22 ноября 2018, 8:01 Читати українською

От Молдовы до Кореи. Где искать валютную альтернативу доллару

От 5 до 7% — столько заработали на курсовых колебаниях те, кто в ноябре 2017 года обменял гривну на доллар. Но это только номинальный доход: с поправкой на инфляцию, которая, по данным НБУ составила в октябре 9,5%, долларовая инвестиция не принесла за год никакого плюса. Даже наоборот – частично обесценилась.

От 5 до 7% — столько заработали на курсовых колебаниях те, кто в ноябре 2017 года обменял гривну на доллар.
globalmillionairesinc.com

«Минфин» разбирался, стоит ли хранить сбережения в валюте и могут ли  «экзотические» денежные единицы стать выгодным активом для инвестиций.

Классика: доллар или евро

В Украине любые операции с валютой всегда так или иначе будут связаны с курсом доллара: прямо обменять гривну на евро, шведскую крону или казахстанский тенге у нас невозможно.

Для конвертации украинские банки и обменники используют так называемый кросс-курс: чтобы посчитать сколько гривен стоит евро, нужно сначала перевести украинскую валюту в доллар, а потом перевести в евро. 

Заработать больше на долларовом депозите: до +0,7% к базовой ставке 

Такой подход делает курс гривны относительно других валют зависимым от котировок доллара на мировых рынках. Но в этом есть своя логика: около 80% всех международных расчетов Украина проводит именно в американской валюте. 

Международные котировки, как правило, очень волатильны. Старший аналитик Forex Club Андрей Шевчишин отмечает, что с начала года евро потерял к доллару на мировых рынках 2,5% стоимости, канадский доллар – 2,69%, шведская крона – 10,5%.

По словам валютного стратега Saxo Bank Джона Харди, против евровалюты играют проблемы с бюджетом в Италии, тема Брексита Великобритании, потенциальная смена политических сил при власти в Германии, а также набирающие обороты торговые войны.

«Доллар активно растет на фоне улучшения экономической ситуации в США и роста ожиданий относительно дальнейшего увеличения процентной ставки ФРС в декабре. Курс евро на фоне неопределенности по Brexit, снижается», — рассказывает аналитик Альпари Максим Пархоменко.

Украинский рынок уже отобразил этот тренд: гривня укрепилась к евро до самого высокого уровня за последние три месяца – 31,4 грн/евро. Это значит, что те, кто в ноябре прошлого года решил «зайти» в европейскую валюту, на данный момент смогли заработать только 0,5% годовых в гривне.

Экзотика: кто растет сильнее доллара

Этот год оказался проблемным для многих валют мира – под «раздачу» попали и страны G10, и, особенно, развивающиеся рынки.

«С начала текущего года индекс доллара к корзине основных мировых валют вырос на 5%, благодаря агрессивному ужесточению кредитно-денежной политики ФРС США и слабости мировых экономик на фоне торговых ограничений и барьеров. Ни одна из локальных валют, согласно данным Bloomberg, с начала года не преодолела 3,8% барьер роста», — отмечает Шевчишин из Forex Club.

Если исходить из украинских реалий, то среди валют, курсы которых НБУ публикует ежедневно, сильнее доллара по отношению к гривне укрепилась только одна денежная единица – молдавский лей.

Подарок под елку: розыгрыш 50000 гривен от топ-банков

Валюта этой страны уже больше двух лет демонстрирует рост относительно других европейских денежных единиц. Одно из объяснений – местный центробанк сохраняет высокую норму резервирования для коммерческих банков. Это искусственно удерживает часть денежной массы вне рынка, в том числе валютного.

Кроме доллара и лея, больше чем на 3% к гривне укрепились гонконгский доллар, японская йена, корейская вона, египетский фунт, швейцарский франк, сингапурский доллар, фунт стерлингов и хорватская куна. 

Валюта

Курс в ноябре 2017 года, грн

Курс в ноябре 2018 года, грн

Рост курса, %

Молдавский лей (MDL)

1,51

1,64

8,84

Доллар США (USD)

26,52

27,92

5,29

Гонконговский доллар (HKD)

3,40

3,57

4,93

Йена (JPY)

0,23

0,25

4,72

Вона (KRW)

0,02

0,02

3,90

Египетский фунт (EGP)

1,51

1,56

3,75

Швейцарский франк (CHF)

26,66

27,66

3,73

Сингапурский доллар (SGD)

19,49

20,21

3,66

Фунт стерлингов (GBP)

34,97

36,16

3,40

Куна (HRK)

4,10

4,23

3,37

Больше других ухудшили позиции относительно гривны индонезийская и индийская рупии, казахстанский тенге, российский рубль и турецкая лира.

