Що таке міжбанк і як він працює

Міжбанк, або міжбанківський валютний ринок, — це сегмент ринку, де банки купують і продають один одному безготівкову іноземну валюту, здійснюють операції для клієнтів та взаємодіють з НБУ, коли той виходить на ринок з інтервенціями. Базові правила його роботи визначає Положення про структуру валютного ринку України, затверджене постановою НБУ № 1.

Тому міжбанк впливає на курси, які потім бачить бізнес у банківських додатках та корпоративних кабінетах. Для населення він теж важливий, тому що готівковий ринок зазвичай орієнтується на те, що відбувається в безготівковому сегменті. Це не означає, що курси завжди однакові, але між ними є прямий зв’язок.

Але важливо відразу уточнити: у період воєнного стану міжбанк в Україні працює не так, як у довоєнні роки.

Як працює міжбанк під час воєнного стану

Під час воєнного стану валютний ринок працює за спеціальними правилами НБУ. Базовий документ тут — постанова НБУ № 18 від 24 лютого 2022 року. Саме вона ввела тимчасові валютні обмеження, правила роботи банків і порядок проведення валютних операцій у період воєнного стану.

На початку повномасштабної війни НБУ призупинив роботу валютного ринку, за винятком окремих операцій, зафіксував офіційний курс і суттєво обмежив купівлю та переказ валюти. Пізніше частину правил почали поступово змінювати, але сам ринок продовжує працювати в рамках спеціального регулювання.

Зараз це означає, що:

• валютні операції проводяться лише в рамках правил, встановлених НБУ;
• купівля валюти залежить від того, яка саме це операція і чи дозволена вона постановою № 18;
• НБУ регулярно продає валюту на міжбанківському ринку, щоб покривати дефіцит валюти на ринку;
• частина валютних обмежень продовжує діяти, хоча НБУ поступово вводить окремі послаблення;
• валютні операції з використанням російських і білоруських рублів заборонені.

Тобто під час воєнного стану курс на міжбанківському ринку формується не тільки попитом і пропозицією, а й активною участю НБУ за допомогою регулювання та інтервенцій.

Як банки проводять операції на міжбанківському ринку

Банк може проводити валютні операції як для себе, так і за дорученням клієнта. Але робити це він може лише в рамках валютного законодавства, нормативних актів НБУ та тимчасових правил воєнного стану. Якщо для операції потрібні підтверджуючі документи, банк зобов’язаний їх перевірити. Це прямо передбачено положенням НБУ про аналіз та перевірку документів щодо валютних операцій.

На практиці банк перевіряє, чи:

• дозволена така операція чинними правилами НБУ;
• є документи, що підтверджують її підставу;
• не суперечить вона валютним обмеженням;
• немає ознак ризикової або сумнівної операції з точки зору валютного нагляду та фінмоніторингу.

Якщо операція не відповідає вимогам законодавства або правилам НБУ, банк не повинен її проводити.

Хто може купувати валюту на міжбанку

Купувати іноземну валюту через банк можуть банки та їхні клієнти. Але під час воєнного стану вирішальним є не тільки статус клієнта, а й те, чи дозволена конкретна операція постановою НБУ № 18. Це означає, що валюта купується не довільно, а лише в рамках правил, встановлених Нацбанком.

Юридичні особи та ФОП

Для бізнесу міжбанк залишається основним каналом купівлі безготівкової валюти. Але така купівля відбувається під конкретні операції та за наявності документів, що підтверджують підставу для платежу. Це може бути контракт, інвойс, рахунок або інші документи — залежно від типу операції.

Під час воєнного стану бізнес не має загального права купувати валюту без економічної підстави: можливість такої купівлі визначається постановою № 18 та змінами до неї.

Водночас НБУ поступово розширює окремі можливості для бізнесу. Зокрема, банкам дозволено укладати з клієнтами-резидентами — юридичними особами та ФОП — форвардні договори на купівлю іноземної валюти з поставкою для хеджування валютного ризику за операціями з імпорту товарів, робіт, послуг, прав інтелектуальної власності та інших немайнових прав, призначених для продажу або оплатної передачі. Але такі операції дозволені лише в рамках окремо визначених умов, щоб не створювати додаткового тиску на валютний ринок.

Фізичні особи

Для фізичних осіб купівля безготівкової валюти також дозволена не у всіх випадках, а лише в тих форматах, які прямо передбачені правилами НБУ. Один із прикладів — купівля безготівкової іноземної валюти для розміщення на строковому депозиті в тому ж банку.

Постанова № 18 дозволяє продаж одній фізичній особі безготівкової іноземної валюти в обсязі, що не перевищує еквівалент 200 000 грн на календарний місяць, якщо ця валюта купується саме для такого депозиту. Депозит має бути відкритий щонайменше на 3 календарні місяці та без права дострокового розірвання.

Тобто фізична особа може купити безготівкову валюту, але не будь-яким способом і не для будь-якої мети, а лише в рамках моделей, які прямо дозволені НБУ.

Як НБУ впливає на курс через інтервенції

Один із головних інструментів НБУ на міжбанківському ринку — валютні інтервенції, тобто продаж або купівля валюти на ринку.

НБУ пояснює, що в режимі керованої гнучкості компенсує структурний дефіцит валюти в приватному секторі та згладжує надмірні курсові коливання. Простими словами: коли ринку не вистачає валюти, НБУ продає її з резервів, щоб попит не тиснув на курс надто різко.

Саме тому нинішній курс на міжбанку залежить не тільки від попиту та пропозиції між банками та клієнтами, а й від того, який обсяг валюти продає або купує НБУ. Результати інтервенцій Нацбанк публікує окремо, а серед форматів таких операцій використовується, зокрема, Matching.

Чим офіційний курс НБУ відрізняється від курсу на міжбанку

На сайті НБУ публікується офіційний курс гривні до іноземних валют, але сам НБУ прямо вказує, що цей курс застосовується для бухгалтерського обліку, операцій НБУ з ДКСУ та в інших випадках, визначених законодавством, і не означає зобов’язання НБУ купувати або продавати валюту за цим курсом.

Тобто офіційний курс НБУ і реальний курс міжбанку — це не одне й те саме. Для ринку важливі також інші індикатори, які НБУ публікує окремо, зокрема довідкове значення курсу гривні до долара США на 12:00.