До сих пор Berkshire Hathaway Уоррена Баффета удавалось успешно минимизировать налоги. Однако, новый закон о снижении инфляции, недавно подписанный Джо Байденом, может все изменить уже в 2023 году. Сколько и почему придется доплачивать Berkshire, пишет Barron`s.
26 августа 2022, 12:57
Читати українською
Байден заставит Баффета доплатить миллиарды
Подход Баффета
Генеральный директор Berkshire Hathaway Уоррен Баффет любит повторять, что его любимый период владения инвестициями — навсегда.
Ему нравится покупать акции таких компаний, как Apple (AAPL), Coca-Cola (KO) и American Express (AXP), с надежными франшизами, которые Berkshire Hathaway может удерживать в течение длительного времени. Berkshire владеет Coke и American Express более 30 лет.
Одним из преимуществ этого подхода было то, что он сводил к минимуму налоги, поскольку Berkshire Hathaway (BRK/A, BRK/B) платила налоги только тогда, когда продавала пакеты акций с прибылью. Согласно ежегодному письму акционеров Баффета, в конце прошлого года Berkshire располагала нереализованной прибылью в размере около $245 млрд в своем портфеле акций, причем почти вся эта сумма была в Apple, Coke, American Express и Bank of America (BAC).
Berkshire показывает в своем балансе отложенные налоговые обязательства, связанные с этой прибылью, но в соответствии со старыми правилами бухгалтерского учета эти налоги могут никогда не быть уплачены или уплачены через много лет.
Читайте также: Уоррен Баффет: гуру инвестирования, который всю жизнь исправляет свои ошибки
Планы Байдена
Однако Berkshire, возможно, придется начать платить налоги с годовой нереализованной прибыли в своем портфеле акций на сумму $327 млрд, начиная с 2023 года, исходя из нового минимального корпоративного налога в размере 15%, который был включен в новый Закон о снижении инфляции, недавно подписанный президентом Джо Байденом. Налог применяется к компаниям с годовой прибылью более $1 млрд.
Читайте также: Идеальный шторм на фондовом рынке: как к нему готовились Баффет, Сорос и Далио
Неуплаченные миллиарды налогов
Учитывая размер портфеля Berkshire, ежегодная прибыль может быть большой на бычьем рынке. Berkshire, например, в 2021 году получила нереализованную прибыль от инвестиций в размере $58,6 млрд в своем портфеле акций благодаря рыночному ралли в прошлом году. Налоги с этой бумажной прибыли не платились.
Ежегодные нереализованные прибыли и убытки портфеля Berkshire Hathaway могут быть огромными.
Роберт Уилленс, налоговый эксперт из Нью-Йорка, говорит, что если бы Berkshire получила $50 млрд нереализованной прибыли за год, у нее был бы налоговый счет в размере $7,5 млрд.
«Для целей обычного налогообложения прибыль учитывается только тогда, когда она „реализована“. Когда корпорация регистрирует прибыль для бухгалтерских целей, но не для целей налогообложения, возникает отложенное налоговое обязательство. Теперь, когда минимальный налог зарегистрирован, это отложенное налоговое обязательство станет фактическим или текущим налоговым обязательством», — написал Уилленс.
В анализе, опубликованном в Tax Notes International в ноябре 2021 года было подсчитано, что Berkshire должна была бы заплатить одну из самых больших сумм налогов среди компаний с мега-капитализацией. Его годовой налоговый счет увеличился бы в среднем на $3,2 млрд за этот период.
Сообщенный доход, связанный с бумажной прибылью от акций, не привел к текущему налоговому счету, но, по-видимому, это изменится в 2023 году.
Читайте также: Любимая компания Баффета: на покупку каких акций он потратил $58 млрд
Комментарии - 4