Доллар на межбанке сегодня продается по 24,80, на черном рынке - по 27,3. 2,5 гривны - внушительная разница. В среду на черном рынке доллар и вовсе стоил на 3 гривны дороже. В последний раз такой разрыв наблюдался 15 апреля. Тогда разница между курсами межбанка и черного рынка достигла 3,2 гривен. О чем это говорит?
22 января 2016, 10:20
Читати українською
Валютные предсказания черного рынка
Чтобы найти ответ на этот вопрос, «Минфин» собрал данные по курсам с октября 2014 года. Получился такой график:
На графике - курсы покупки и продажи доллара на межбанке и черном рынке. Линии - разница между котировками. Что сразу бросается в глаза? Чем непонятнее ситуация, тем больше разрыв. Чем больше разрыв, тем вероятнее ослабление гривны. Перед тем, как НБУ отпустил курс гривны, разрыв рос несколько месяцев подряд. Черный рынок ждал беды.
Дождавшись, успокоился. Примерно полмесяца, с 6 по 19 февраля, доллар на межбанке стоил дороже, чем на черном рынке. Рынок заложил обвал гривны в котировки предыдущих дней. Доллар стал слишком дорогим, поэтому на черном рынке выросло предложение. Рынок опасался снижения курса. Если не учитывать панического скачка доллара до 37 на черном рынке и 27 на межбанке, опасения оправдались. Курс надолго стабилизировался в районе 20-22.
Постепенно разрыв сократился. В июне он вообще был почти нулевым. Но тут начались разговоры о дефолте. Разрыв стал расти. Это хорошо заметно на графике. Летнего пика - 2,78 - рынок достиг 16 июля. После того, как разговоры о дефолте стихли, сократился и разрыв между межбанком и черным рынком.
И тут начался новый год. Банки ринулись покупать доллар, гривна упала (межбанк 19 января закрылся долларом по 25,25). Чтобы ограничить ажиотаж Нацбанк срезал часть заявок на покупку валюты, и продал на аукционе $40,8 млн. Это рекорд за все время проведения аукционов. Но погасить спрос это не помогло. И он просто ушел в тень.
Сделки на черном рынке могут быть довольно крупными. Нелегальной продажей валюты промышляют и банки. В критических ситуациях (когда, например, горят сроки контрактов) другого выхода, кроме как пойти к нелегалам, у импортера, которому срезали межбанковскую заявку, нет. Перед Новым годом Нацбанк как раз активно ограничивал доступ имортеров к валюте. Разница между межбанком и черным рынком 12 января выросла до 2,64 (14 декабря было 1,42).
20-го числа разрыв превысил 3 гривны. Это рекордный показатель с апреля прошлого года. 21-го января, когда спрос на «нелегальный доллар» снизился, до 2 гривен упал и разрыв.
Это явное свидетельство того, что курсы НБУ и межбанка не отображают реального соотношения спроса и предложения валюты. Чем больше разрыв межбанка с черным рынком, тем менее реалистичными становятся «официальные» цифры.
С конца декабря разница между межбанком и черным рынком постепенно увеличивается. Растет и спрос на доллар, но валюта в страну не поступает. Летом и осенью ее главными источниками были выручка аграриев и кредитные средства МВФ. Сейчас нет ни того, ни другого.
И если управлять межбанком и «давить» там курс НБУ еще может, то никакого влияния на черный рынок он не оказывает. А практика показывает, что «предсказания» последнего сбываются. Большой разрыв между курсами - предвестник скорой девальвации.
Источник:
Минфин
Комментарии - 54
Сама статья так себе. Можно было просто оставить 4-й абзац с конца.
Надо анализировать в процентах…
8 июня: МБ продажа 21,3 грн, ЧР продажа 21,4 грн (+0,47%)
20 января: МБ продажа 24,6 грн, ЧР продажа 27,6 грн (+12%)
Смысл не меняется.
20 января была паника\спекуляции, поэтому такой разрыв. Реальный разрыв всегда был 1,5-2 грн. Когда курс на мб был 21-22, ЧР был 23-24. Это были самые «стабильные деньки» и соответственно они более показательны.
К примеру на сегодня МБ 24,7, ЧР 26,8. Если не будет скачков, со временем разница понемногу будет сокращаться.
В совокупности влияния этих факторов и получается разница курсов, я бы добавил еще и 3й- у населения тоже есть сезонные (независимые от паники) колебания (например перед новым годом население сдает валюту и в обменниках курс покупки даже всегда падает перед НГ), аналогично почему то население несет в обменники много валюты каждым сентябрем.
Автор молодец. Четко по полочкам.
Но учтите, что страх может быть еще и преувеличен или паникерский.
А сама температура батарей тут не при чем :)
Автор, что ты несешь? Кредит МВФ вообще никак на ранок не попадает, ни на черный ни на белый. Все это лежит в закромах НБУ.
Я вообще считаю, что международные кредиты нам нафиг не нужны. Толку от них — лежат, не работают на рынок, только платить по процентам.
Лучше смотреть на кредиты которые идут в виде инвестиций на рынок.
