Золото закрыло 2023 год с годовым приростом — впервые за три года. Драгоценный металл поднялся примерно на 13%. Хватит ли у него запала расти и дальше, рассмотрим подробнее.
Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-zavershilo-2023-god-s-prirostom-chego-zhdat-v-2024-godu/Для инвестировавших в золото 2023 год оказался очень удачным. Особенно для тех, кто покупал его осенью 2022 года, когда цена проседала до уровней около $1650 за тройскую унцию, или в начале октября 2023 года, когда золото стоило порядка $1825 за унцию.
Золотой запас: сколько заработали инвесторы в золото в 2023 г и можно ли повторить этот успех
![Для инвестировавших в золото 2023 год оказался очень удачным.](/img/2024/119741242/c72c1af42a315f1af872d79693d4f310.jpeg?1705347990)
Закрыв свои спотовые контракты сейчас, на момент написания статьи 15 января 2024 года ($2053,05 за унцию), они получили бы порядка $403,05 и $228,05 на унции соответственно.
Динамика цены на золото
Цена на золото в 2023 году отражала происходящее в мировой геополитике и экономике. Война в Украине, противостояние США-Китай вокруг Тайваня, сохранение все еще высоких показателей инфляции в большинстве ведущих стран мира, нападение ХАМАС на Израиль с последующей ответной военной операцией в Секторе Газы, бюджетный кризис в Германии и США, а также возможный скорый разворот ФРС США в отношении процентных ставок — вот неполный перечень проблем, которые которые пришлось решать политикам и экономистам и переживать человечеству.
Читайте также: 14 главных конфликтов 2023 года и новые войны: геополитическая карта на 2024 год
Не удивительно, что напуганные такими вызовами, инвесторы реагировали ростом спроса на желтый металл, как на актив-убежище.
Причем, в этом процессе участвовали как центробанки ведущих стран мира, профессиональные игроки и спекулянты, так и рядовые инвесторы. По данным Всемирного совета по золоту (WGC), только за январь — сентябрь 2023 года центробанки купили 800 тонн золота или на 14% больше, чем годом ранее. Данных за весь 2023 год пока еще нет, но аналитики называют общий объем покупок золота центробанками в не менее 1000 тонн.
Самым активным покупателем желтого металла был Китай — 181 тонны за 9 месяцев 2023 года и общими резервами в золоте 2192 тонн, что эквивалентно 4% от общего объема мировых резервов. На втором месте была Польша, которая за этот периодприобрела 105 тонн золота, и обгоняет по размерам свего залотого запаса, например, ту же Саудовскую Аравию.
Топ-20 стран по размеру золотого запаса (3 кв. 2023 г)
Место в рейтинге/страна | Объем золотого запаса (т) | Размер золотого запаса ($) и соотношение к общим резервам |
1 США | 8 133,46 | 489 133,74 (68,22%) |
2 Германия | 3352,65 | 201 623,07 (67,34%) |
3 Италия | 2451,84 | 147 449,64 (64,41%) |
4 Франция | 2436,88 | 146 551,80 (66,09%) |
5 рф | 2332,74 | 140 287,50 (24,67%) |
6 Китай | 2191,53 | 131 795,43 (3,98%) |
7 Швейцария | 1040 | 62 543,91 (7,65%) |
8 Япония | 845,97 | 50 875,51 (4,11%) |
9 Индия | 800,78 | 48 157,71 (8,13%) |
10 Нидерланды | 612,45 | 36 832,02 (56,06%) |
11 Турция | 478,97 | 28 804,60 (27,38%) |
12 Тайвань | 423,63 | 25 476,21 (4,38%) |
13 Узбекистан | 383,81 | 23 081,97 (74,4%) |
14 Португалия | 382,63 | 23 010,89 (70,73%) |
15 Польша | 333,71 | 20 068,84 (11,15%) |
16 Саудовская Аравия | 323,07 | 16 933,64 (4,3) |
17 Великобритания | 310,29 | 18 660,18 (10,95%) |
18 Казахстан | 309,38 | 18 605,42 (58,36%) |
19 Ливан | 286,83 | 17 249,75 (54,45%) |
20 Испания | 281,58 | 17 311,60 (17,25%) |
По оценкам Всемирного совета по золоту
Аналитики не сомневаются, что ведущие покупатели продолжили пополнять свои запасы золота. А значит, взлет его котировок выше психологического порога в $2000 за унцию был не случаен. Именно в моменты проседания ценников на рынок выходили основные игроки и скупали ситуативно подешевевший благородный металл, что и приводило к быстрым взлетам цен на него.