Валюта

Курс в ноябре 2017 года, грн

Курс в ноябре 2018 года, грн

Снижение курса, %

Австралийский доллар (AUD)

20,33

20,12

-1,07

Форинт (HUF)

0,10

0,10

-1,70

Мексиканский песо (MXN)

1,39

1,37

-1,76

Белорусский рубль (BYN)

13,31

13,02

-2,22

Шведская крона (SEK)

3,17

3,07

-3,09

Индонезийская Рупия (IDR)

0,00

0,00

-3,83

Индийская рупия (INR)

0,41

0,38

-5,60

Теньге (KZT)

0,08

0,07

-6,43

Российский рубль (RUB)

0,45

0,41

-7,78

Иранский риал (IRR)*

0,75

0,66

-11,80

Турецкая лира (TRY)

6,85

5,08

-25,83

*За 1000 единиц

На мировых рынках лучшие показатели к доллару демонстрируют следующие валюты. Первое место за сейшельской рупией – +3,83%. Вторая и третья позиции у мексиканского песо (+3,62%) и албанского лека (+3,32%) соответственно. Молдавский лей идет четвертым – +2,7%. Замыкает пятерку кенийский шиллинг – +2,46%.

«Стабильность и ликвидность «нестандартных» валют будет зависеть как от развития международных рынков, так и от состояния локальных экономик. Приобретать их имеет смысл разве что с точки зрения диверсификации инвестиционного портфеля», — считает директор департамента рыночных исследований IBI-Rating Виктор Шулик.

По словам Шевчишина, особенность «экзотических» валют - широкий спред между ценой покупки и продажи и небольшие объемы инвестиций. На итоговую доходность вложений в необычные валюты могут повлиять и дополнительные комиссии, которые придется заплатить при конвертации.

«Сказывается отсутствие интереса со стороны населения и банков. Поэтому альтернативой доллару и евро могут быть разве что валюты стран соседей Украины – белорусский рубль, лей, злотый, турецкая лира. Их в любом случае можно будет обменять, как минимум, в стране происхождения», — говорит Шевчишин.

Варианты для гурманов

Валюты развивающихся стран вряд ли подходят для долгосрочного инвестирования. По словам Шулика, они гораздо более чувствительны к кризисам, чем общепризнанные резервные валюты МВФ: доллар, евро, йена, фунт стерлингов, швейцарский франк, китайский юань.

К этому списку можно добавить и другие свободно конвертируемые валюты, которые раньше включались в первую группу классификатора валют НБУ, считает Шулик. В классический перечень, кроме резервных валют, входили австралийский и канадский доллары, а также исландские, норвежские и шведские кроны.

«Многое зависит от конечной цели сбережений. По сути, валюты первой группы классификатора — это такие же инвестиционные инструменты, только менее распространённые, по сравнению с долларом и евро», — отмечает Шулик.

В 2016 году НБУ существенно расширил первую группу, добавив в нее все валюты стран ЕС, не входящих в зону евро, а также вону, гонконгский, сингапурский и новозеландский доллары, израильский шекель и мексиканский песо. Исландскую крону перевели во вторую группу.

В середине ноября американский инвестбанк Goldman Sachs опубликовал свой прогноз по песрпективам основных валют на 2019 год. Американцы считают, что доллар будет дешеветь, зато японская йена, канадский, австралийский и новозеландский доллары, латиноамериканские валюты, а также израильский шекель будут укрепляться.

«Минфин» решил проверить, сколько могла бы принести в этом году гривневая инвестиция в эти и другие валюты крупных экономик мира. Для примера оценивали инвестицию в размере 100 тыс. и 1 млн грн. Оказалось, что все варианты принесли бы убыток.

Ивестировали

Получили

Валюта

01.01.2018

100 тыс.

1 млн

21.11.2018

100 тыс.