«Лучше смотреть на кредиты которые идут в виде инвестиций на рынок»
Надо смотреть и на те и на те. А после стабильности только на 2е.
«Кредит МВФ вообще никак на ранок не попадает»
А с чего интересно на днях нацбанк 40(?) лямов продал. Потихоньку поступают. Да и не полностью они идут в ЗВР, часть идет на рынок.
+1000 может сбудется
Сам часто покупаю на черном рынке (рассчитываюсь с поставщиками в долл).
Скажу только, что в обменниках, а не у менял на улице, фальшивых нет.
Они сами очень стараются за этим следить. По сути они на 50% законны, и им совсем не надо что бы Вы бегали и катали на них везде заявления, а в отличие от частника на улице у частника в обменнике есть адрес, дозвил, ему дали лицензию от какой то конторы и сумму на Вашу карточку ребенку, даже не сомневайтесь, он ничего чудить не станет.
«Сам часто покупаю на черном рынке (рассчитываюсь с поставщиками в долл).»
Ну и как затем оприходуете ТМЦ, купленные за валюту — гривну на«конверт» шлёте?
Или работаете в чёрную?
Сделайте налог на вывод средств, пусть даже 15% и ни одного конверта в Украине за 1 день не останется за невостребованностью.
А бюджет получит колоссальные деньги ежедневно.
По Вашему вопросу: на оприходование ТМЦ не влияет и связан способ вывода денег. Сколько гривны на конверт не пошли, тмц не оприходуются. Аналогично: выводим гривну как прибыль, платим все налоги, причем тут оприходование тмц (особенно купленных за нал)?
Вы наверное как то не так хотели сформулировать вопрос, или не то спросить.
Сейчас настолько дибильные ограничения, что иногда выводят грн, покупают нал долл, заводят свою «черную валюту» на счет и оплачивают оффициальный контракт. Представляете переплаты?
А всего то и надо отменить/смягчить ограничения.
Допустим не настолько крупный, что бы заказать контейнер и по офиц контракту, купив бакс на межбанке, + это уже другой статус налогоплательщика должен быть и т.д… но и не настолько мелкий что бы купить на какой то базе (на серийное пр-во просто даже объема не хватит).
Что он отдаст туркам гривну? Вы представляете куда его с ней пошлют турки? (наверное домой).
В банках лимит — нереально…
Давайте завтра закроем обменники и 20 чел останутся без работы, а таких МСБ очень много.
Сначала нормальные страны выравнивают ситуацию и законодательство, а затем дают переходной период, и только по итогу закрывают черные рынки.
Это сделать грамотно тоже не просто, поэтому см абзац 1. :)
Но
-сначала нормальные законы и условия
-потом переходной период
-потом жесткие штрафы и борьба с черным рынком
иначе не работает.
Однако, не плохо бы напомнить об объёмах продаж.
Именно собака виляет хвостом, а не наоборот.
Если на межбанке равновесие, то и наличный колеблется незначительно.
Ну а если штормит, то СМИ всегда ещё подкинут поводы для паники.
Правильно: и в добавок к естественному росту вслед за межбанком (при нарушении равновесия) добавится еще и разрыв курсов.
Вывод: когда после небольшого роста межбанка, журналисты дали ажиотаж и вырос еще и разрыв. Межбанк устаканится первым (как 1-2 дня назад), а Вы перед покупкой подождите еще пару дней пока назад сузится зазор с черным рынком (предположительно среда след недели? как признак межбанк уже 2 дня будет стабилен или малое падение), и выгадаете каких то 30-50 копеек курса. Я думаю 26,1+/-0,1 будет минимальным курсом на следующей неделе.
Не хотел так иллюстрировать сразу, т.к. за свои прогнозы исполняю своими деньгами и избегаю кому то советовать. Чаше всего сбывается, совсем на пике ни разу не брал за 2014-16, но и не всегда 50/50 ловил самый минимум отката.
Короче, я статью проиллюстрировал, бо начали писать что она бесполезна. Но деньги Ваши, учитесь думать сами, а не тупо слушайте кого либо. Удачи всем.
Прогноз сбылся ускоренно. Уже сегодня на обменниках было ВС 26,25.
Если вообще не желания рисковать, то можно брать.
Если допускать малые риски то ждать начало-середину недели и 26,1-26,2.
(скорее всего будет)
Кто настроен на средний риск можно подождать пока будет 26,0 (промелькнет на неделе). наверное будет или вроде должно, не знаю как сказать.
Ну а если Вам поведение с высоким риском, то подождите 2-3 недели, скорее будет и 25,5-25,8, а может и не будет, появятся/разыграются новые факторы. тут вероятность может быть или ну наверное должно.
«Мне в этом вопросе нравится позиция Савченко»
Что мне нравиться в таких балаболах, как Савченко, что когда они занимают ответственные должности в НБУ на уровне зампредов, то тогда у них язык находиться где-то в заднице и все их предложения по улучшению работы сводятся к ежемесячному получению оклада и премии за молчаливое участие.
