Божественные инвестиции: куда вкладывают Ватикан, РПЦ и буддийские монахи

Христианские инвестиции

Крупнейшая (по числу последователей) религия мира — христианство. Ее приверженцами являются около 33% жителей нашей планеты или более 2,3 млрд человек.

Самая крупная христианская конфессия — католицизм (около 1,2 млрд приверженцев). А самой внушительной по числу людей, исповедующих католическое учение, является паства Римско-католической церкви- более 900 млн человек.

Тайные финансы Ватикана

Эксперты говорят, что Святой престол — один из самых влиятельных игроков на мировых рынках и реальные доходы от этой деятельности во много раз превосходят официально публикуемые.

Инвестициями здесь управляют администрация владения Апостольского престола APSA (Amministrazione del Patrimonio della Sede Apostolica) и Институт религиозных дел IOR (Istituto per le Opere di Religione) больше известный, как Банк Ватикана. Эти два «центральных» финансовых учреждения Ватикана не подлежат аудиторским проверкам и не платят налогов.

Читайте также: Разбираем портфель «Минфина»: три ошибки редакции, которые делают все новички

Банк Ватикана остается одним из самых закрытых финучреждений мира. За всю многовековую историю он публиковал официальные отчеты лишь несколько раз. Например, из первого, который появился в 2014 году, стало известно, что всего за 12 месяцев банк увеличил свою прибыль в 26 раз.

После неудачного 2018 года в 2019-м банк сообщил о двукратном увеличении прибыли с 17,5 млн до 38 млн евро. Согласно финансовому отчету IOR, на конец 2019 года чистый капитал банка составлял 630,3 млн евро, а объем клиентских активов вырос до 5,1 млрд евро.

Из скупой информации, которая дозировано выдается на гора, также известно, что исторически Святой Престол инвестировал в основном в промышленность Италии. Портфель распределялся между акциями и облигациями. Причем, доля в компаниях никогда не превышала 6%.

Со временем Банк Ватикана расширил свои инвестиции за пределы Италии. Хотя финансисты Святого Престола по-прежнему придерживались консервативных стратегий и предпочитали покупать и удерживать проверенные компании в сильных отраслях.

«49% всех золотых резервов в мире принадлежит Ватикану», — пишет епископ Рафаэль Родригес Гильен в исследовании «Финансы Ватикана». Большая часть золота этого карликового государства хранится в ФРС США, Банке Англии и банках Швейцарии.

Однако в 80−90-е годы прошлого века, по информации Гильена, Ватикан стал активно распродавать золото и приобретать доли ведущих мировых корпораций.

«Ватикан осуществляет крупные инвестиции через структуры Ротшильдов в Великобритании, Франции и США, через Hambros Bank, Credit Suisse в Лондоне и Цюрихе. В США сотрудничает в этом направлении с Morgan Bank, Chase Manhattan Bank, First National Bank of New York, Bankers Trust Company и другими.

Ватикан владеет акциями на миллиарды долларов в таких корпорациях, как Gulf Oil, Shell, General Motors, Bethlehem Steel, General Electric, International Business Machines, TWA", — пишет историк барон Авро Манхэттен в книге The Vatican Billions.

В последнее время Банк Ватикана активно вкладывается в гос​​облигации развитых стран и инвестирует на Нью-Йоркской фондовой бирже. Кроме того, Святой Престол имеет значительную часть вложений в недвижимость по всему миру.

Так, в Италии APSA управляет арендой 2,4 тыс. квартир, 600 офисами и магазинами. Принадлежащая Святому Престолу недвижимость в Париже (737 объектов) оценивается в $722,1 млн. В Лондоне у него насчитывается 27 объектов стоимостью около $131,4 млн, в Швейцарии — 140 объектов стоимостью более $110 млн.

Однако есть инвестиции, которые Святой Престол не сделает, по крайней мере, официально. Например, он не будет вкладывать средства в проекты, которые идут вразрез с церковными ценностями, такие, например, как фармацевтические компании, производящие противозачаточные средства.

Читайте также: 4 любимые акции «Минфина»: что хотим купить на распродаже

Инвестиционную стратегию, основанную на вере, Ватикан пропагандирует и среди своих прихожан.

Католики предпочитают широкий индекс S&P 500

Инвесторы-истинные католики следуют постулатам, изложенным в Католических принципах экономической жизни.

Верные католики не будут вкладывать деньги в компании, которые выплачивают пособия парам, не состоящим в браке или однополым парам, а также в:

• фармкомпании, которые производят контрацептивы или участвуют в исследованиях эмбриональных стволовых клеток;
• сектор ВПК;
• индустрию развлечений для взрослых.

Известно по крайней мере несколько инвесткомпаний и паевых инвестфондов, ориентированных католических инвесторов:

Католический инвестиционный сервис (SIC) инвестирует в широкий спектр активов, включая высокодоходные облигации, сырьевые товары, инвестиционные фонды в сфере недвижимости, хедж-фонды, ценные бумаги, обеспеченные активами, фиксированный доход и их эквиваленты. Компания управляет активами на сумму свыше $900 млн.

