«ФРС — исправившийся курильщик»: мнения инвесторов об инфляции в США

►Подписывайтесь на «Минфин» в Instagram: главные новости об инвестициях и финансах

Что говорят эксперты

Инвестор-миллиардер Стэнли Дракенмиллер считает, что резкое изменение курса ФРС после многих лет политики «дешевых денег» предвещает в дальнейшем довольно мрачные перспективы для рынка акций.

«Король облигаций» Джефф Гундлах, глава DoubleLine, предупредил, что в своем стремлении обуздать инфляцию путем ужесточения монетарной политики ФРС может зайти слишком далеко.

«Я давно говорю, что ФРС ничего не делает, кроме как следит за доходностью 2-летних казначейских облигаций. Теперь она пытается сделать так, чтобы ставка достигла этого уровня. К сожалению, похоже, что ФРС может переусердствовать и загнать экономику на свалку», — отметил он.

Глава Starwood Capital Group Барри Стернлихт уверен: если ФРС и дальше будет усердствовать и повышать ставку, то может спровоцировать рецессию в США и крах рынка жилья, а люди потеряют работу.

«ФРС атакует экономику кувалдой, когда в этом нет необходимости».

Читайте: Инвесторы из Уолл-стрит испугались инфляции: индексы стремительно летят вниз

Знаменитый экономист, автор книги-бестселлера «Черный лебедь», Насим Талеб считает, что своей многолетней практикой нулевой процентной ставки ФРС подкосила экономику.

«В течение 15 лет эта практика в основном разрушила экономическую структуру. При нулевой ставке в течение длительного периода времени наносится ущерб экономике. Создаются пузыри, опухоли, такие как биткоин, и хедж-фонды, которые не должны существовать, но существуют уже 15 лет. Поэтому теперь нам нужно вернуться к нормальной экономической жизни», — говорит Талеб.

Марк Шпицнагель, соучредитель Universa Investments, напомнил о судьбе рынка акций в случае повышения ставки ФРС: если ФРС попытается нормализовать ставку, то очень быстро снизит инфляцию, но это также приведет к опустошению рынка. Инвесторам нужно думать не о типах потерь, которые произошли в этом году, а о типах убытков, которые могут настигнуть их. Дефляция — это огромный риск, о котором люди не думают.

Дэвид Розенберг, главный экономист Rosenberg Research, также предупредил об опасности: пока что ФРС слишком сосредоточена на данных по инфляции, но ей следует дать экономике передышку от повышения ставки.

Читайте: Инвестиции в «темные времена»: какие стратегии работают

«Я бы сделал паузу прямо сейчас. Она повышает ставку и уменьшает размер баланса довольно драматичным образом, превращая кривую доходности в перевернутую, что сеет семена рецессии».