Когда же их выгоняют с тёплых мест, они сразу становятся такими демократичными, такими разговорчивыми новаторами и начинают чуть ли не ежедневно давать рекомендации и предложения руководству НБУ.
На прямой вопрос — где же вы были раньше со своими предложениями, когда входили в руководящий состав НБУ — в ответ молчание или нечленораздельное мычание.
Поэтому слушать советы «бывших» конечно прикольно, но…
Курс держали 26-27, сейчас некоторые поднимают до 28, некоторые ждут.
Это то, что касается импорта в сегменте кофе, чая и сопутствующих.
Для бизнеса сработает отсутствие барьеров и свободный доступ к валюте, а для населения доверие к банкам, при одинаковом курсе
А откуда тогда валюту для импорта брать?
Кто то работает в торговле, кто то в услугах, кто то в производстве. то чего мало становится более выгодным (и менее законкурированым), есть объем рынка его не переплюнешь, кто то привык, кто то вложился в оборудование или не умеет другого.
Короче у Вас замечание космической степени неверно.
Главное что ваши аргументы такие убедительные — кто-то как-то что-то где-то…
А ведь в мире финансовый кризис продолжается, население Украины сократилось на численность крымчан и большую часть донетчан. Украинская промышленность тоже сократилась в том числе и за счёт аннексированных и оккупированных территорий.
Нацвалюта девальвировала в разы, значит и покупательная способность населения упала пропорционально.
Когда не было ограничений (а они были всегда в том или ином виде), Украина экспортировала уголь Донбасса и Саша Стоматолог был крупнейшим его экспортёром.
А сейчас страна импортирует уголь из ЮАР — разницу улавливаете между экспортом и импортом.
Ходят слухи, что и цена продукции украинских меткомбинатов тоже подупала в долларах, как и объёмы выпуска.
Причины перечислять можно до бесконечности…
«Если для бизнеса будет свободный доступ к валюте, то ни один бизнесмен не будет заниматься местным производством — только купля-продажа импорта.»
Я именно про эту фразу говорил в космической степени.
Если у бизнеса будет свободный доступ к валюте, ему будет легче работаться (в т.ч. и производителям).
А все рынки и сферы деятельности (производство, торговля и услуги) все равно будут заполнены.
В США даже теоретически не может быть проблем с доступом к валюте, не бросили же все услуги и производство.
Резать заявки до нужного объема это наша новая фишка, 2 года назад ее не было. И занимались нормально производством.
Я Вам сказал свое мнение как производитель с 8% экспорта (остальное на внутр рынок, и еще значительную часть посредники экспортируют, продвигая под своими тм).
И мне чем свободней доступ к валюте, тем меньше черный рынок.
А зачем экспортёру свободный доступ к валюте на межбанке, неужели своей законной выручки не хватает.
«И мне чем свободней доступ к валюте, тем меньше черный рынок.»
Чёрный рынок — это теневая экономика и уход от налогообложения и свободный доступ к валюте на межбанке только будет подпитывать чёрный рынок ликвидностью.
Я ведь вам уже приводил пример Акта-банка с ежедневными миллионными оборотами наличной валюты.
Я распишу конкретные ньюансы. Если согласитесь с моими аргументами, перепечатаете на форуме «без цитат и подробностей» только выводы.
Я тоже страдаю от ограничений. Но понимаю, что на данный момент много бизнес-групп заинтересованы в спекуляциях с валютой, что раскачивает курс.
Если позиция (а я надеюсь что она именно такая) НБУ, с течением времени нейтрализовать главных паразитов и шаг за шагом убирать ограничения — считаю это единственным верным путем для нашей ситуации.
Конечно они не могут открыть все карты, это же по сути сражение.
а не скажем сговора с крупными ФПГ попустительство временами качель, с «продажей» прогноза своего поведения. Мне кажется для Вашей версии как то очень долго находимся на этапе частичного отстранения паразитов, и не переходим к полному отстранению и нейтрализации.
Задумайтесь, занимаясь регулированием выполнения Вашего варианта, где то подзатянув сроки, где то в каком порядке выбраны паразиты… можно тоже пару лярдов заиметь, а результат это только сильно отсрочит и сделает половинчатым.
Очень надеюсь, что у НБУ хоть такая позиция. Я считаю при этом себя еще оптимистом. :)
«Не отопительный сезон, а рост деловой активности после летнего застоя… А сама температура батарей тут не при чем :)»
Разве НафтоГаз на МБ не выходит? Как по Вашему производятся расчеты? В гривне? )
«НБУ идет по тупиковому пути, конец которому (рано или поздно настанет) ПЕРИОДИЧЕСКИ НАСТУПАЕТ в виде коллапса на валютном рынке, который (выразится) ВЫРАЖАЕТСЯ (либо) в скачке курса МБ, (либо) И ВДОБАВОК в виде УВЕРЕННОГО разростания черного рынка до еще больших размеров
Смысл поправки: это уже периодически происходит (накопится и прорвет курс), а черный рынок уже стабильно и уверенно разростается, при игноре НБУ.