LKCM Aquinas Catholic Equity Fund декларирует максимальное увеличение капитала инвесторов в долгосрочной перспективе с учетом католических принципов инвестирования. Основанный в июле 2005 года, фонд отслеживает индекс S&P 500. Его пятилетняя доходность на начало этого года составила 14,69%.

Структура активов LKCM Aquinas Catholic Equity Fund

Читайте также: Как купить акции Apple и Tesla в Украине

Впрочем, сами банкиры Святого Престола далеко не всегда следуют жестким канонам инвестиций на основе веры. Банк Ватикана не раз обвиняли в незаконных финансовых операциях и сомнительных инвестициях, в которых, к слову, были задействованы такие воротилы финансового мира, как Deutsche Bank, JPMorgan и UniCredit. Кроме того, было несколько громких расследований о связях Банка Ватикана с итальянской мафией.

В январе этого года суд Ватикана приговорил 81-летнего Анджело Калоиа, возглавлявшего Банк Ватикана, к восьми годам и 11 месяцам тюремного заключения за отмывание денег и хищение средств.

Протестанты вкладывают в компании с фиксированным доходом

Протестантские конфессии включают в себя ряд убеждений от либеральных до консервативных и практически все они дают инвестиционные ориентиры для своих прихожан.

Например, в англиканской церкви действует специальная Консультативная группа по этическим инвестициям. Она помогает инвесторам определиться с направлениями вложений, определяет принципы взаимоотношений между инвестиционными менеджерами и инвесторами.

Для истинных протестантов будут неприемлемы вложения, которые не соответствуют принципам веры, например, кредитование под высокие проценты (ссуды до зарплаты).

Вот пара инвестфондов, которые следуют протестантским принципам:

Фонды GuideStone осуществляют инвестиции только в компании, которые прошли специальную социальную проверку. Они обслуживают как частных, так и корпоративных инвесторов. Предлагаемые направления инвестиций варьируются от акций США до компаний с фиксированным доходом. К началу этого года под управлением фондов было более $ 16,3 млрд.

New Covenant Funds осуществляют инвестиции в соответствии с принципами социальной ответственности, принятыми Генеральной ассамблеей пресвитерианской церкви. Это ставит ограничения на инвестиции в компании, связанные с азартными играми, алкоголем и огнестрельным оружием.

РПЦ предпочитает инновации

РПЦ о своих деньгах говорит редко и неохотно. Чтобы составить представление о роли инвестиций в жизни церкви, информацию приходится собирать буквально по крупицам.

Так, на Архиерейском соборе 1997 года патриарх Алексий II докладывал, что основную часть денег РПЦ получила от «управления своими временно свободными средствами, размещения их на депозитных счетах, приобретения государственных краткосрочных облигаций» и других ценных бумаг и от дохода коммерческих предприятий.

Церковь так и не смогла воплотить в жизнь идею создания банковской системы, исключающую ростовщический процент, поэтому пользуется услугами обыкновенных банков.

О том, куда инвестируются средства РПЦ банками, известно не​много. Но точно известно, что РПЦ не чурается венчурных инвестиций. Журналисты находили след церковных денег в Российской венчурной компании, фонде «Сколково» и госкорпорации «Роснано».

Исламские инвестиции

Второй мировой религией по числу последователей считается ислам. Ее приверженцами являются около 23% населения мира или более 1,5 млрд человек.

Халяльные инвестиции: можно вкладывать в AstraZeneca и Google

Как и многие другие религии, исламские законы или законы шариата учат последователей жить в соответствии с набором руководящих принципов, в том числе и в части инвестирования. Инвесторы-истинные мусульмане должны следовать халяльным или разрешенным принципам, которые запрещают инвестирование в следующие области:

• краткосрочная спекуляция, которая приравнивается к азартным играм;
• инвестиции с выплатой процентов, к которым относятся и традиционные сберегательные счета;
• компании, которые производят алкоголь, порнографию, работают в сфере азартных игр;
• компании с большой задолженностью, потому что они платят проценты по кредитам;
• агрокомпании, специализирующиеся на свиноводстве.

Читайте также: Сравниваем вложения в S&P 500 и другие индексные фонды: доходность и риски

Вот несколько фондов, которые инвестируют по законам шариата:

«Фонд взаимных фондов Амана» (инвестиционный консультант и администратор — Saturna Capital Corporation). Компания избегает облигаций и других процентных ценных бумаг. Защитой от инфляции служат долгосрочные вложения в акционерный капитал.

Iman Fund, который учрежден Allied Asset Advisors специально для мусульман в 2000 году. Это еще один паевой инвестиционный фонд, который придерживается принципов шариата, вкладывая капитал в халяльные инвестиции. Как следует из отчета фонда, по состоянию на 31 марта 2020 г он обеспечил своим клиентам месячную доходность в течение последних 10 лет в размере 9,43%.

