Лондон, Франкфурт или Варшава: кто из фондовых бирж впереди

Франкфурт снижается

Франкфуртская биржа одна из старейших в Европе, основанная в 1585 году. Биржа входит в конгломерат Deutsche Borse.

Германия — самая большая экономика ЕС, и дела у этой экономики еще недавно были не очень хорошие. Так, по оценкам Мюнхенского института экономических исследований, рост цен на нефть и газ стоил немецкой экономике почти 64 млрд евро, или 2% ВВП за 2022 год. Это оказывает негативное влияние на весь фондовый рынок Германии.

Немецкий индекс DAX (GDAXI) с начала года снизился практически на 10,2%. Но в последнее время фондовый рынок крупнейшей экономики Европы демонстрирует восстановление, активно уменьшая снижение роста за последние три недели.

В индекс DAX (Deutscher Aktienindex) входят 30 ведущих компаний Германии — «голубых фишек», торгующихся на Франкфуртской бирже.

В рост DAX наибольший вклад внесли акции компаний, выросших в течение месяца:

• SAP SE (SAPG), Mercedes Benz Group AG (MBGn) и Deutsche Bank AG (DBKGn) прибавили по 20,2%;
• Siemens Energy AG (ENR1n) — +30,6%;
• Continental AG (CONG) — +22,4%.

Капитализация участников Франкфуртской фондовой биржи сегодня превышает $2 трлн.

Варшава колеблется

Основной индекс WIG-20 на Варшавской фондовой бирже снизился с начала текущего года на 24%. А вот последние две недели многие европейские индексы решительно растут, что демонстрирует и индекс WSE (WIG20). Это происходит, когда индекс отскакивает как минимум на 28% ото дна.

13 октября индекс WSE обозначил дно многомесячного медвежьего рынка и стал самым плохим индексом в мире. Такую оттепель на фондовых рынках вызвали ожидания разворота ФРС.

Рынки временно отложили это событие, чтобы сосредоточиться на другом повороте, сделанном, на этот раз, китайскими властями на политике «ноль ковид» в Поднебесной.

Последние несколько недель сырье сильно восстановилось, поддержав крупнейшие компании WIG20. Также повышение курса злотого призвало к более смелей покупке польских акций.

В WIG20 наибольший вклад внесла цена акций KGHM, выросшая за месяц на 40% с ростом цен на медь более чем на 6%.

Также компания JSW поддержала рынок своим активным ростом за месяц прибавив на 24,5% после роста цен на контракты на коксующиеся угли и ослабление доллара .

Капитализация Варшавской фондовой биржи на 15 ноября 2022 года составила $243,5 млрд.

Варшавский индекс WIG20 с начала года снизился почти на 24%.

Источник: TradingView

Франция опередила Британию

На европейском фондовом рынке происходит смена лидерства. Великобритания потеряла первенство крупнейшего фондового рынка в Европе, отдав его Франции.

По данным Bloomberg, французский фондовый рынок сейчас стоит $2,823 трлн, едва отставая от Британии с его $2,821 трлн. В 2016 году британские акции в общей сложности стоили на $1,5 трлн больше, чем французские.

Фондовый рынок Великобритании потерял лидерские позиции из-за слабой экономики. При этом 2022 год был намного сложнее на фоне энергетического кризиса, двусмысленной инфляции и экономических потрясений, вызванных спорным планом бывшего премьер-министра Лиз Трасс по сокращению налогов.

Британский фунт ослаб в этом году больше евро, снизившись на 13% по сравнению с падением на 9,2% к доллару США. Это все сыграло на руку французским компаниям, таким как LVMH SE и владелец Gucci Kering SA, переживающим волну оптимизма.

23 сентября британский минфин объявил о масштабных мерах по дерегулированию и стимулированию экономики — о «мини-бюджете» стоимостью £45 млрд (около $50 млрд).

27 сентября представитель Международного валютного фонда критически отозвался о мерах экономической политики, которые представила Трасс.

В тот же день британские фондовые рынки потеряли $500 млрд после того, как Трасс занимала должность премьера Великобритании. Действия правительства привели к инфляции, спровоцировав резкую распродажу акций на Лондонской бирже. 17 октября Трасс объявила о сворачивании всех реформ, после чего ушла с поста премьера страны.

Индекс FTSE 100 в этом году упал на 1,3% по сравнению с падением на 17% индекса FTSE 250, отслеживающего акции компаний со средней капитализацией. Понесли убытки такие ритейлеры, как Ocado Group Plc и JD Sports Fashion Plc. Они упали более чем на 40% в 2022 году.

Источник: TradingView

Французский индекс САС-40 с начала года снизился на 8,3%.

Источник: TradingView