Ставки по депозитам могут падать и дальше, правила кредитования станут еще жестче

Глава НБУ Кирилл Шевченко среди позитива выделил следующее:

• Банки остаются ликвидными, остаток средств на корсчетах банков и вложения в депозитные сертификаты НБУ с начала войны выросли на 72 млрд грн до более 230 млрд грн;
• 76% отделений системно важных банков работают, в том числе в регионах активных боевых действий;
• Оттока средств населения не произошло. Гривневые ресурсы физлиц в банках с 24 февраля по 29 апреля выросли на 20% или на 85 млрд грн;
• Снизился спрос на наличность, что не характерно для периода военных действий. Например, в марте объем наличных денег в обращении вырос всего на 2,8%;
• 69 банков продолжают стабильно работать, хотя и были «устранены» с рынка две «дочки» российских госбанков — МРБ (бывший Сбербанк) и Проминвестбанк.

Впрочем, НБУ вынужден был признать и негативные факты:

• Часть банков временно не соблюдают нормативы;
• Регулятор с финучреждениями на постоянной основе вынужден обновлять планы бесперебойной работы, учитывая быстро меняющуюся карту боевых действий;
• ЗВР по состоянию на начало мая сократились на $1,5 млрд до $26,6 млрд, а НБУ остается главным продавцом валюты на межбанке с начала войны. Всего за январь- апрель 2022 года негативное сальдо превышения продажи Нацбанком валюты над выкупом на торгах составило: в долларе $4065,09 млн, в евро 1389,14 млн.
• За 1 квартал 2022 года банковская система показала отрицательный финансовый результат 160 млн гривен из-за полученного в марте чистого убытка в размере 10,07 млрд гривен. По состоянию на 1 апреля из 69 платежеспособных банков прибыльными были 44 банка, которые получили чистую прибыль в размере 5,85 млрд грн, 25 убыточных ушли в минус на 6,01 млрд грн.

Эти цифры очерчивают круг основных проблем, с которыми банки столкнутся в ближайшее время. А свои проблемы банкиры во многом будут вынуждены перенести на клиентов — как физлиц, так и на бизнес.

Главные проблемы банков: как они отразятся на клиентах

Убытки, качество кредитного портфеля и сокращение капитала

Основная часть убытка прошлого квартала возникла из-за необходимости формирования банками резервов под проблемные кредиты.

По некоторым оценкам, в большинстве банков из-за войны еще, как минимум, 50% из ранее работающих кредитов перейдут в разряд проблемных. Это снова потребует дополнительного увеличения резервов. Лишь за март (практически за месяц войны, так как январь-февраль были еще прибыльными) из-за таких резервов система уже стала убыточной. Полноценный «военный» второй квартал 2022 года только усугубит эту проблему.

Читайте также: Задержки с возвратом валютных депозитов, замороженные SWIFT-переводы и блокировка счетов

Большинство нормативов «привязано» к капиталу банков. Поэтому еще острее встанет и проблема нарушения требований НБУ частью финучреждений. Например, для самых крупных заемщиков банков это грозит снижением суммы выдаваемых кредитов.

Поскольку во время войны у акционеров не будет возможности вливать капитал в свои банки, Нацбанку придется мириться с этой ситуацией до конца военного положения и восстановления экономики.

При этом регулятор будет ужесточать свои требования к своим подопечным, что отразится на клиентах. Им придется, например, оформлять дополнительные залоги по кредитам, которых у многих компаний может просто не быть, или возвращать часть кредитов банку, на что тоже ресурсов у многих бизнесов сейчас нет.

Особенно актуально это будет для небольших финучреждений, у которых и в мирное время с капиталом было впритык. Поэтому после окончания войны очень актуальным станет вопрос слияния и поглощения отдельных банков.

База фондирования

Пока система остается переликвидной: остаток средств на корсчетах банков и вложения в депозитные сертификаты НБУ составляют более 230 млрд грн в эквиваленте.

Но наблюдается тенденция сокращения валютных и гривневых срочных вкладов и увеличения остатков на текущих счетах физлиц. Это «горячие» деньги, поведение которых во многом зависит от ситуации на фронтах и общего настроя населения.

