Энергокризис в Китае. Почему это важно

Предложение угля падает, цена растет

В конце 2020 Китай прекратил закупать уголь у Австралии, своего крупнейшего поставщика этого ресурса. Это решение имело политическую подоплеку и было принято после того, как Австралия поддержала расследование мер, принятых Китаем для борьбы с пандемией коронавируса.

В то же время время спрос на уголь начал расти из-за необычно холодной зимы. Согласно сообщениям, это заставило некоторые города ограничить использование электроэнергии заводами и домохозяйствами.

Энергетический уголь, основное топливо для ТЭС, за 12 месяцев подорожал на 40%. По данным Wind Information, в декабре 2020 на товарной бирже Чжэнчжоу тонна энергетического угля стоила $119,53.

С приближением весны центральное правительство объявило новые цели для следующей пятилетки. По плану, Китай должен увеличить долю возобновляемой энергии в общем энергопотреблении до 20% по сравнению с нынешними 15%.

Читайте также: На пороге китайский 2008 год

Возобновляемая энергетика споткнулась о засуху

На пути перехода Китая на возобновляемые источники стала засуха в провинции Юньнань, одном из центров гидроэнергетики страны. По данным Государственного комитета по развитию и реформам КНР (ГКРР), в августе 2021 генерация гидроэнергии сократилась на 4% по сравнению с августом 2020.

Также сократился рост ветряной энергии. Если в июле 2021 ее годовой прирост составил 25,4%, то в августе — всего 7%.

Китай до сих пор генерирует большую часть энергии с использованием угля. По данным Wind Information, прирост потребления электроэнергии в 2021 был самым высоким за десятилетие.

Энергопотребление ограничили

Свою роль сыграло снятие карантина и вызванный им скачок спроса, который китайские фабрики бросились удовлетворять. Летом темпы роста экспорта Китая исчислялись двузначными цифрами.

«Спрос на электроэнергию рос вместе с восстановлением китайской экономики», — написали в мае аналитики Eurasia Group. Они также сообщили, что несколько индустриальных центров на Восточном побережье страны предупредили о возможной нехватке энергии в летний пиковый сезон энергопотребления.

В июне издание Securities Times сообщило, что в некоторых районах провинции Гуандун, экспортного хаба Китая, введены ограничения на энергопотребление.

В то же время предложение угля продолжало падать, поскольку угольные шахты начали закрываться. В августе запасы угля крупных ТЭС упали до самого низкого за десять лет значения.

Однако в середине августа ГКРР объявила, что почти 20 регионов, чья суммарная доля в ВВП страны приближается к 70%, не выполнили требования по уменьшению выбросов. Это принудило местные власти к действию.

Читайте также: Худший месяц с марта 2020-го. И это еще не конец

Иногда электричество выключали без предупреждения

Порой власти действовали достаточно внезапно. Например, 23 сентября менеджмент зоны высокотехнологичного бизнеса в провинции Хунань ввел ограничения на потребление энергии, вступившие в силу сразу после объявления.

26 сентября, Securities Times сообщило об обесточивании заводов в производственном центре Дунгуань. Издание также обратило внимание на внезапные отключения во многих регионах северного Китая, в том числе в жилых районах провинции Ляонин.

«Отключение электроэнергии означает, что продукция не может быть доставлена вовремя», — сказал Вэнь Бяо, генеральный директор компании Qianhe Technology Logistics Co. в Шэньчжэне, провинция Гуандун. По его словам, такая же ситуация наблюдается в Шанхае и портовом городе Нинбо.

Падение производства привело к сокращению спроса на морские перевозки, а цены на доставку на Западное побережье США упали с $15 000 до $9000 за контейнер, добавил Вэнь, отметив, что падение началось 24 сентября.

По информации Reuters, более 10 провинций и регионов ограничили энергопотребление.

Читайте также: В Китае зреет новый кризис. И это не Evergrande

Для контекста, по официальным данным за период с января по август, на провинцию Гуандун приходится около 23% китайского экспорта. На провинцию Ляонин — 1,6%.

Внезапные отключения электроэнергии также заставили иностранный бизнес задуматься над инвестициями в Китай. Некоторые компании, собиравшиеся инвестировать десятки миллионов долларов в Китай, теперь переориентировались на Юго-Восточную Азию, комментирует Иоганн Аннелл, партнер консалтинговой фирмы Asia Perspective.

На этой неделе State Grid Corporation of China и ГКРР пообещали обеспечить бесперебойное электроснабжение, особенно для домохозяйств. Ради этого будут увеличении производство и импорт угля.

Комитет также допустил, что спрос на электроэнергию этой зимой может превысить пиковые значения за лето и прошлую зиму.

Цены на энергетический уголь за год почти удвоились и на 20 сентября торговались по цене около $204,72 за тонну.

Влияние на экономику

Помимо энергокризиса, инвесторов волнуют последствия возможного банкротства Evergrande, второго по величине девелопера Китая. По оценкам агентства Moody's, недвижимость и связанные отрасли, такие как строительная, составляют примерно четверть от ВВП Китая.

Уже два десятилетия в этой сфере наблюдается быстрый рост, в основном обеспеченный долгами. Теперь регуляторы решили внедрить более жесткие правила, ограничивающие объем кредита, который могут принимать застройщики.

Касательно влияния на экономику, Дэн Ван, главный экономист Hang Seng China, заявила, что она бы «сосредоточилась на ограничительных мероприятиях на рынке недвижимости».

По ее мнению, ограничение электропотребления в основном объясняются неспособностью правительства регулировать цену на электроэнергию, которые в значительной степени определяется государством. Ван добавила, что спешка, с которой заводы пытались догнать глобальный спрос, также создала избыточные мощности.

«Влияние этих ограничений можно сравнить со стихийным бедствием», — сказала она.

Некоторые экономисты ожидают более значительного эффекта. Некоторые крупные инвестиционные банки, среди них Nomura и Goldman Sachs уже снизили прогнозы ВВП Китая.

«Отключение электроэнергии может и не слишком значительные сами по себе, но если учесть замедление сектора недвижимости и вспышки коронавируса в регионе, возникают основания беспокоиться о росте ВВП в четвертом квартале. Я уже снизил свой прогноз на четвертый квартал с 5% до 4%, и есть риск, что он будет еще ниже», — прокомментировал Чживэй Чжан, главный экономист Pinpoint Asset Management.

Экономисты других финансовых учреждений преимущественно воздержались от прогнозов и ждут, чтобы оценить насколько значительным будет падение производства.

Есть и другие факторы, отрицательно влияющие на рост китайской экономики. Например, притеснения китайских интернет-гигантов, вызванные, по словам властей, их монополистическими практиками. Или неожиданно изданный в июле приказ образовательным фирмам отказаться от прибыли, поставивший под угрозу сотни тысяч рабочих мест.

Потребительские расходы, которые являются основным двигателем экономического роста Китая, также упали во время пандемии, поскольку карантин помешали многим людям путешествовать и питаться.