1 млн

Швейцарский франк

28,62

3494,21

34942,09

27,99

-2190,77

-21907,68

Фунт стерлингов

37,73

2650,15

26501,53

35,67

-5482,04

-54820,43

Канадский доллар

22,26

4492,85

44928,51

21,04

-5471,19

-54711,88

Новозеландский доллар

19,87

5032,33

50323,30

19,01

-4351,27

-43512,75

Шекель

8,07

12393,34

123933,35

7,47

-7479,28

-74792,79

Юань

4,29

23287,06

232870,62

4,00

-6882,51

-68825,14

Австралийский доллар

21,85

4576,74

45767,45

20,18

-7634,57

-76345,73

Шведская крона

3,40

29392,67

293926,68

3,07

-9629,74

-96297,43

*Пример: в январе мы купили на 100 тыс. грн 3,394 тыс. швейцарских франков по курсу 28,62 грн/CHF. В ноябре мы продали их по курсу 27,99 грн/CHF, получив на 2,190 тыс. грн меньше, чем первоначальное вложение.

Но на практике купить нестандартную валюту в Украине не так уж просто. Большая часть банков продает населению только стандартный набор из долларов-рублей-евро. Некоторые допускают опции с фунтом стерлингов и швейцарским франком. В остальном желающим приобрести нетипичные денежные еденицы придется идти в небанковский обменник.

Из пяти банков с крупнейшими розничными сетями два (Ощадбанк и Альфа-Банк) – торгуют только стандартным набором валют, еще два (Райффайзен и Укрсиббанк) – продают франк и фунт. Самый широкий перечень у Привата – кроме указанных валют здесь можно купить также польский злотый и чешскую крону.

С чем готовиться к кризису

По мнению Шевчишина, валюту нельзя считать полноценным средством инвестирования, но в кризисные периоды она становится хорошим способом сохранения денег. Как отмечает Пархоменко, в текущих условиях оптимальной валютой для хранения свободных средств остается доллар. Шулик советует обратить внимание на швейцарский франк.

«Франк демонстрирует удивительную курсовую стабильность, и имеет предпосылки выдержать возможный шторм на финансовых рынках в случае обострения торговых войн между крупнейшими экономиками мира», — поясняет он.

На мировых рынках швейцарский франк укрепился к доллару на 0,26%, японская йена – на 0,89%. По словам Шевчишина, это единственные топ-валюты, которые смогли в этому году удержать свои позиции к доллару.

Как отмечает Шулик, при выборе валюты важно понимать не только потенциал экономического роста страны, но и сопровождающий его политический контекст. Это прямо влияет на независимость центробанка конкретного государства. Почему это важно – наглядно показал опыт Турции и девальвации ее валюты в этом году.

Ольга Терещенко

Комментарии - 18

+
0
mary27
mary27
22 ноября 2018, 9:49
#
Фунтами занимался ''Эксим'', злотые — в польских ''Кредобанке'' и ''Идее'.
Вот с бел.рублями и вправду непросто.
+
0
Captain  Cisco
Captain Cisco
22 ноября 2018, 16:49
#
Вы видели курс злотого в Идее и в Кредо? Просто грабеж. А более-менее нормальный курс в Банке Львов и Эксиме. Как ни странно.
+
0
mary27
mary27
22 ноября 2018, 17:22
#
Конечно грабеж.
Поляки, что вы от них ждали?)

''Банк Львов'' — только месяц назад узнала о существовании этой помойки.
Это не львовский аналог ''Хрещатика''?)
+
+115
ns5465456
ns5465456
22 ноября 2018, 14:28
#
Никого не слушайте долар и евро только за них можно купить товар…
+
+6
semenvekselberg
semenvekselberg
22 ноября 2018, 18:24
#
В большинстве стран мира при такой попытке вас пошлют на три буквы…
+
+75
ns5465456
ns5465456
22 ноября 2018, 18:39
#
В сша или европе и китай туда же точно не пошлют в африку не поеду…
+
+60
mary27
mary27
22 ноября 2018, 18:44
#
Не обижайте Семена.
Он считает мировой валютой рубель РФии)
Экономический попаданец)
+
+23
mary27
mary27
22 ноября 2018, 15:05
#
Статья интересна не ''пересiчному'', бегающему с пачкой денег от матраса к обменке и назад, а гражданам, которые развлекаются со срочными контрактами на валютные пары.
Впрочем, и автор статьи сам этого до конца не понял.
+
+15
Владимир Поливальников
Владимир Поливальников
23 ноября 2018, 5:34
#
Каких- то 100 с небольшим лет назад, активами считались фабрики, заводы и их акции. Теперь это — «денежные единицы». По-моему, дожились до ручки (апокалипсиса).
+
0
mary27
mary27
23 ноября 2018, 18:42
#
Каких-то 100 с небольшим лет назад большинство валют были товарными и основывались на золотом стандарте.
Параллельно обращались серебрянные деньги, и когда стоимость серебра отн.золота менялась, начинались очень некислые спекуляции)

