Минфин - Курсы валют Украины

Установить
VictorS
Зарегистрирован:
14 ноября 2012

Последний раз был на сайте:
17 октября 2024 в 04:51
Подписчики (481):
squeez
squeez
kingcity
kingcity
54 года, Львів
Secsott
Secsott
044blog
044blog
37 лет, Киев
norma3
norma3
987
987
83897534
Dmitriy Pankov
Odessa/Yuzhny
Pawa13
Pawa13
naf422
naf422
KIA47
KIA47
uliymua
uliymua
meag
meag
51 год, Вараш
все подписчики
VictorS — Я вернусь
14 февраля 2018, 9:17

Об итогах сокрушительного обвала на рынке

Павел Спайдел

Краткий разбор полетов по самой массированной распродаже на рынке с 2009 года. По совокупности факторов коллапс рынка является сильнейшим за 10 лет. События необычные и важные в контексте новой нормальности в которой участники экономической системы привыкли к исключительной низкой волатильности, рисков и непрерывному росту активов. В конце января это прекратилось.

1. Масштаб снижения за 2 недели от максимума до минимума составил 11.85%. По масштабу снижения это еще ниже, чем прошлые коррекции (15% в начале 2016 от локальных максимумов, 21.5% в октябре 2011 и 17% в июле 2010).

S&P corrections
S&P corrections


Однако по скорости снижения за 2 недели это чуть сильнее, чем flash crash 2010 и осени 2015, но ниже коллапса августа 2011, когда внутридневной минимум был в 17% от двухнедельного максимума. Это значит, что с 2009 года было лишь два случая, когда падение было более стремительным, чем сейчас – в марте 2009 и в августе 2011.

2. На американском рынке за прошлую неделю прошли максимальные обороты за всю историю торгов в денежном выражении! Максимальные, черт бы их побрал! В акциях обороты были на уровне самых активных недель августа 2011, августа 2015 и января 2016, однако, учитывая то, что цены активов существенно выше, в деньгах вышел рекорд. Были ли обороты в 2008-2009 выше? В акциях да, на неделе банкротства Lehman было расторговано в 1.9 раз больше акций, но в деньгах меньше.

Помимо этого, фьючерс на индекс S&P 500 (ES) также показал абсолютный рекорд – 17.6 млн контрактов за неделю. В августе 2011 доходило до 24.6 млн контрактов, а в момент flash crash мая 2010 было 19.1 млн контрактов, после банкротства Lehman около 24 млн контрактов, но опять же, с учетом объема в денежном выражении сейчас рекорд за всю историю торгов! Это недельные объемы торгов. Еще один момент – на постмаркете в пятницу на минутках пропустили 92 тыс контрактов (подобного не было никогда), что равно примерно двум часам торгов в обычный декабрьский день в основной торговой сессии, т. е. рост более, чем в 100 раз!

3. Волатильность также рвет рекорды.

Энергетическая волатильность на 15 минутках по 26 периоду (6.5 часов) стала третьей после августа 2011 и августа 2015. В данном случае энергетическая волатильность показывает, какую условную доходность можно получить, если захватить все движение от минимума до максимума на каждой 15 минутке на протяжении всей торговой сессии (6.5 часов).

S&P volatility 15
S&P volatility 15

Цифра 19 на графике означает, что, инвестировав фиксированную сумму каждую 15 минутку и захватывая все движение от минимума до максимума за 6.5 часов, можно получить 19% доходности. Это и есть экономический смысл энергетической волатильности, которая используется для тонкой настройки торговых роботов.

На минутках по 60 периоду (за час) энергетическая волатильность снова пошла в разгон в пятницу после стабилизации в среду. За пару часов в пятницу проходили движения, которые в ноябре-декабре занимали недели! Пиковая вола на прошлой неделе по минуткам была максимальной за 8 лет!

S&P volatility min
S&P volatility min

4. Отток средств из американских ETF составил 34 млрд долларов за неделю под конец вторника (не охватывает 7-9 февраля). Это самый мощный недельный отток за все время ведения статистики (с 2000 года)!

Итак:

    • Скорость снижения рынка является второй (после августа 2011) с восстановительного роста марта 2009.
    • Объемы торгов были рекордными за всю историю существования рынка в денежном выражении.
    • Быстрая минутная волатильность стала максимальной за 8 лет, на 15 минутках третьей за 8 лет после августа 2011 и августа 2015, однако скорость изменения волатильности (период от рекордно низкой к рекордно высокой) стала максимальной за всю историю!
    • Деньги розничных клиентов из ETF пошли на выход максимальными темпами за все время ведения отчетности.

Бодро так пошли! ))

ПС. Пошли, но быки сопротивляются, хотя и не очень активно. Рынок пошел в рост:

Просмотров: 962, сегодня — 0
Следить за новыми комментариями

Комментарии - 3

+
0
Anko
Anko
15 февраля 2018, 0:38
#
Скоро внутридневной трейдинг превратится в состязание ботов, если уже не превратился. И да, важнейшее — кто ближе к серверам биржи сможет разместить своего бота, тот и получит преимущество.
+
0
Index
Index
17 февраля 2018, 19:57
#
Выводы???
+
+7
VictorS
VictorS
17 февраля 2018, 20:22
#
Всё зависит от дальнейшего развития событий. Посмотрите на график в статье. Рынок вновь пошел в рост и за 5 дней уже отыграл последнее красное падение. Однако к маю ситуация в мировой экономике, скорее всего, спровоцирует ухудшение прогнозов по прибыли акционерных компаний и в мае может начать медвежий рынок (обычно длится порядка года и за это время фондовые индексы падают на 35–50%) (Найман). Экономист прогнозирует к ноябрю начало экономического кризиса в США, который вскоре распространится на мировую экономику. Найман добавил, что при таком сценарии вскоре кризис придет и в Украину, которой в 2019–2020 годах предстоят немалые выплаты по внешним задолженностям.
«Так что храните кэш и готовьтесь к худшему», – заключил экономист.
http://gordonua.com/news/money/nayman-ob-obvale-na-fondovyh-birzhah-hranite-kesh-i-gotovtes-k-hudshemu-230469.html
Из множества экспертов Найман, по моему мнению, наиболее адекватный.
Чтобы оставить комментарий, нужно войти или зарегистрироваться