Главным трендом финтеха в 2022 году станут встроенные инвестиции. Это будет готовое решение, интегрированное в любое программное обеспечение или сайт, которое позволит инвестировать в бизнес, криптовалюту, ценные бумаги и прочее. В Украине пока нет готовых решений. Но на рынке уже появились игроки, которые создают удобные приложения для инвестиций, где все можно сделать в пару кликов и с минимальной комиссией.
20 января 2022, 7:30
Читати українською
Сооснователь Wotan: «Мы создали готового робота, который управляет активами»
Одним из них является Wotan, который начал работать над возможностью инвестиций в украинские активы от 1 тыс. грн. Компания получила фору среди других благодаря Robo Advisor — искусственному интеллекту, который управляет личными сбережениями инвесторов. По словам основателей Wotan, cредний доход по портфелям их клиентов в 2021 году составил 15,8% годовых в валюте.
В прошлом году этот бизнес купила компания Treeum и запустила совместное мобильное приложение для инвесторов Multi Invest. В феврале 2022 года через приложение уже можно будет покупать акции не только украинских, но и американских компаний, фонды, облигации и криптовалюту.
Как робот формирует инвестиционный портфель, как решает, когда покупать или продавать активы, какие сервисы сейчас доступны в приложении и какие планы на будущее, «Минфину» рассказал Сергей Кравецкий, сооснователь компании Wotan.
О возможностях искусственного интеллекта: робот, который зарабатывает деньги
Сергей, Wotan можно считать флагманом в сфере роботизированного управления активами. Как и почему возникла идея создания такой компании?
В 2008 году у нас с партнером было агентство недвижимости, но мировой финансовый кризис уничтожил этот бизнес. И я задался вопросом: чем заняться, чтобы следующий кризис меня не коснулся. Ответ на него я нашел несколько лет спустя, когда столкнулся с фондовым рынком.
В 2015 году я познакомился с моим нынешним партнером по бизнесу Михаилом Пацаном. Вместе с ним мы создали ІТ-компанию с алгоритмизированным управлением активов. Открыли два офиса — в Киеве и Харькове, наняли 25 финансовых аналитиков… Все красиво и масштабно, как в американских фильмах с Леонардо Ди Каприо.
Но через несколько месяцев поняли, что маржинальность с таким подходом к бизнесу крайне низкая. Кроме того, у нас увеличивалось количество клиентов, поэтому нужно было анализировать большой массив информации для отбора перспективных компаний. Но даже одна ошибка аналитика могла кардинально «перекосить» отчет и дать ошибочный результат.
Мы стали разбираться и поняли, что в мире так никто уже не работает. Например, в одной из самых больших инвестиционных компании мира — Vanguard — аналитиков в разы меньше чем программистов. Весь анализ делает компьютерная программа. И мы такие: «Эврика! Искусственный интеллект!».
Тогда к нам присоединился третий партнер — Андрей Варнава, который возглавил ІТ-подразделение, программирование инвестиционных стратегий.
И Wotan стал консультировать частных инвесторов с помощью искусственного интеллекта?
Мы создали автоматизированную систему, которая может сама анализировать и торговать. То есть делает то же самое, что раньше делала большая группа людей.
Во-первых, мы заложили в систему макроэкономический и фундаментальный анализ.
Во-вторых запрограммировали стратегию с хеджированием (страхованием) активов. Робот понимает, когда и по каким параметрам нужно менять стратегию в зависимости от макроэкономической ситуации в мире. Мы нашли определенные триггеры, которые показывают, как меняется настрой инвесторов и куда будет двигаться фондовый рынок.
В третьих, мы научились анализировать поведение клиента по его риск-профилю. Инвестор отвечает на ряд вопросов в нашей анкете, разработанной на базе анкеты от Массачусетского университета, факультета психологии. В зависимости от ответов система формирует портфель клиента.
Например, такой вопрос: что вы будете делать, если стоимость активов упадет на 30%?
а) ничего;
б) продам и закрою сделку с убытком;
в) куплю подешевле еще.
Как это происходит на практике?
Согласно портфельной теории Марковица, разработанная методика формирования инвестиционного портфеля, направленная на оптимальный выбор активов, исходя из требуемого соотношения доходность/риск. Идеи, сформулированные им в 1950-х годах, составляют основу современной портфельной теории.
Мы доработали теорию доступными инструментами и получили портфель из четырех корзин: акции, облигации, сырье и защитные активы. Спустя время мы добавили пятую корзину — быстрорастущие молодые компании, которые выходят на ІРО.
То есть всего 5 разных корзин с активами, меняющиеся в пропорциях. Когда экономика растет, в портфеле будет больше рисковых активов. Но если прогнозы ухудшаются, например растет инфляция и безработица в США, акции в портфеле инвестора автоматически продаются и покупаются облигации, золото.