Насчет активов — отнюдь.
Ими так же, как и сейчас были акции и облигации предприятий, гос.бумаги, товары на складах и срочные контракты на них, а так же векселя, учет которых был важнейшей статьей дохода ком.банков.
Принципиально ничего не изменилось.
+
0
Владимир Поливальников
Владимир Поливальников
25 ноября 2018, 5:50
#
Ключевое слово — большинство. Сами сказали. А какое сейчас большинство — бумажные фантики и криптовалюта, которую могут обнулить, выдернув с розетки вилку какого-нибудь сервера в Новой Зеландии, к примеру? А принципиально, — изменилось. В обществе изменилось отношение к взятым на себя обязательствам. Если раньше человек выписывал кому-то вексель, то, в большинстве случаев, он рисковал своей репутацией и честью. А что сейчас: -«раздача денег без залогов и поручителей». Сейчас главный актив — это добропорядочные дураки, которые выплачивают проценты за безнравственных хапуг.
+
+15
Qwerty1999
Qwerty1999
25 ноября 2018, 12:45
#
От того, что на этом ресурсе пишут и говорят о биткоине и криптовалюте — ещё не значит что все поголовно в ней сидят. Криптовалюта — это модная тема только и всего.
Даже те, кто в неё инвестировал в большинстве своём уже зафиксировали прибыль или перевели активы из одной падающей крипты в другую, более стабильную.
+
0
Владимир Поливальников
Владимир Поливальников
25 ноября 2018, 18:34
#
Возможно.
+
0
mary27
mary27
25 ноября 2018, 18:42
#
Не изменилось.
Человек раньше выписывал кому-то простой вексель (т.к. был еще переводной — тратта, который сейчас заменен на аккредитив), получатель векселя бежал его обналичивать в банк.
А банк делал дисконт на выплачиваемую сумму за ''учет векселя''.
Если векселедатель не внушал доверия — вексель не принимался к учету, его можно было обналичить у менял за -20-30%.
Насчет ''репутации и чести'', тогда чуть не главное фин.преступление было — подделка векселей)
+
0
Юрий Новокрещенов
Юрий Новокрещенов
23 ноября 2018, 9:12
#
Я не понял как это.
Объясните, пож, кто-нибудь.
«Но это только номинальный доход: с поправкой на инфляцию, которая, по данным НБУ составила в октябре 9,5%, долларовая инвестиция не принесла за год никакого плюса.»
+
+30
SergS7
SergS7
23 ноября 2018, 18:27
#
Ну і для чого я читав статтю про валюти, спред по яких перевищує в кілька разів можливий (але не обов'язковий) приріст по них?)
+
0
mary27
mary27
23 ноября 2018, 18:37
#
+100.
+
+15
Qwerty1999
Qwerty1999
25 ноября 2018, 12:37
#
Самый знаменитый в России после МММ инвестиционный сервис «Кэшбери» в четверг, 1 ноября 2018 года, объявил о своем закрытии. Молившиеся на него миллениалы, вложившие в него миллиарды рублей, остались с носом. Впрочем, для особо упоротых адептов есть хорошие новости, – глава «Кэшбери» Артур Варданян пообещал создать новую компанию.

Казалось бы, какое отношение российская пирамида имеет к Украине.
Оказывается что, из 170 офисов этой пирамиды 169 были в России и один был открыт в Киеве.
Доходность по инвестициям была обещана в пределах 600% годовых — поэтому и у нас нашлись адепты, которые инвестировали в эту пирамиду свои средства.

Очень хочется услышать отзывы украинских участников этой пирамиды об их инвестиционной деятельности.
Чтобы оставить комментарий, нужно войти или зарегистрироваться