Биржа займов

По сути, площадки P2P кредитования позволяют частным инвесторам финансировать предпринимателей без участия банка.

В общих чертах механизм такого кредитования выглядит следующим образом:

1) инвесторы и заемщики регистрируются на специализированной виртуальной площадке;

2) потенциальные заемщики выставляют заявки на получение финансирования для своих проектов с описанием цели привлечения средств, деталей проекта, залога или другого обеспечения, ожидаемой доходности и сроков возврата денег (примеры встречаются самые разные – от покупки новых кофе-машин в кафе до закупки товара в Турции для дальнейшей продажи на столичных рынках)

3) инвесторы получают доступ к заявкам и выбирают проект для финансирования с учетом собственных предпочтений, заявленной процентной ставки, сроков кредитования и рейтинга заемщика. Предприниматели могут получить финансирование как от одного инвестора, так и от нескольких;

4) когда проект собирает на платформе требуемую сумму, сделка по финансированию осуществляется;

5) после того, как инвестор нашел подходящую заявку (или несколько), при посредничестве P2P платформы заключается кредитный договор. Посредник берет за свои услуги комиссию – чаще всего, процент от суммы займа.

Для оценки риска по тому или иному заемщику P2P сервисы, как правило, проверяют его кредитную историю, предоставленную им информацию о бизнесе и цели привлечения средств, а также оценивают риск невозврата средств (дефолта). В зависимости от полученных от заемщиков данных, каждой заявке присваивается рейтинг, от которого в свою очередь зависит процентная ставка и, как следствие, доходность для инвесторов. Чем выше риск – тем выше ожидаемая доходность, и наоборот.

Первые примеры

В Украине P2P кредитование – это довольно молодой сегмент рынка, потому компаний, которые предоставляют подобные услуги, не так уж и много. «Минфин» разобрался в условиях, которые предлагают клиентам лидеры рынка.

Существующие P2P площадки предоставляют своим пользователям разные возможности и условия. Одни специализируются на потребительских кредитах, другие – на займах исключительно для предпринимателей.

Например, владелец частной автомастерской может получить краткосрочный кредит на сумму 15 тыс. грн. для закупки необходимых деталей или материалов. Инвестор от выполнения такой заявки может получить доход в размере 20-30% от вложенных средств. В зависимости от того, каких масштабов бизнес ведет заемщик, доступная сумма кредита может варьироваться в пределах от 5 тыс. до 500 тыс. грн.

Доходность

Представленные на украинском рынке P2P площадки сейчас обещают инвесторам доходность от 20% до 35% годовых, в зависимости от степени риска.

Отметим, что Р2Р платформа может влиять на ставку привлечения средств по результатам оценки кредитного рейтинга клиента. Если заемщик уже имеет непогашенные долги, система вероятнее всего укажет на повышенный уровень дефолта и установит самую высокую ставку.

Если кредитор любит «играть с огнем», он может выбрать заявку, где уровень годового дохода составляет около 120%, но риск невозврата в таком случае – почти 20%.

Преимущества

Одним из главных преимуществ P2P кредитования является максимально упрощенный и сокращенный путь, который проходят деньги от кредиторов к заемщикам. При этом средства инвесторов вкладываются не в безликую организацию. Напротив – инвестор знает кому, под какой залог, и на каких условиях дает деньги.

Благодаря тому, что большинство операций автоматизировано, уменьшаются затраты на организацию процесса кредитования.

К тому же, условия кредитования на P2P площадках более гибкие, чем у банков. Заемщик самостоятельно указывает необходимую ему сумму, цель привлечения средств и срок, на который ему нужны деньги. Конечно, нет гарантий, что деньги будут получены, но, если отношения с банками не складываются – это приемлемая альтернатива. Частные инвесторы в отличие от банков рассматривают заявки исходя из собственного «аппетита к риску», финансовых возможностей и понимания того или иного направления бизнеса.

Еще один плюс состоит в том, что каждый инвестор может профинансировать не одну, а сразу несколько заявок. Таким образом портфель кредитов можно диверсифицировать. В итоге кредитор рискует потерять только часть своих денег в случае невозврата кредита одним из заемщиков.

В любом случае, для частных предпринимателей этот способ привлечения денег выгоден, так как ставки по P2P кредитам часто ниже, чем например, по микрозаймам от МФО.

Риски

Не смотря на преимущества, P2P – это рисковый вид инвестирования. Да, некоторые сервисы требуют обеспечивать кредиты залогом, но в большинстве своем речь идет о беззалоговом кредитовании. В случае дефолта вероятность потери денег инвесторами очень высока. Что же в этом случае предлагают компании, обеспечивающие работу Р2Р платформ? Как правило юристы компании берут на себя работу с должниками, либо же компания передает задолженность коллекторским агентствам.

Риски можно снизить, если сформировать портфель кредитов. В таком случае дефолт одного-двух заемщиков не приведет к снижению общей доходности и потере средств. Некоторые мировые площадки даже позволяют автоматически формировать портфель кредитов. В целом практика показывает, что ожидаемые потери в случае дефолтов составят около 5-7% инвестированных средств. Даже с учетом этого показателя итоговая доходность портфеля частных кредитов может составить около 20%, что превышает доходность банковских депозитов в гривне.

Мировые обороты

В мире P2P кредитование начало активно развиваться в 2005 году.

За 2005-2006 г. в Великобритании и США первые такие компании выдали заемщикам более $13 млрд.

Тем не менее, первые сервисы имели много недостатков и несли слишком высокие риски для частных инвесторов. Как результат — высокий уровень невозвратов и разочарованных инвесторов. Но механизмы отбора клиентов постоянно совершенствуются. В некоторых случаях платформами создаются дополнительные фонды гарантирования либо используется услуга страхования финансовых рисков. К тому же у инвесторов появилась возможность получать значительно больше информации о заёмщиках, нежели это было раньше. Уже в 2016 г. рынок прямого финансирования в мире вырос до $64 млрд.

В Украине же Р2Р кредитование появилось сравнительно недавно. Тем не менее, развивается эта сфера стремительно.

Всего за пару лет сфера прямого кредитования в Украине показала объем в 5 млрд. грн.

Сейчас Р2Р — самый быстрорастущий сегмент кредитования в мире. Среднегодовой темп роста превышает 120%. По прогнозам Transparency Market Research, к 2024 г. объёмы Р2Р кредитования достигнут $897,85 млрд.