За одну секунду робот проверяет несколько сотен тысяч комбинаций и в соответствии с результатом выбирает актив для покупки, который добавит в портфель.
Читайте также: Плюс 840% за 4 года: как заработать на отечественном фондовом рынке
Случались ли сбои системы?
Сбой — это когда что-то пошло не по плану. Например, система ошиблась в выборе актива и начала торговать в убыток. Только мы не занимаемся трейдингом, в этом наше отличие — мы инвестируем.
Отчеты компаний публикуют раз в квартал, а макроэкономические показатели можно мониторить раз в месяц. Система подтягивает все данные и анализирует. Только после этого принимается решение какой актив купить, а что продать из портфеля.
Были случаи, когда клиенты разделяли капитал на два счета и на одном торговали самостоятельно. Но, потеряв часть своих сбережений, в итоге приходили к тому, что деньгами должны управлять профессионалы. Яркий пример — история с американской нефтью в прошлом году, когда ее стоимость неожиданно упала до нуля, а затем до минус $40.
Какие были самые необычные решения?
На этапе финального тестирования система выдала результат, что нужно купить акции российского Газпрома. Мы думали, что это какая-то ошибка. Пока смотрели квартальные отчеты компании и рассчитывали вероятности роста акций, робот уже все проанализировал. И спустя две недели цена на акции Газпрома взлетела на 70%. Как только зампред правления концерна объявил о больших дивидендах.
О мобильном приложении и умном менеджменте
Как сейчас работает ваш бизнес?
Есть два направления — мобильное приложение Wotan и бизнес по управлению активами.
Через приложение можно инвестировать суммы от 1 тыс. грн, покупая государственные облигации (ОВГЗ), муниципальные облигации, корпоративные облигации, инвестиционные фонды и акции.
Управление активами на западных фондовых рынках доступно с депозитом от $25 тыс.
Ваш клиент — кто он?
У нас два абсолютно разных сегмента. Основные клиенты — те, кто обладает значительным капиталом и могут инвестировать в акции зарубежных компаний $100 тыс. и более.
Второй сегмент — клиенты, которые инвестируют через приложение, в основном молодые и прогрессивные. Это мужчины от 24 до 30 лет, чаще всего связаны с IT или фрилансеры, которые зарабатывают с помощью интернета и передовых технологий.
Есть клиенты, которые инвестируют через приложение Wotan большие суммы денег. Как правило, они вкладывают капитал в государственные облигации, не хотят ездить в офис и подписывают документы со своего смартфона, как американские инвесторы.
Какие сейчас сервисы есть в приложении?
Первый — купить или продать активы. Второй — Robo Advisor.
Сейчас там в основном украинские активы. Планировали в декабре запустить покупку американских акций, но не успели вовремя получить лицензию. Эта возможность появится уже в феврале 2022 года.
Если говорить об ОВГЗ, какие преимущества есть у ваших клиентов по сравнению с теми, например, кто покупает гособлигации через банк?
Эффективная ставка зачастую выгоднее, чем в банке. Минимальная сумма равна стоимости одного актива — примерно 1 тыс. грн. Комиссия за операцию равна 1 грн. Если прийти в офис и оформить бумажные документы, комиссия составит 200 грн. Разница обуславливается затратами человеческого времени.
Какие условия действуют для ваших клиентов при инвестировании в фондовый рынок?
Для тех, кто инвестирует через мобильное приложение, есть только одна комиссия — 1 грн за покупку акции или облигации.
Премиум-клиенты нам платят $1100 за подключение к системе Robo Advisor и от 11% до 20% от дохода. Но мы берем свою комиссию, только если клиент зарабатывает.
Средняя ставка дохода по портфелям наших клиентов в 2021 году вышла на уровне 15,8% годовых в валюте.
Читайте также: Вложил деньги в Beyond Meat и заработал на искусственном мясе 300% за месяц
Но клиент может и потерять деньги?
Во-первых, в наш список для инвестиций попадают только те компании, которые стоят более $10 млрд. Есть компании, которые помоложе, но на них приходится очень маленькая доля портфеля.
Во-вторых, мы покупаем много разных компаний, поэтому на акции одного актива приходится не больше 3%.
Более того, когда мы научились зарабатывать деньги, я начал задумываться, что будет, если рынок начнет падать, акции обесценятся
Как это работает?
Есть разные инструменты: акции, фьючерсы, опционы, коллы, путы
В чем преимущества работы с вашей компанией, а не самостоятельных инвестиций через брокера?
Главное преимущество — Robo Advising, тренд во всем мире по управлению личными сбережениями. Если вы захотите открыть счет в акциях, вы найдете, где это сделать. Но что вы купите? Например, вам нравятся акции Tesla. Если ваши накопления составят $10−50 тыс., вы задумаетесь, стоит ли инвестировать в эти акции или другие. Но как выбрать надежные и перспективные? 90% украинцев несут свои деньги на депозит в банк или покупают недвижимость, потому что сложно анализировать, в какие акции инвестировать.
