Скоро пенсия. Куда инвестировать сбережения «на старость»

Демографическая ситуация в Украине не добавляет оптимизма: отток трудоспособного населения с каждым годом растет, как и количество пенсионеров. Не ожидайте, что государство обеспечит вам достойную старость, сделайте это сами. С чего начать? Своими рекомендациями в колонке на «НВ» поделился Иван Компан — преподаватель Эдинбургской бизнес-школы. Публикуем сокращенную версию.

Иван Компан — международный консультант в области корпоративных финансов. И он достаточно критичен в оценке инструментов инвестиций, которые предпочитают украинцы.

Например, Компан считает стремление вкладывать в покупку недвижимости следствием генетической памяти прошлых поколений: «Как люди, пережившие голод, всю жизнь продолжают аккуратно собирать крошки хлеба со стола, так и зрелое поколение украинцев, вышедшее из хрущевок, гостинок и общежитий, подсознательно тянется к недвижимости. Что в результате? Потери! По данным киевских агентств стоимость одного квадратного метра в Киеве за последние 10 лет снизилась с 4.03 до 1.51. А это означает, что за десять лет вы потеряли две трети своей инвестиции.

Может быть, рынок достиг дна и нас ожидает бурный рост? Глядя на растущее количество новостроек, массовый отъезд молодежи за границу и неясные экономические перспективы очень трудно найти логичное объяснение возможного будущего роста» — раскрывает свой взгляд на инвестиции в недвижимость Иван Компан.

Досталось и банковским вкладам: «Хорошо было раньше, когда крупные украинские банки платили по 10% годовых в валюте. Но эта «жирная» эпоха давно в прошлом. Все, что вам могут предложить учреждения понадежнее, представляющие в Украине крупные международные финансовые группы – это 0.2% в год, в долларах. Не разгуляешься!

За последние 10 лет гривна обесценилась относительно доллара на 480%, с 4.85, в сентябре 2008, до 28.13, сегодня. Боюсь, что никакие проценты по депозиту таких потерь не компенсируют. Более того, ситуация в экономике за эти годы лучше не стала и дальнейшие перспективы радужными не назовешь» — категорично резюмирует финансист.

Однако как раз сейчас банки активно поднимают ставки по депозитным программам. А с «Бонусом к депозитам» от «Минфина» размер ставки увеличивается еще на 1,5-2%.

Что касается украинских ценных бумаг, Компан объясняет ситуацию так: «За последние 10 лет индекс украинской биржи вырос более чем вдвое. Но если пересчитать в доллары, то потери составят точь-в-точь, как и с недвижимостью, около 65%. Краткосрочные суперприбыльные «гешефты» с ОВГЗ, как несколько месяцев назад, вещь несистемная и лишь для «посвященных».

Так что же остается украинцам, у которых есть свободные средства и желание их вложить с пользой? Иван Компан советует обратить внимание на американский рынок акций (S&P 500). Который, невзирая на финансовый кризис, за последние 10 лет вырос в два с половиной раза, то есть в среднем на 9.3% в год.

Финансист не рекомендует спешить: «Сейчас мы находимся в преддверии нового кризиса и, наверное, не стоит тотчас же бросаться с головой в рынок, который растет уже почти десять лет. А вот когда индексы начнут падать и по улицам потекут «реки крови», как ровно десять лет назад, когда обанкротился Lehman Brothers, вот тогда и настанет время для тех, кто подготовился. Как мудро сказал Баффетт «Будьте боязливы, когда другие проявляют жадность, и жадны, когда все боятся». Ведь после каждого из шести послевоенных кризисов рост рынка длился от 6 до 10 лет и составил от 101% до 418%, а это в среднем от 14.1% до 26.7% в год».