Инвесторы бегут из традиционных активов: как этим воспользоваться Украине

Мировые тренды

Инфляция остается головной болью не только Украины, но и большинства стран мира. По прогнозам, она будет держаться на высоком уровне и в течение этого года и окажет влияние на экономики как ключевой сдерживающий фактор.

Геополитическая неопределенность и рецессии в крупнейших экономиках, не оставляющих возможностей для долгосрочного планирования, привели к общему падению прибыльности облигаций и снижению курсов акций. Улучшить настроения инвесторов может только снижение инфляции и геополитического напряжения.

До этого момента возврат рынка капиталов к обычной жизни будет маловероятным. Сейчас же не очень работает даже хрестоматийное правило «покупай дешево», настолько непредсказуемо будущее мировой экономики.

Поэтому инвесторы будут пытаться максимально распределять риски при поиске альтернативных акциям и облигациям инвестиционных инструментов — от фьючерсов и товаров вплоть до сберегательных облигаций.

Эпоха увольнений также вносит свои коррективы в общий тренд: с ноября десятки тысяч сотрудников были уволены в таких технологических гигантах, как Meta, Amazon, Lyft и Twitter. Сокращали персонал и девелоперские стартапы Better, Redfin и Opendoor. Влюбленность инвесторов в стартапы и интернет-гигантов проходит.

В сегодняшнем мире производители реальной, а не виртуальной продукции выглядят значительно более привлекательно, а их будущее — более прогнозируемо.

Добавляет перспектив и появление новых вариантов привлечения инвестиций для так называемых традиционных компаний, таких как прямой листинг, или появление так называемых компаний спецназначения (SPAC) — публичных компаний, которые привлекают капитал специально для приобретения другой, обычно частной, компании.

Кстати, одним из крупнейших бенефициаров бума SPAC является космическая отрасль. На очереди — военно-промышленные компании, также ожидающие роста инвестиций из-за значительного повышения спроса на вооружение в мире.

Увлечение блокчейном и криптотехнологиями также на паузе после краха FTX, в целом можно только надеяться, что криптоинвестиции в 2023 году будут чувствовать себя лучше, чем в 2022-м, просто потому, что хуже, чем в 2022-м, просто уже некуда.

Так что же будет в фаворе у толстосумов? Остаются на волне инвестиции в производство товаров, пищевую промышленность, ВПК, экологические проекты, включительно с возобновляемой энергетикой, и в социальные сферы и управление (ESG). Для Украины это шанс.

Конечно, если мы продолжим готовиться к этому: верховенство права и защита прав собственности, создание системы страхования рисков, развитие так называемой инфраструктуры качества и решение существующих логистических проблем.

Читайте также: Почему розничные инвесторы продолжают скупать акции Tesla

Украинские реалии

С учетом всесторонней поддержки западных союзников в целом у нас будут появляться инвестиционные проекты, интересные для частных инвесторов. Говорить о том, что только аграрный сектор будет в фаворитах, не стоит. Сверхприбыли будут приносить и строительный сектор, и посреднический инвестиционный сектор, и охранный бизнес, и блокчейн-индустрия.

Безусловно, стране понадобятся не только строители и разнорабочие, но и специалисты-посредники с профессиональным знанием иностранных языков и руководители. Это открывает для инвесторов много направлений, в которых можно полноценно раскрыться, получить прибыль и даже построить империи. Впрочем, основной посыл будет следующим: готовиться нужно именно к послевоенному периоду и не допускать суеты при принятии решений в нынешний период неопределенности.

Поэтому 2023 год, пока Украина борется с врагом, следует использовать как период подготовки будущих бизнесов и инвестиций к периоду, когда стране понадобится активность предпринимателей. Если сейчас пытаться просто распределить деньги для пассивного дохода, хоть в валюту, хоть в инвестиционные проекты, хоть в хедж-фонды других стран, это будут сомнительные решения. Бывают моменты, когда главное — не потерять, а не заработать.

Основное направление поиска сейчас — это промышленность, в которой хотелось бы быть активным в следующие 10−15 лет послевоенного времени. Важно накапливать опыт стран после прошлых войн, анализировать ситуацию событий с учетом интереса западных партнеров в наше время.

Речь идет о перерабатывающей промышленности в частности, но не только об аграрной, о строительстве, возобновляемой энергетике, ІТ и финансовых услугах, транспорте, фармацевтике. Это те направления, которые точно заинтересуют инвесторов, одно лишь строительство — это потенциальные 50 млрд долл. инвестиций, транспортная инфраструктура — более 35 млрд. Общая же сумма инвестиций может достичь 750 млрд долл.

Уже сейчас на электронную платформу Advantage Ukraine, на которой собраны сотни инвестпроектов и возможностей в десяти отраслях экономики, начинают поступать запросы от потенциальных инвесторов, сейчас их около 400 сотен при том, что горячая фаза войны продолжается. Поэтому спрос есть, наша же задача — достойные предложения. Кстати, чаще всего поданные заявки касаются как раз не строительства, а инвестиций в инновации и технологии. Это видение потенциальных партнеров, его надо учесть.

В целом целесообразно инвестировать в знания и человеческий капитал сегодня, формировать команды, которые в ближайшем будущем будут готовы для реализации проектов и сэкономят время для поиска необходимых специалистов для входных иностранных проектов. Как в свое время по Украине начали делать IT-хабы, зарабатывая комиссию с их заработных плат. Для таких проектов и поддержки населения нужны инвесторы, поскольку государство сейчас не будет заинтересовано ни в чем, кроме выживания.

Актуальны и другие «подготовительные» инвестиции, например, участие в малой приватизации, позволяющей подготовить производственные ресурсы. Да и зондирование новых рынков сбыта, которые потом могут стать профильными, достойно внимания. Обычно выход на новые рынки требует много времени и, конечно, расходов на его анализ, адаптацию к требованиям, технологическому соответствию. Этот год — самый оптимальный для осуществления этих процедур.

Читайте также: Как искусственный интеллект приближает победу Украины

Итак, сейчас в большом мире продолжается процесс изменений как в инвестиционном инструментарии, так и в сферах инвестирования, и украинские предприниматели должны использовать свое время на подготовку к дальнейшим периодам работы и сотрудничества с западными партнерами. «Подготовительные» инвестиции не менее важны, чем «традиционные», более того, не так часто случаются периоды в работе бизнеса, когда есть возможность сосредоточиться именно на них.