Мельчают и остатки средств у бизнеса, который пока только приспосабливается к работе в условиях войны. Поэтому определенная угроза «съедания» переликвидности за счет постепенного изъятия средств гражданами и юрлицами — реальна. Особенно в условиях роста безработицы и высокого уровня инфляции, а также проблемы потери имущества людей и бизнеса в связи с военными действиями.

Подстраховкой для банков тут может стать только возможность оперативного рефинансирования у Нацбанка. А для граждан — очень своевременно введенная 100% гарантия возврата вкладов государством через ФГВФЛ.

Оформите депозит через «Минфин» и получите бонус

Валюта, курс, межбанковский рынок и ограничения

Слабая работа экспортных отраслей на фоне военных действий и необходимость оплачивать критический импорт заставят НБУ и дальше продавать недостающую валюту.

Читайте также: За апрель резервы НБУ сократились на 4%

В целях борьбы с высокой инфляцией регулятор сохранит «заморозку» курса доллара на уровне 29,25 гривен, а также продолжит практику введения новых и сохранения части старых ограничений по выводу капитала. Хотя в условиях войны эти запреты Нацбанка остаются достаточно либеральными.

Практика «привязки» курса межбанка по доллару в пределах 1% к официальному курсу и 10% по наличному сохранится. Относительно «плавающим» останется курс евро относительно гривны. Это вернет уже забытое с 2014—2016 годов понятие «многокурсие». Как минимум, будет официальный курс, курс межбанка, рыночный курс обменников и курс «черного рынка».

Только при очень значительном разрыве официального, межбанковского и реального рыночного курсов (в пределах 8−10 гривен и выше на долларе по сравнению с наличным, который сейчас в обменниках финкомпаний относительно объективно отражает ситуацию) Нацбанк может несколько подвинуть этот «якорь» в сторону роста.

Военные действия сейчас сдерживают рост курса, так как большинству людей и представителей бизнеса сейчас не до покупки валюты впрок. Это страхует нацвалюту на всех сегментах валютного рынка.

Основными игроками на межбанке останутся госбанки, выполняющие оплаты критического импорта, часть крупных и средних финучреждений, также закрывающих поставки топлива и продукции, подпадающей под критический импорт.

В итоге, сам валютный рынок и ситуацию на нем будут формировать лишь госбанки и еще 4−6 крупных местных и иностранных игроков. Остальным банкам придется смириться с ролью статистов со всеми вытекающими последствиями для их клиентов как в части проводимых возможных объемов операций с валютой, так и с курсообразованием на торгах в целом.

На чем будут зарабатывать банки

В условиях войны у банков во втором квартале этого года останется очень ограниченный набор инструментов для формирования доходов с относительной минимизацией рисков:

• военные ОВГЗ и депозитные сертификаты НБУ;
• кредиты под госгарантии;
• валютообменые операции;
• комиссии по РКО и другим финансовым услугам.

Чтобы выжить, большинство банков снова попытаются повышать комиссии за обслуживание, а также станут постепенно отменять первоначальные «военные послабления» (возвращать ежемесячные платежи по кредитам и т. д.).

Украинцам также не стоит особо рассчитывать на увеличение потребительского кредитования, так как это направление всегда считалось особо рисковым для банкиров. Основная часть любого кредитования в банках (как по юрлицам, так и по физлицам) будет происходить под госпрограммы.

Одновременно банки будут искать возможность дальнейшей экономии. Особенно это касается малых банков, где запас прочности по прибыли всегда очень небольшой. Сотрудникам банков это грозит сокращением, а оставшимся — увеличением нагрузки, что, в свою очередь, увеличит текучку кадров и снизит уровень профессионализма персонала на местах. Страдать от этого будут клиенты.

Кроме этого, финансисты продолжат урезать другие административные расходы и снижать себестоимость своей базы фондирования даже в условиях высокой инфляции. Это означает курс на дальнейшее снижение ставок по депозитам юрлиц и вкладов граждан.

Читайте также: В НБУ подготовили план действий, как действовать банкам в оккупации

Из-за большого количества внутренних переселенцев экономическая активность в разных регионах страны будет существенно отличаться. Банки будут подстраиваться под новые реалии, изменяя количество отделений в регионах в зависимости от области, ее близости к театру военных действий и состоянию инфраструктуры.

Автор:

Аналитик Алексей Козырев

Пишет на темы: Валюта, ценные бумаги, инвестиционные проекты, кредитование, международные валютный и фондовый рынки, финансовые стартапы