«Диванные инвесторы» потеряли все заработанное на хайпе

Почему частники сработали хуже рынка

Неутешительные выводы (подсчет общих прибылей и убытков розничных трейдеров) Morgan Stanley сделаны на основе сделок, размещенных новыми участниками с начала 2020 года. При расчете использовались биржевые и открытые данные о ценах.

Сумасшествие, порожденное вспышкой коронавируса и подпитываемое щедростью Федеральной резервной системы, осталось в прошлом. На первый план вышла инфляция, с которой глобальные центральные банки борются повышением процентных ставок. Когда в марте 2020 года начали действовать стимулы, хлынувшие на рынки деньги позволили взлететь котировкам спекулятивных компаний. Теперь на этом рынке обосновались «медведи».

«Многие из этих парней начали торговать как раз во время Covid, поэтому их единственным опытом инвестирования был сумасшедший рынок, подпитываемый ФРС», — сказал Мэтью Таттл, главный исполнительный директор Tuttle Capital Management LLC.

«Все изменилось с разворотом ФРС в ноябре, но они этого не осознавали, потому что никогда не видели рынка, который не поддерживался бы ФРС», — сказал он и добавил: «Результаты были ужасающими».

Читайте также: ФРС поднимает ставку: почему борьба с инфляцией в США раскрутит цены в Украине

«Любимчики» частных инвесторов несут серьезные убытки. AMC Entertainment Inc. упала на 78% с июня 2021 года. В этом году она потеряла 49%. Peloton Interactive Inc. на 90% ниже своего рекорда.

С начала 2020 года по ноябрь прошлого года корзина розничных акций, пользующихся спросом у розничных торгов, которые отслеживает Goldman Sachs Group Inc., увеличилась более чем в два раза. В этом году эта корзина сократилась на 32%, что более чем в два раза превышает падение S&P 500.

Домашние трейдеры прославились после того, как объединились на форумах WallStreetBets, чтобы выдавить профессионалов из коротких позиций и свергнуть устоявшийся порядок Уолл-стрит.

Согласно оценке Bloomberg Intelligence, на пике этого движения на долю розничных инвесторов приходилось примерно 24% от общего объема торгов акциями. Их влияние сделало блоги Reddit и посты на Stocktwits обязательными для прочтения всеми, кто собирает информацию о рынках.

Читайте также: Падает все, кроме золота: когда придет время покупать акции

Что происходит с частными инвесторами сейчас

Эксперты видят все признаки того, что влияние на рынок частных трейдеров ослабевает. Согласно данным Morgan Stanley, в апреле розничные инвесторы приобрели акции на сумму $14 млрд. Это стало вторым минимумом с конца 2020 года.

В подразделении по работе с частными клиентами Bank of America Corp., где объем позиций клиентов превышает $3 трлн, за последние четыре недели частные инвесторы выводили акции самыми быстрыми темпами с ноября.

Личные сбережения в процентах от располагаемого дохода упали до допандемийного уровня. Поэтому аналитики Vanda Research сомневаются, что у индивидуальных инвесторов будет достаточно ресурсов, чтобы продолжать агрессивно выкупать падение.

«Доверию розничных инвесторов мешает плохая доходность портфеля, а более богатые/пожилые инвесторы обращаются к фондам денежного рынка в поисках дохода и защиты, — писали они ранее. — Рынки всегда находят способы подвергнуть инвесторов сложнейшим испытаниям… время покажет, выдержат ли они нынешнее испытание».

Читайте также: Прогноз инфляции на 2022−2023 годы. Как сохранить инвестиции