Обзор ключевых событий в мире 7-11 июня

Америка

Инфляция бьет рекорды

Данные по инфляции за май, опубликованный министерством труда США в четверг, показали, что потребительские цены в США выросли на 5% в годовом исчислении и на 0,6%, по сравнению с апрелем. Годовой темп инфляции стал самым быстрым с августа 2008 года и превысил ожидания на Уолл-стрит. Эксперты в основном ожидали рост годового показателя до 4,7%.

Но как бы это не показалось странным, рынок США проигнорировал риски, которые несет с собой рост инфляции, и после выхода этих данных стал достаточно активно расти. Хотя было бы логично, если бы рынок начал снижаться. Ведь чрезмерный рост инфляции потенциально может привести к скорому изменению политики ФРС.

Власти США не боятся инфляции

Ранее в ФРС США уже заявляли, что их не беспокоит рост инфляции, поскольку регулятор считает ее всплеск временным. На этой неделе Министр финансов США Джаннет Йеллен в интервью Bloomberg заявила, что президенту США Джо Байдену следует добиваться реализации предложенных им программ поддержки экономики, общий объем которых должен составить $4 трлн. Даже если это будет способствовать усилению инфляционного давления и росту процентных ставок в стране.

«Если процентные ставки немного вырастут — это будет плюсом, как с точки зрения общества, так и с точки зрения Федеральной резервной системы».

Данное заявление Йеллен лишь укрепило мнение рынка о том, что власти США, в том числе Министерство финансов, не сильно беспокоятся по поводу роста инфляции.

Читайте также: Рекордная инфляция, оптимизм инвесторов и сложная неделя для биткоина

Внешняя торговля США

В апреле экспорт США вырос на 1,1%, по сравнению с мартом, достигнув $205 млрд за месяц. Импорт, напротив, снизился на 1,4% до отметки $273,9 млрд. Соответственно дефицит внешнеторгового баланса США в апреле 2021 года снизился до $68,9 млрд, по сравнению с мартовским значением $75 млрд.

Рынок труда

Несмотря на слабые данные по приросту рабочих мест в США в мае, которые появились на прошлой неделе, рынок труда США сложно назвать слабым. Согласно данным, опубликованным Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS) во вторник, число открытых вакансий в США в апреле поставило рекорд, достигнув 9,2 млн вакансий.

На фоне выплаты существенных пособий, американцы не спешат выходить на работу. Превышение спроса на рынке труда над предложением безусловно будет вести к росту зарплат в США. Это станет еще одним фактором в пользу дальнейшего роста инфляции.

Читайте также: Топ-20 лучших книг для начинающих и опытных трейдеров

Европа

Заседание ЕЦБ

На заседании в четверг Европейский Центральный Банк (ЕЦБ) сохранил параметры текущей монетарной политики. Базовая процентная ставка осталась 0%, а депозитарная — минус 0,5%. Параметры специальной программы покупки активов PEPP на 1,85 трлн евро также не изменились.

Прогноз роста экономики Еврозоны со стороны ЕЦБ был повышен до 4,6% в этом году и до 4,7% — в следующем. Для сравнения: в марте ЕЦБ прогнозировал рост на 4% и 4,1% соответственно.

Глава ЕЦБ Кристин Лагард на пресс-конференции заявила, что она ожидает сильное восстановление европейской экономики по мере наращивания темпов вакцинации и открытия магазинов и ресторанов. Но также она отметила, что Европа отстает от США в вопросе восстановления экономки после кризиса. По ее словам, каждый седьмой европеец до сих пор находится в неоплачиваемом отпуске или является безработным. По словам Лагард, США уже восстановились до предкризисного уровня, в то время как Европа сможет это сделать лишь в следующем году. А потому политика ЕЦБ будет оставаться мягкой и далее.

Что касается инфляции, то глава ЕЦБ высказала мнение, что ее ускорение в последние месяцы обусловлено эффектом низкой базы. Прогнозы ЕЦБ указывают на постепенное усиление инфляционного давления, однако оно остается сдержанным в условиях сохраняющейся слабости экономики, сказала Лагард. По ее мнению, инфляция, скорее всего, будет оставаться ниже целевого показателя ЕЦБ в ближайшие годы.

ВВП Еврозоны

Согласно окончательным данным Евростата, ВВП Еврозоны в первом квартале текущего года снизился на 0,3%, по сравнению с предыдущим кварталом, и на 1,3% в годовом выражении.

Данная оценка превзошла предварительные данные, вышедшие в мае, по которым квартальный ВВП Еврозоны снизился на 0,6%, а годовой — на 1,8%.

Рынок труда

Согласно пересмотренным данным, общее число занятых в первом квартале в Еврозоне составило 157 618 тыс. человек. В первой оценке число занятых оценивалось на уровне 157,440 тыс. рабочих мест. По новой оценке, число рабочих мест снизилось в годовом исчислении на 1,8% против 2,1% в первой оценке.

Статистика Германии

По данным Федерального статистического управления Германии, в апреле объем промышленного производства страны сократился на 1%, по сравнению с мартом, при том, что эксперты ожидали рост на 0,5%. В марте этот показатель вырос на 2,5%.