Большинство исламских ученых не видят ничего плохого в инвестировании на фондовом рынке. Главное, чтобы объект инвестирования соответствовал своду правил шариата.

На фондовом рынке доступен только один тематический ETF — iShares MSCI USA Islamic UCITS (ISUS), торгующийся на LSE, а самостоятельный отбор акций достаточно трудоемкий.

Вот лишь некоторые акции компаний, которые подходят под требования Шариата (некоторые доступны только квалинвесторам):

• Procter & Gamble — американский производитель потребительских товаров;
• Adobe — американский разработчик программного обеспечения;
• Intel — американский производитель компьютерных микропроцессоров и чипсетов, чипов для систем искусственного интеллекта;
• Google — американская технологическая компания, специализирующаяся на интернет-поиске, облачных вычислениях и рекламныых технологиях;
• Visa — американская компания, предоставляющая услуги проведения платёжных операций;
• Home Depot — американская торговая сеть по продаже инструментов для ремонта и стройматериалов;
• NIKE — американский производитель спортивной одежды и обуви;
• Exxon Mobil американская нефтегазовая компания;
• Abbott Laboratories — американская химико-фармацевтическая корпорация.
• China Mobile — китайская телекоммуникационная компания, крупнейший оператор мобильной связи в мире;
• Alibaba — китайский интернет-ритейлер;
• CNOOC- китайская нефтегазовая компания;
• Sinopec — китайская энергетическая и химическая компания;
• SAP — немецкий производитель программного обеспечения;
• Merck — немецкая фармацевтическая, химическая и биологическая компания;
• AstraZeneca — англо-шведская фармацевтическая компания;
• Novo Nordisk — датская компания-производитель фармацевтических продуктов;
• Unilever — нидерландская компания, один из мировых лидеров на рынке пищевых продуктов и товаров бытовой химии.

В целом совокупная доходность таких акций близка к широким индексам S&P500 и может быть достаточно эффективной на длинном промежутке времени.

Буддийские инвестиции

Буддизм — пятая мировая религия по числу приверженцев. Ее исповедует боле 500 млн человек.

Буддистские монахи предпочитают «зеленые» инвестиции

Как пишет Bloomberg, среди буддийских монахов Японии в последнее время стало очень популярно инвестирование, основанное на принципе ESG (Environmental Social Governance). Это означает, что при принятии решения инвестор учитывает не только финансовые показатели «понравившейся» компании, но и то, насколько она экологична, каковы условия труда на производстве и т. д.

По данным финансовой компании Nomura Securities, на которые ссылается Bloomberg, все больше буддийских храмов и синтоистских святынь покупают облигации экологичных и социально ориентированных компаний. Ранее они предпочитали сохранять пожертвования с помощью консервативных инвестиционных инструментов — банковских депозитов и государственных облигаций.

Теперь же из-за сокращения числа последователей и пожертвований японские религиозные организации вынуждены зарабатывать больше, а значит, расширять инвестиционную палитру за счет более рисковых, но зато и более доходных вложений.

Сектантские инвестиции

Мормоны — одна из крупных религиозных сект. На сегодняшний день мормонами считают себя около 16 млн человек и число их постоянно растет.

Мормоны вкладывают в FAANG

Мормонская церковь тоже инвестирует — деньги своих прихожан. И это весьма солидны суммы: все мормоны обязаны отдавать церкви десятую часть дохода, а также вносить особые пожертвования (к примеру, пожертвования от поста). А среди приверженцев этой веры есть весьма состоятельные люди.

Более полувека мормоны создавали один из крупнейших в мире фондов, о котором за пределами их церкви никто не знал. Известно о нем стало лишь в конце 2019 года, когда его бывший портфельный менеджер пожаловался в Налоговое управление США. Об этом написал WSJ.

Информатор рассказал, что фонд под названием Ensign Peak Advisors накопил $100 млрд.

В 2020 году на сайте Комиссии по ценным бумагам и биржам США начали появляться квартальные отчеты фонда. В топ-5 активов Ensign Peak Advisors входят акции некоторых из самых известных и крупных технологических компаний США.

Среди них:

• Apple AAPL, (акций в портфеле — почти 17,5 млн)
• Microsoft MSFT (акций в портфеле — более 8,8 млн)
• Amazon AMZN (акций в портфеле — свыше 463 тыс)
• Alphabet GOOG (акций в портфеле — почти 544,5 тыс)
• Facebook FB (акций в портфеле — 2,9 млн).

По данным на конец прошлого года, портфель ценных бумаг Ensign Peak Advisors стоил более $44 млрд. Если за первые три месяца года его состав не поменялся, то он подорожал до $47,3 млрд.

По совам сотрудников Ensign Peak Advisors, фонд также владеет лесными угодьями во Флориде, инвестирует в крупные хедж-фонды. Например, Bridgewater Associates Рэя Далио.

Автор:

Главный редактор Елена Демина

Пишет на темы: Макроэкономика, финансы, госрегулирование, бюджет, фискальная политика