Кредиторы ПриватБанка затаскают его по судам

Речь идет о двух выпусках еврооблигаций ПриватБанка на $375 млн: на $200 млн под 10,25% годовых и на $175 млн под 10,875%. Учреждение должно было погасить эти долги в начале 2018 года – 23 января и 28 февраля соответственно, но планам помешала неплатежеспособность банка.

Чем может завершиться судебный спор, написал Finclub. «Минфин» публикует сокращенный вариант статьи. 

Сложности процесса

В ПриватБанке отказались прокомментировать «наступление» кредиторов, отметив, что сложившаяся ситуация – это «исключительно вопрос взаимоотношений трасти (Madison Pacific Trust Limited) и эмитента UK SPV Credit Finance plc.». Связь банка с эмитентом действительно не является прямой. «Credit Finance plc. не является «дочкой» ПриватБанка. Это SPV, которое имеет так называемый статус Orphan Entity – по сути «сиротское предприятие», которое никому не принадлежит. Такие предприятия являются стандартной практикой при проведении операций по выпуску евробондов», – пояснили в одной из крупнейших украинских юрфирм.Но непричастность ПриватБанка является условной. 

Кроме того, ПриватБанк уже сейчас может быть, как соответчик, вовлечен в спор между Madison Pacific Trust Limited и SPV. «Позиция ПриватБанка о том, что претензии по еврооблигациям к ним не относятся, ошибочна, поскольку ценные бумаги выпускались именно под обеспечение обязательств банка как материнской компании UK SPV Credit Finance plc. Поэтому ПриватБанк будет в суде ответчиком», – считает управляющий партнер адвокатского объединения Suprema Lex Виктор Мороз.

Туманные перспективы

В Украине немного желающих отвечать за «списание» еврооблигаций. Экс-глава ПриватБанка Александр Шлапак говорил, что он принял банк уже без долгов по евробондам на балансе, в Нацбанке отмечали, что они регулятор и не отвечают за займы коммерческих учреждений, а в Минфине разводили руками и говорили, что купили ПриватБанк за 1 грн у ФГВФЛ уже без долгов перед внешними кредиторами. Юридически «списание» долга провел Фонд гарантирования вкладов физлиц в период, когда ПриватБанк был неплатежеспособным. Для этого была задействована ст. 41.1, включенная в 2015-м в закон «О системе гарантирования вкладов физлиц».

Судебный спор держателей евробондов с ПриватБанком, вероятно, будет рассматриваться в лондонском суде. Если спор выйдет за рамки сугубо коммерческого, то это, по мнению Андрея Довбенко, уменьшит вероятность взыскания денег именно с банка. Это угрожает взысканием денег с государства.

«Скорее всего, лондонский суд не будет оценивать правомерность действий суверена и признает их надлежащими. Если это случится, то у держателей евробондов не будет требований к ПриватБанку, но у них могут возникнуть требования к государству Украина (как к суверену) в связи с экспроприацией их инвестиций. В этом контексте показательной является ситуация с Bank of Cyprus, где требования кредиторов также были конвертированы в капитал», – добавляет собеседник на юридическом рынке. После чего кредиторы подали в суд на Европейский центральный банк и Европейскую комиссию.

Виктор Мороз настроен более пессимистично. «С большой долей вероятности лондонские суды займут именно сторону кредиторов и банку придется гасить задолженность по ценным бумагам. В частности, такая позиция уже формируется с учетом украинских решений о незаконности обращения обязательств банка перед кредиторами (связанными лицами. – FinClub) в капитал по процедуре bail-in», – говорит он. По его мнению, держатели еврооблигаций добьются выплаты им «справедливой компенсации» – долга по евробондам и неустойки за несвоевременное погашение.