Чтобы было под рукой

Переглядів: 2179, сегодня — 1

Стежити за новими коментарями

Коментарі - 5

+
+74: zaNOza :); 21 травня 2021, 23:18; #

Есть такой инструмент, который называется кредитно-дефолтным свопом (CDS). Он чем-то похож на страховку. На протяжении какого-то периода, вы оплачиваете определённые взносы в надежде получить прибыль, если случится дефолт. По сути, вы ставите на банкротство.
Сами свопы являются хорошим инструментом хеджирования. Ведь вы можете одновременно купить облигацию и сам своп. Таким образом можете заработать либо на погашении облигации, либо на дефолте. И самое забавное в этом инструменте то, что вы не обязательно должны владеть активом.
Чем меньше вероятность дефолта, тем дешевле страховка. Чем выше — тем дороже. Сумма минимальной сделки 10 млн. При этом учитывается тот факт, что если у вас есть пакет облигаций на 10 млн. и страна объявит дефолт, то при реструктуризации вы так же получите 40% возврата средств за облигации. К примеру, вероятность дефолта в Украине по 5-летним свопам оценивается в 550 базисных пунктов. Это значит, если вы хотите застраховать пакет облигаций на 10 млн дол, то вы должны оплатить 550 тыс долларов, свопы на дефолт облигаций Германии обойдутся вам всего в 10 б. п или 10 тыс дол. а США — в 9,5 б.п. или 9,5 тыс дол.
Вот откуда списание долга рассчитывается…
Думаю на нас снова можно ставить. Интересно сколько на нас при Яресько заработали?

+
+30: JDTamerlan; 22 травня 2021, 9:36; #

Спасибо Вам за очень интересное, полезное и короткое образование! :-)

+
+59: zaNOza :); 23 травня 2021, 21:16; #

Спасибо, прочитала тут, что Майкл Берри поставил на падение битка и Теслы, а перед этим очень хорошо заработал на падении недвижимости, предсказав что в 2007 он уже лопнет, решила заполнить свои пробелы и поделиться мнением. Так зарабатывают и на странах.

+
0: JDTamerlan; 22 травня 2021, 9:55; #

«Думаю на нас снова можно ставить.»

С точки зрения логики-оптимальности дефолт очень маловероятен (моя оценка 150 б.п.). Обоснование:
1) внешний долг равен примерно 1 дню межбанковских торгов, т. е. в текущей ситуации это для нас немного
2) внутренний долг (в грн) в крайнем случае может быть легко погашен с помощью допечатывания денег, т. е. за счёт инфляции. Ведь инфляция существенно оптимальнее, чем дефолт.

Конечно, если у кого-то будут другие скрытые мотивы, то решение может приниматься из них, а не из логики-оптимальности для всей страны.

Поэтому очень важна мотивационная составляющая каждого человека в руководстве.

+
+14: JDTamerlan; 22 травня 2021, 10:10; #

По поводу пункта 1 — там существенная ошибка!!! 166 млрд грн — это ~ 6 млрд дол, т. е. 6 / 0,2 ≅ 30 дней межбанковских торгов. Это уже конечно много!
Поэтому оценка в 550 б.п. получается примерно правильной.

Спасибо автору ещё раз! :-)

Щоб залишити коментар, потрібно увійти або зареєструватися

Новини