Нацбанк по-новому будет определять справедливую стоимость ОВГЗ

Что изменилось

• С 1 апреля НБУ перешел к использованию новой методологии при построении кривой бескупонные доходности для государственных облигаций — параметрической модели Свенссона.

О модели Свенссона

Во время тестирования параметрическая модель Свенссона показала малейшие отклонения модельной доходности от доходности, определенной на основе соглашений с наиболее ликвидными бумагами на вторичном рынке, в частности с ОВГЗ с остаточным сроком до погашения до 6 месяцев и среднесрочными ОВГЗ со сроками до погашения от 3 до 5 лет.

Читайте также: Где выгоднее покупать ОВГЗ

Индикативный показатель справедливой стоимости ОВГЗ, определенной по новой методике, НБУ использует, когда рассчитывает объем обеспечения при предоставлении банкам кредитов рефинансирования и по договорам о хранении запасов наличности. Этот показатель также транслируется в торговых системах Bloomberg и Refinitiv (Reuters) и является ориентиром для инвесторов при покупке ценных бумаг.

После перехода к использованию модели Свенссона Нацбанк также продолжит справочно публиковать кривые бескупонные доходности, построенные для гривневых ОВГЗ с применением параметрической модели Нельсона-Сигела.