Дополнительным «топливом» для роста котировок были катаклизмы 2023 года — от войн до политических конфронтаций.
Что будет влиять на «золотые» цены в 2024 году
В условиях повышенной турбулентности во всем мире потенциал роста цен на золото явно не исчерпан.
Что особенно важно для оценки перспектив «желтого металла» в 2024 году — это то, что почти четверть центробанков мира будет наращивать золотые резервы в ближайшие 12 месяцев, то есть, как минимум, до октября 2024 года. — Об этом говорится в свежем отчете WGC. По разным оценкам, такая активность центробанков может добавить 10% к цене золота в наступившем году.
Очень зависимым будет поведение американских и европейских инвесторов в золото от ситуации по паре евро/доллар на международных рынках и уровня инфляции.
Дело в том, что за счет скачков этой пары и частично различной скорости реакции инфляционных процессов в ЕС и в США на действия ФРС и ЕЦБ, в евро цена золота в 2023 году выросла приблизительно на 9,57% (фиксировались данные за 28 декабря 2023 года), а в долларах США по состоянию на ту же дату — на 13,84%.
То есть, если посмотреть на подобные инвестиции глазами европейских и американских инвесторов в золото, уровень перекрытия роста стоимости золота «местной» инфляции в США и в Европе выглядит по-разному. По итогам прошлого года американские инвесторы в золото оказались более «эффективными» в борьбе с местной инфляцией, нежели европейские. Хотя стоит соотношению пары евро/доллар провести одно-два серьезных ралли и пересчет эффективностей вложений в золото в Европе и Штатах относительно местных инфляций может стать совершенно другим.
Это означает, что в 2024 году, при сохранении нынешних тенденций, настроения инвесторов по вложению в золото будут иметь еще и географический оттенок.
В 2024 году будет расти и стремление ФРС США (частично, и ЕЦБ) к снижению процентных ставок, если национальные потребительские цены будут снижаться. Как правило, это положительно сказывается на цене золота — актива, не приносящего процентного дохода, а выигрывающего за счет роста своей стоимости.
Ведь на фоне геополитических и военных рисков постепенное снижение процентных ставок регуляторов приведет к понижению доходности вкладов и других вложений в процентные активы, привязанные к ставкам ФРС США и ЕЦБ. В таком случае часть средств консервативных инвесторов начнет перетекать из вкладов в банках и частично с фондового рынка в сектор золота, как потенциально растущего актива, подкрепленного еще и постоянными покупками центробанков. Это увеличит спрос на золото и снова сыграет «на повышение».
Кроме этого, часть стран в силу разных причин начинают снижать в своей торговле и расчетах долю доллара, что постепенно увеличивает ликвидную массу американской валюты в мире. Это тоже является «топливом» для роста цен на золото, как альтернативы доллару.
Читайте также: К 2050 году может появиться новое поколение сверхдержав: кто участвует в гонке
Важным аспектом для золота в 2024 году будут и ожидания инвесторов по срокам изменения процентных ставок ФРС. После декабрьского заседания Федрезерва и недавних умеренных данных по инфляции в Штатах и Еврозоне рынок, да и сами чиновники, значительно снизили свои ожидания по срокам понижений ключевых процентных ставок.
Американские инвесторы теперь ожидают первого понижения процентных ставок уже в марте 2024 года, а чиновники ФРС США — с лета 2024 года. Поскольку крупнейшая экономика ЕС, Германия, уже практически находится в состоянии рецессии, то ЕЦБ ожидаемо также начнет снижать процентные ставки. Это уже привлекает на рынок золота дополнительные средства спекулянтов, которые в эпоху высоких ставок в 2023 году еще отдавали предпочтение другим инструментам.
Так что у золота достаточно радужные перспективы на 2024 год, так как основная часть экономических, геополитических и, к сожалению, военных событий — подталкивает инвесторов к вложениям в активы-убежища.
Насколько вырастет золото, будет зависеть от ряда факторов:
-
как скоро и насколько упадут процентные ставки и как поведет себя доллар на валютном рынке относительно евро.
-
геополитическая напряженность, война, а также уровень инфляции и показателей экономики США, ЕС и Китая;
-
объемы покупок золота в резервы центральными банками и частными инвесторами;
-
выборы в США, решение проблемы покрытия дефицита американского бюджета и потолка госдолга;
-
поведение частных инвесторов;
-
рост эксплуатационных расходов основных золотодобывающих компаний на фоне роста спроса со стороны промышленности и ювелирного бизнеса.
