НБУ повысил нормы обязательного резервирования совокупно на 10%, и позволил половину от обязательных резервов формировать за счет бенчмарк ОВГЗ. Что это решение означает для банков и как отразится на потребителях финансовых услуг, рассказала в фейсбук Екатерина Рожкова, первый замглавы Нацбанка. «Минфин» выбрал главное.
НБУ заставляет банки повысить привлекательность срочных депозитов
![НБУ повысил нормы обязательного резервирования совокупно на 10%, и позволил половину от обязательных резервов формировать за счет бенчмарк ОВГЗ.](/img/2023/99729852/acb5ba31b03c8d2a30352169f74aa83c.jpeg?1674818797)
Ключевые решения
Сюрпризов с ключевой ставкой не было: ставка осталась на уровне 25% годовых — без изменений. Это соответствовало ожиданиям экспертов.
Но из-за усиления рисков безопасности и негативных последствий для экономики после террористических атак на энергетическую инфраструктуру, мы ухудшили макроэкономический прогноз в части роста ВВП.
В то же время, по тем же причинам прогноз инфляции несколько улучшился, прежде всего, в результате снижения прогнозируемого потребительского спроса.
Читайте также: Пять ключевых выводов НБУ о состоянии экономики Украины (инфографика)
Положительные тенденции
Из положительного в макропрогнозе — отсутствие эмиссионного финансирования бюджетного дефицита, начиная с 2023 года, при условии:
- ритмичности поступления международной помощи (которая уже анонсирована),
- восстановления внутреннего долгового рынка, как это предусмотрено Меморандумом по МВФ.
И в этом направлении НБУ уже принял ряд решений, в частности, повысил нормы обязательного резервирования совокупно на 10%, и позволил половину от обязательных резервов формировать за счет бенчмарк ОВГЗ.
Надо отдать должное и Минфину, который постепенно повышает уровень доходности по гривневым ОВГЗ.
Все это уже оживило внутренний рынок, по сравнению с прошлым годом. Даже дочки международных банковских групп впервые с начала полномасштабного вторжения активизировались на этом рынке, несмотря на декларируемое ими ранее отсутствие лимитов на вложения в ОВГЗ…
Читайте также: В НБУ заверили: причин для девальвации нет
Больше никаких заработков на остатках текущих счетов населения
При обсуждении цифр нового макропрогноза как-то почти незаметно прошла еще одна новость: повышение нормы резервирования по текущим средствам населения еще на 10%, начиная с марта 2023 года. И не просто повышение. Но и невозможность покрывать эти экстрарезервы за счет ОВГЗ.
Что это значит для банков? — Они не смогут ничего зарабатывать на этих остатках.
Не справедливо? — Еще и как справедливо.
К сожалению, банки, руководствуясь краткосрочными коммерческими целями, совсем не спешили повышать ставки по депозитам после повышения ключевой ставки, несмотря на многочисленные вербальные интервенции со стороны НБУ.
В итоге, имеем опасный для финансовой стабильности, значительный по объемам «навес» в виде остатков на текущих счетах населения, который ежемесячно увеличивается. И не за счет конкуренции или маркетинговых усилий. Скорее, вопреки отсутствию каких-либо усилий со стороны банков.
Два основных фактора роста: социальные и другие выплаты Правительства и ограничения на снятие наличных средств, которые ввел НБУ 24 февраля прошлого года.
При условии постепенной отмены ограничений эти средства мгновенно окажутся на наличном рынке. И, с одной стороны, будут давить на наличный курс, с другой — ухудшат состояние ликвидности банков.
Поэтому расчет на то, что потенциальные потери доходов заставят банки повысить привлекательность срочных депозитов. Детальнее в протоколе Монетарного комитета. Но в целом: какие времена — такие и инструменты.
Пять ключевых выводов НБУ о состоянии экономики Украины (инфографика)
Комментарии - 6
Який сенс приватному робить 20%, коли й 9% достатньо, оскільки в Приваті 8%.