«Черный четверг»: Проценты по украинским евробондам выросли

Что происходит на рынке

• Сейчас ВВП-варранты Украины стоят всего 66,1% от номинальной стоимости, хотя еще 2 недели назад их стоимость составляла 107,5%.

• Доходность украинских евробондов выросла до 8-10,2% годовых, а по евробондам, которые должны погасить в 2025 году — до 11% годовых.

Угрозы коронавируса. Украина отсидится в стороне или нет (видео)

На сколько подешевели бумаги

• На вечер пятницы, 6 марта, ВВП-варранты стоили около 90% от номинала, хотя еще две недели назад за них давали 107,5% от номинала.

• Еврооблигации с погашением в 2020 году теперь котируются по ставке около 4% годовых, 2021 – 4,6%, 2022 – 4,9%, 2023 – 5,75% и в 2025 – 6,3% годовых.

• Доходность бумаг с погашением в 2025 году достигла 6,5%, в 2026-2027 годах – 6,7-6,856%, а самых «длинных» с погашением в 2032 году – 7,2%.

Читайте также: Коронавирус обвалил стоимость украинских ВВП-варрантов на 8,5%

• С момента последнего локального максимума, достигнутого две недели назад, ставки еврооблигаций Украины подскочили в среднем на 1,6 п.п.

• Еврооблигации в евро, выпущенные в январе на 10 лет под 4,375% годовых и котировавшиеся в середине февраля по 101% от номинала, сейчас котируются примерно по 90% от номинала, потеряв за день около 4,3%.

Что известно о выпуске варрантов

Украина выпустила ВВП-варранты в 2015 году в рамках реструктуризации $19,3 млрд госдолга на сумму списанных кредиторами еврооблигаций на $3,2 млрд и они не являются частью госдолга страны.

Читайте также: Рекордное падение за 33 года: Коронавирус и Трамп обвалили фондовый рынок США

По условиям выпуска, инвесторы претендуют на часть прироста реального ВВП с учетом инфляции, что превысит показатель роста ВВП в 3% (триггеры) в 2019-2038 годах, при условии, что номинальный ВВП без учета инфляции превысит $125,4 млрд.

Читайте также: Украина выплатила более $768 миллионов валютных долгов, из них $213 млн — по кредиту МВФ

Если прирост ВВП за год будет ниже 3% или реальный ВВП будет меньше $125,4 млрд, выплат по бумагам не будет.

Ранее сообщалось

• В середине января котировки ВВП-варрантов (ценных бумаг) Украины, выпущенных в 2015 году, на международной бирже 16 января обновили исторический максимум и достигли 100,13% от номинала.
• Американский инвестиционный банк Morgan Stanley опасается, что смена правительства в Украине усугубит дефицит бюджета и негативно повлияет на сотрудничество с МВФ. Банк посоветовал своим клиентам продавать еврооблигации Украины.