Положительное сальдо внешнеторгового баланса ФРГ в апреле составило 15,9 млрд евро, по сравнению с 14,3 млрд евро месяцем ранее. Экспорт Германии за месяц вырос на 0,3%, импорт сократился на 1,7%.

Азия

Статистика Китая

В мае экспорт Китая увеличился на 27,9%, в годовом выражении, достигнув отметки $263 млрд. Месяцем ранее годовой темп роста составлял 32,3%. Эксперты в среднем ожидали чуть лучшего результата — 32,1%.

Импорт вырос на 51,1% в годовом выражении, что так же оказалось меньше ожиданий (51,5%). Но лучше апрельского показателя, когда рост составил 43,1%.

Профицит торгового баланса Китая в мае составил $45,5 млрд против $42,8 млрд в апреле.

В конце мая валютные резервы Китая составили 3,222 трлн в долларовом эквиваленте против $3,198 трлн месяцем ранее.

Потребительские цены в Китае в мае 2021 года выросли на 1,3% в годовом выражении и снизились на 0,2% в месячном исчислении. Для сравнения: в апреле годовой темп роста цен составлял 0,9%. Эксперты ожидали увидеть месячный спад цен на 0,1%, а увеличение годового показателя — до 1,6%.

Странность в виде роста годового темпа роста цен при месячном снижении обусловлена изменчивой низкой базой сравнения в прошлом году. В целом же динамика потребительских цен в месячном исчислении в Китае идет на спад уже третий месяц подряд.

Но при этом цены производителей в Китае в прошлом месяце подскочили на 9% в годовом выражении. Это стало самым существенным ростом с сентября 2008 года. В апреле цены производителей выросли лишь на 6,8%.

Комментарии НБК

Глава Народного Банка Китая И Ган в четверг заявил, что власти Поднебесной будут сохранять стабильную денежно-кредитную политику, поскольку правительство считает, что инфляция находится под контролем. По итогам года он ожидает, что инфляция не превысит 2%.

Продажи авто в Китае

По данным китайской ассоциации автопроизводителей (CAAM), в мае продажи автомобилей в Поднебесной сократились на 3,1%, по сравнению с маем 2020 года — до 2 128 тысяч авто. Относительно апреля продажи упали на 5,5%. Это стало первым месячным снижением после 14 месяцев непрерывного роста.

Разное

G7 за налоги

Ведущие страны мира, входящие в G7, договорились установить минимальную ставку налога на прибыль на уровне не менее 15%.

Министры финансов этих стран также согласились с правом разных государств облагать налогом деятельность транснациональных компаний в той части, которая приходится на данную страну. Кроме того, они договорились о введении так называемого цифрового налога — налога на прибыль для транснациональных компаний в сфере цифровой экономики.

Цель нововведения — положить конец ситуации, когда крупные IT-корпорации, такие как Apple, Google, Amazon или Facebook, платят налог только по месту своей регистрации, но не в тех странах, где они получают доход. Это вело к тому, что многие компании регистрировали свои штаб-квартиры в странах с более низкими налогами, и не доплачивали налоги.

Читайте также: Как новый налог от G7 повлияет на гигантов бизнеса

Глава Минфина ФРГ Олаф Шольц назвал достигнутую договоренность «налоговой революцией». «Это очень хорошая новость для справедливости и солидарности в сфере налогообложения и плохая новость для налоговых оазисов по всему миру».

Для Украины это потенциально очень позитивная новость, за счет которой страна сможет собирать налоги со своих компаний, которые занимаются налоговой оптимизацией, используя разные юрисдикции.

Компании ставят рекорд по объему «свадеб»

В мае в мире были проведены сделки по слиянию и поглощению (M&A) компаний на 532 млрд. долларов. За первые пять месяцев года общий объем таких сделок достиг $2,4 трлн, что стало рекордным значением с начала ведения данной статистики — с 1980 года.

С начала года 428 таких сделок превысили стоимость в $1 млрд, а 82 сделки превысили уровень в $5 млрд.

Объем сделок в США в мае составил $274,2 млрд, в Европе — $104,7 млрд, в странах Азиатско-Тихоокеанского региона было проведено сделок на $81,8 млрд.

Иранская нефть

Согласно сообщению Reuters, США сняли санкции с трех бывших иранских чиновников и двух компаний, которые раньше торговали иранскими нефтехимическими продуктами.

Данная новость является предвестником того, что новая Администрация в Белом Доме вскоре может договориться с Ираном о новой «ядерной сделке». После этого Иран сможет легально продавать свою нефть на международных рынках и значительно увеличить поставки черного золота.

Эта новость остановила рост цен на нефть, несмотря на заявления Международного энергетического агентства. По прогнозу МЭА, восстановление мировой экономики приведет к росту мирового спроса на нефть до 100, 6 млн. баррелей в сутки в 2022 году. При том, что в мае добыча нефти составляла всего 94,3 млн. баррелей в сутки. А потому ОПЕК нужно будет ослабить ограничения по добыче, чтобы удовлетворить растущий спрос.

Автор:

Аналитик по инвестициям Михаил Федоров

Пишет на темы: Экономика, финансовые рынки