Крупнейшие дивиденды Dow-2023: как заработать на падающих рынках

Старейший индекс фондового рынка Dow Jones Industrial Average, в который входят 30 крупнейших американских компаний, — образец для отслеживания динамики крупнейших компаний США. Акции компаний по этому индексу лежат в основе одной из самых простых стратегий на Уолл-стрит — «Dogs of the Dow».

Суть стратегии «Собак Dow» состоит в том, чтобы приобрести 10 акций с высокой дивидендной доходностью индекса, держать год, после чего портфель можно ребалансировать.

Стратегия «Собак» оказалась не слишком удачной в 2019 г., полностью провалилась в 2020 г. и принесла значительно меньшую доходность в 2021 г., чем широкий индекс. Но в катастрофическом 2022 году «Собаки» продемонстрировали доходность, когда практически все упало.

В новом году состав «Собак» почти не изменился. Произошли только 2 замены. Из списка выбыли Coca-Cola и Merck, а заменили их JPMorgan Chase и Cisco Systems. Средняя дивидендная доходность «Собак» в этом году составляет 4,52%.

Однако следует ли придерживаться этой стратегии в течение еще одного потенциально сложного года?

Возможно да, но не только из-за дивидендов. Не очень хочется закончить год с прибылью в 4,5% — нужен потенциал роста цены акций. Чтобы понять, могут ли они это обеспечить, разберем 5 известных собак 2023 года.

JPMorgan Chase

Падение акций JPMorgan в прошлом году на 12% лишь несколько хуже средних потерь финансового сектора (11%), но лучше показателей широкого индекса (-6,7%). Стремительный рост процентных ставок положительно отразился на марже компании, но доходы от банковских инвестиций сократились.

В этом году JPMorgan оставил свои дивиденды неизменными, ссылаясь на жесткие требования к капиталу. Хотя другие крупные финансовые компании, в частности Goldman Sachs и Wells Fargo, объявили о значительном увеличении выплат.

Если экономике удастся избежать рецессии, а процентные ставки будут оставаться высокими, выиграет весь банковский сектор. Акции JPMorgan могут подскочить в 2023 году, если банк зафиксирует расширение кредитования, а фондовый рынок начнет расти. Сильные финансы и умелое руководство способствуют развитию JPM не только в 2023 году, но и в долгосрочной перспективе.

Cisco Systems

Cisco Systems — один из лучших примеров «магнита дивидендов», когда повышение цены акций со временем почти идеально догоняет рост дивидендов.

Однако в краткосрочной перспективе это не всегда срабатывает и 2022 год стал отличным примером этого: акции потеряли 22% за год, несмотря на рост дивидендов.

Cisco попала в огромную волну распродажи технологических компаний. И это было не безосновательно: ее доходы в первой половине прошлого года замедлились.

В то же время в первом финансовом квартале (закончившемся в октябре) рост выручки возобновился. Также ускорение перехода от аппаратного к программному обеспечению должно способствовать увеличению текущих доходов, что в свою очередь поможет успокоить инвесторов, озабоченных все еще слабыми макроэкономическими прогнозами. Также обнадеживает то, что компания повысила скорректированный прогноз прибыли на 2023 год финансовый год.

Amgen

Здравоохранение было одним из самых эффективных секторов в 2022 году, но все же завершило год в минусе. В то же время Amgen продемонстрировала 20% рост на фоне роста доходов и оптимизма по поводу препарата для похудения.

Читайте также: Рецессия надвигается: куда от нее скрыть деньги

В декабре Amgen заявила, что выделит $27,8 млрд на приобретение Horizon Pharmaceuticals. Эта компания имеет несколько одобренных продуктов и фокусируется на лечении воспалений и редких заболеваний. Ожидается, что это соглашение принесет прирост доходов не раньше 2024 года.

3M

Компания продемонстрировала слабые показатели и потеряла 30% стоимости в 2022 году. На результаты повлиял сильный доллар. 3M также преследовали юридические проблемы, из-за растущего давления в декабре она объявила, что прекратит производство пер- и полифтороалкильных веществ (PFAS) к 2025 году. Тысячи судебных процессов, в которых 3M является ответчиком, упоминают PFAS.

В новом году 3M выигрывает от решения проблем с цепочками поставок. В то же время, не стоит высоко оценивать перспективы компании. В последнем отчете о прибылях 3M снизила свой прогноз на 2022 год относительно продаж, денежных потоков и скорректированных прибылей. А в 2023 году эксперты ожидают всего 2% роста доходов.

Verizon

Акции компании упали на 20% в 2022 г. Verizon вложила кучу денег в создание своей сети 5G, но заработка от этого еще нет. Между тем, планы собрать больше денег со своих клиентов не были восприняты положительно: Verizon сообщила о снижении числа пользователей в последнем квартале.

Читайте на «Цензор.НЕТ»: В 2022 году с фондового рынка испарилось $14 трлн: что покажут индексы в 2023 году

В то же время приобретение Verizon компании Tracfone, которое было закрыто в ноябре 2021 года, дало ей важный поток дохода на рынке предоплаченных телефонов, приносящий плоды и в 2023 году. Также компания продолжает зарабатывать благодаря своим тарифам премиум-класса и бизнес-предложениям.