Колишній «король облігацій» назвав бонди інвестиційним сміттям

►Підписуйтеся на «Мінфін» в Instagram:
головні новини про інвестиції та фінанси

«Готівкові гроші довгий час були сміттям, але тепер з'явилися нові претенденти на інвестиційний сміттєвий бак. Фонди проміжних і довгострокових облігацій, безсумнівно, знаходяться в цьому сміттєвому контейнері, але чи підуть за ними акції? Зростання прибутку повинно бути двозначним і вище, інакше вони теж можуть потрапити в сміттєвоз», — вважає інвестор.

Гросс заявив, що прибутковість десятирічних казначейських облігацій може вирости до 2% в найближчі 12 місяців. Як пише Bloomberg, зараз вона становить 1,3%. Однак це означає, що в результаті інвестори втратять 2,5−3%, пояснив співзасновник PIMCO.

Читайте також: Інвестор заявив про загрозу знецінення грошей в наступному році. Радить купувати золото

Що чекає бюджет США

Він написав, що Федеральна резервна система (ФРС), яка купує близько 60% чистих випусків казначейських облігацій в рамках програми кількісного пом'якшення, незабаром може почати скорочувати закупівлі активів. ФРС щомісяця хакуповує облігацій на $120 млрд, і ця схема припиниться приблизно в середині 2022 року, вважає Гросс.

Проте попит з боку іноземних центральних банків і інвесторів вже знижується, і США може чекати дефіцит бюджету в $1,5 трлн, зазначив він. На його думку, якщо до середини 2022 року інфляція буде 2% і вище, то «істерики можна буде уникнути».

Контекст

Білл Гросс в 1971 році заснував інвестиційну компанію Pacific Investment Management (PIMCO), де обіймав посади керівника та головного інвестиційного директора. Він керував облігаційним фондом і завдяки своїм успіхам став відомий як «король облігацій». Однак в 2014 році він пішов з компанії після того, як прибутковість його фонду впала і стали з'являтися повідомлення про його неналежну поведінку. Після цього Гросс приєднався до Janus Capital Group, а в 2019 році у віці 74 років вийшов на пенсію.

Читайте також: Пауелл допустив згортання стимулювання економіки в цьому році. Як відреагував ринок

В середині березня в інтерв'ю Bloomberg TV Гросс розповів, що почав робити ставки проти казначейських облігацій, коли їх прибутковість була на рівні 1,25%. Він пояснив це тим, що очікує зростання інфляції через збільшення цін на сировинні товари, ослаблення долара і стимулювання урядом попиту. За його словами, інфляція може вирости до 3−4%.