Fitch присвоило евробондам Нафтогаза предварительный рейтинг

Ценные бумаги будут выпущены в форме кредитных нот (loan participation notes, LPN). Непосредственным эмитентом выступит специально созданная структура Kondor Finance plc (Великобритания).

Рейтинг «Нафтогаза» находится на одном уровне с рейтингом Украины, что соответствует методологии оценки организаций, связанных с государством (government-related entity, GRE).

Рейтинг основывается на следующих предположениях

• Внутренние цены на газ возрастут ниже ожиданий менеджмента «Нафтогаза» — на 9%.
• Сумма ежегодных дивидендов государству в течение 2018-21 гг. составит 25 млрд грн
• Курс гривни в 2019 году девальвирует до 30,7 грн/доллар с 27,4 грн/доллар в 2018 году, в 2020 году – до 32,3 грн/доллар.
• Нафтогазу не удастся взыскать денежные средства по итогам Стокгольмского арбитража с Газпромом
• Разделение НАК «Нафтогаз Украины» по направлениям деятельности (анбандлинг) возможно с 2020 года.

«Согласно ожиданиям Нафтогаза, анбандлинг состоится не ранее 2020 года — после истечения контракта с Газпромом о транспортировке газа, что соответствует нашим предположениям. При этом Нафтогаз ожидает, что его дочернее АО „Укртрансгаз“ к этому времени будет оставаться в его собственности и продолжит выплачивать ему дивиденды», — указано в пресс-релизе.

Автор:

Редактор ленты новостей Роман Мирончук

Пишет на темы: Экономика, финансы, банки, криптовалюты, инвестиции, технологии