийся теоретик:)))) Частково вийшов… Шукай ще.
+
0
ramarren
ramarren
24 січня 2022, 13:35
#
Якщо ти сам не знаєш, де твої дані, то з якого дива мені шукати повітря? То хоч злийся — хоч залийся, практик =)
+
0
bonv
bonv
24 січня 2022, 13:41
#
Маєш змогу пошерстити на форумі і прочитати коли я виходив з біткоїна, і на яких значеннях. Плюс про мої досягнення в цьому виді інвестицій:))) Напишеш, що дослідив, теоретик:)))
+
0
ramarren
ramarren
25 січня 2022, 13:16
#
Якщо ти сам не знаєш, де твої дані, то пошукай, про результат можеш повідомити тут, якщо він може бути в принципі, практик =)
+
0
bonv
bonv
25 січня 2022, 13:19
#
Ні то ні - відвали. Це ж тебе цікавить.
+
+73
san4os
san4os
14 січня 2022, 10:44
#
«Не ждите чуда. Чудите сами…»

Все зрозуміло Потрібно купувати золото.
Прикмета є така… Якщо більшість говорять що впаде, і сидять ждуть поки впаде — значить треба купувати. Сам факт прогнозу падіння ціни, і некупівля, а вичікування більшістю інветорів в даний час і є фактором який тримає ціну на низькому рівні. Коли всі почнуть говорити що золото виросте — то купувати вже буде пізно…

В штатах по 500 тисяч випадків заражень ковідом за добу. Коронавірус світ подолає ще не скоро…
+
0
energy1
energy1
15 січня 2022, 14:38
#
Взагалі-то у Штатах кількість випадків зараження на протязі останнього тижня перевищує 800 тисяч: https://www.worldometers.info/coronavirus/country/us/
+
0
energy1
energy1
15 січня 2022, 14:40
#
Перевищує 800 тисяч за ДОБУ
+
0
san4os
san4os
16 січня 2022, 16:33
#
На жаль, Ви праві. Ситуація з ковідом в штатах ще гірша ніж я думав…
Коли у нас в країні ситуація нестабільна, то нам все просто: біжимо в обмінники і купуємо долари. А куди бігти американцям?
+
+11
ramarren
ramarren
18 січня 2022, 13:19
#
Вони біжать купувати зброю і туалетний папір
+
0
Arnold2
Arnold2
14 січня 2022, 12:22
#
Фунтік казав про 666, JP Morgan про 1630 а Morgan Stanley говоре + 4.7% то кому вірити будемо?) караще запитати в кукушки вона точніше ніби
Щоб залишити коментар, потрібно увійти або зареєструватися