Альфа-Банк уже запустил возможность инвестировать через свое приложение в акции, скоро выйдет на этот рынок monobank и другие крупные игроки. Все обещают лучшие интерфейсы, низкие комиссии, быстрый и легкий доступ к покупке. Но мы очень скоро увидим массовое разочарование, когда неквалифицированный инвестор столкнется с коррекцией рынка.
Практика из опыта показывает, что четыре из пятерых «самостоятельных инвесторов» продадут подешевевшие акции, то есть закроют сделку с убытком. А это означает, что сотни тысяч клиентов будут разочарованы потерей своих денег, как это было в 2008 году в США.
Читайте также: Управляющий партнер Unit.Сity: мой главный принцип — не инвестировать на последние деньги
Читала, что желающих воспользоваться Wotan больше, чем возможность обработать заявки…
Была такая проблема. Мы анонсировали запуск приложения осенью 2020 года, и нам «привалило» столько заявок, что наш брокер (Универ — ред.) просто «лег». Никто не рассчитывал на такой ажиотаж. Из-за этого мы вынуждены были повысить порог входа — до 300 тыс. грн. До сих пор скачивания приложения и заявки на открытие счета идут органически. Но за последние несколько месяцев мы постепенно снизили минимальную сумму инвестиций от 10 тыс. грн.
Низкий порог входа — это одно из преимуществ Wotan. В банках это минимум 100 тыс. грн. Еще один приятный бонус — финансовое образование. Большинство наших премиум-клиентов покупают наши курсы, смотрят вебинары, чтобы разобраться, как инвестировать самостоятельно.
О трудностях и планах на будущее
С какими проблемами сталкивались во время интеграции с биржей и другими системами?
Сейчас мы интегрированы напрямую с украинскими брокерами — Универ, Мульти Инвестиции, Green Candle, в планах ICU и БТС. Это украинский торговец ценными бумагами, который, в свою очередь, интегрируется с биржей.
Был интересный момент. Осенью 2020 года, когда мы запускались, первые клиенты заводили на счет всего по несколько тысяч гривен. Поэтому Универ выставлял на украинскую биржу заявки на покупку одной, двух или трех бумаг, тогда как там оборачивались миллионы.
Трейдер Андрей Руденко, который исполнял заявки, приходил ко мне и говорил: «Сережа, надо мной на бирже смеются — что это за объемы детские! Мол, вы что там, разорились? По одной бумаге покупаете!». Но спустя два месяца ситуация кардинально изменилась. В январе 2021 года обороты уже достигали нескольких миллионов.
Расскажите о сделке с Treeum и продаже Wotan
Летом 2021 года настал момент, когда нужно было принимать решение, как двигаться и развиваться дальше.
На одной из встреч сооснователь Treeum Сергей Виндерских сказал, что они c партнерами будут делать свое инвестиционное приложение, и затем предложил встретиться. Предложение Treeum заключалось в покупке нашего бизнеса. Согласование всех формальностей и коммуникация с Dragon Capital длились несколько месяцев. Завершилась сделка в ноябре.
Теперь мы работаем совместно над приложением Multi Invest, которое предоставит не только возможность «купить быстро и удобно акции, крипту или землю», но и даст возможность «инвестировать с умом» с помощью искусственного интеллекта.
Каким видите развитие Multi Invest в ближайшие пять лет? Куда будете двигаться?
В направлении социальной финансовой грамотности. В 2022 году у нас планы дать большому количеству украинцев доступ к финансовым рынкам. Обучить правильному методу инвестирования. Показать, что Robo Advisor управляет эффективнее любого управляющего. Я понимаю, что не все будут доверять роботам. Многим нужно будет время, чтобы самостоятельно все пощупать и обжечься.
Читайте также: Все инвестиции в одном приложении. Что такое Multi Invest и зачем он инвестору
Куда вы лично вкладываете деньги?
В фондовый рынок, конечно же. Первая причина — ликвидность. Когда мне нужны деньги, я их легко достаю из инвестиций. Вторая причина — доходность. Когда я понимаю, что и как устроено на фондовом рынке, моя доходность становится выше, чем классического инвестора.
И также смотрю на потенциально интересные, прорывные бизнес-проекты, которые делают не просто деньги, а что-то меняют.
Какая ваша самая удачная инвестиция на фондовом рынке?
Покупка акций Microsoft — еще в 2012 году. В то время компания презентовала на рынке новые продукты: новую операционную систему, облачные технологии и прочее. Я инвестировал тогда всего $1 тыс., но снял уже $1,7 тыс. Это 70% доходности.
Автор:
При участии:
Комментарии - 11
Спасибо, занавес!
а раз они систему продают вместо того, чтобы использовать, значит не уверены в ней.