Три варианта развития событий
По моему прогнозу, есть три варианта развития ситуации с золотом в 2024 году:
Негативный для цен на золото, но позитивный для всего человечества — геополитическая напряженность снижается. Война в Украине, а также конфликты вокруг Тайваня, в Сирии, Секторе Газы и в части остальных «горячих точек» — переходят в фазу конструктива, рф покидает территорию Украины.
Снижение военных угроз и перестройка мировой экономики на восстановление активизируют фондовый рынок и инвесторы начинают выходить из актива-убежища в более перспективные направления вложения средств. В этом случае котировки золота постепенно снижаются к цели в $1600−1730 за тройскую унцию к концу 2024 года.
Позитивный для золота, но очень опасный для мировых перспектив — геополитическая, экономическая, военная и социальная напряженность только усиливаются.
Экономические и политические дисбалансы приводят к дополнительным очагам военных конфликтов с нарастанием угрозы ядерных ударов, крупнейшие мировые игроки замыкаются на решении национальных проблем. В итоге спрос на золото возрастает как в силу дополнительных страхов частных инвесторов, так и за счет действий центробанков, которые все активнее избавляются в своих резервах от фиатных валют, параллельно с этим используя все больше «печатный станок» для покрытия растущих военных и социальных затрат.
В итоге, спрос на золото подталкивает цены к уровням от $2450 до $2700−2800 за унцию к концу 2024 года.
Наиболее вероятный. Уровень напряженности в мире сохраняется на текущем уровне без появления новых «горячих точек» и ядерного шантажа.
Фактор геополитики остается главным маркетмейкером на всех рынках, в том числе и на рынке золота. В моменты относительной стабильности во время переговоров по выходу из кризисов и появления компромиссных решений по экономическим вопросам золото остается в пределах коридора от $1780 до $2150 за унцию.
После начала периода снижения процентных ставок ФРС США и ЕЦБ (ближе к лету 2024 года) цена золота начинает расти к цели в пределах коридора $2230-$2340 за унцию к концу 2024 году.
Если глобальная проблема выхода человечества из кризиса останется нерешенной и в 2024 году, интерес к золоту сохранится и в 2025 году с целью в $2500−2700.
Комментарии - 17
золото здивує всіх в цьому році.»
А що буде, якщо не здивує…
Всі ці «якщо» — це ворожіння на кавовій гущі…
13 відсотків за три роки — потрібно не забувати
про податки та поточні витрати.
Тому результат не таких вже захмарний…
Ну, а ми будемо й далі заробляти на банківських білетах
та інших інструментах звичайні цифрові фантики,
за які будемо купувати не тільки їжу та ліки, а й все інше,
що потрібно людині для його життя…
«Золото це справжні гроші, все інше
банківські білети. 13% річних не межа…»
Ви навіть не зрозуміли прочитане…
1. Ціна на біржі за три роки піднялась на 13%…
Читайте уважніше — не за рік, а за три…
2. Біржова торгівля золотом має на увазі
торгівлю паперовими розписками, а точніше
віртуальними активами, або як пишуть
валютчики на форумі - нулями та одиницями.
Ви, як фізособа не зможете ніколи помацати
фізичне золото, яке купили на біржі в якості активу.
3. Ціна фізичного золота в Україні значно відрізняється
від ціни на міжнародних біржах. Тому ви можете купити
в укрбанках банківські золоті зливки дорожче, чим поточна
ціна на біржі, а через деяких час продати укрбанкам ті ж
самі золоті зливки набагато дешевше, чим поточна ціна на біржі.
Якщо після купівлі фізичного золота та подальшого його продажу
ви зможете вийти хоча б у якийсь плюс — це буде дуже добре…
Если вас учить не надо, то может и вам не надо никого учить…
Конечно можна и без особых проблем,
если золото подорожает до $2320 за унцию
или на 13% от озвученного автором уровня
в $2053,05 за унцию…
Летом 2020 года золото уже достигало пика
ценового уровня до $2005 за унцию.
Доходность вложений в золото сильно
зависит от цены входа в этот актив,
ведь не все смогли вложиться в золото,
когда оно стоило в пять или десять раз
дешевле сегодняшних уровней…
дозволити вкладати кошти в активи, які принесуть
прибуток через десятки років…
Самі ж написали, що Ротшильди інвестують
в золото вже триста років, а якщо вірити ЗМІ, то
окрім золота у них є й інші інвестиційні проекти,
що приносять прибуток кожен рік…
А ваша сімья скільки сотень років хоч куди-небудь
інвестувала чи ні - ото ж бо й воно…
Ротшильди може й гарний приклад,
але не для українських реалій…
встановлюють цiну золота
на бiржi…
А як же попит та пропозицiя?