В сентябре госдолг США впервые достиг головокружительных $33 трлн. Для сравнения: лучший результат украинская экономика показала в довоенном 2021 году, когда наш ВВП в долларовом эквиваленте достиг $200,1 млрд. То есть сейчас госдолг Штатов уже превышает 165 наших экономик. Инвестиционный эксперт и лектор «Биржевого университета» Евгений Тригубченко рассказал, кто занимает Америке деньги и почему сейчас на трежерис охотятся частные инвесторы всего мира.
3 ноября 2023, 11:40
Читати українською
Госдолг в 165 украинских экономик: кому должны США и кто скупает их долги
Сегодня доходность американских трежерис (UST) находится на максимуме за последние 16 лет. Вы можете купить государственные облигации США, получать 5% в долларах и зафиксировать такую доходность можно на следующие 10 лет. Поэтому неудивительно, что иностранные инвесторы в течение года значительно нарастили позицию в государственных облигациях США.
Совокупный объем UST, принадлежащий иностранным владельцам,
вырос за последний год, $млрд
Согласно последним результатам за лето 2023 года, иностранный спрос остается положительным. А самыми крупными инвесторами непосредственно выступают иностранные страны.
Крупнейшие 10 стран-инвесторов в UST, $млрд
С августа 2022 года по август 2023 года общий объем бумаг вырос на $14 млрд (топ-10 иностранных стран инвесторов). Эти крупнейшие 10 инвесторов владеют 61% от всего объема UST, принадлежащего иностранным владельцам.
Продавали трежерис в этом году только 5 государств-инвесторов: Япония, Китай, Швейцария, Сингапур и Саудовская Аравия.
Читайте также: Стоимость трежерис снова растет: почему Акман прекратил играть против облигаций США
В целом за этот год иностранные инвесторы нарастили свой портфель государственных облигаций США на $214 млрд. $128 млрд. было куплено за лето 2023 года. Нельзя точно спрогнозировать статистику осенью, но вероятно, что тренд сохранится.
Изменения в портфелях стран-инвесторов в UST,
за последний год и лето 2023 г., $млрд
Итак, мы можем наблюдать за макротрендом, который сформировался и продолжает работать сегодня. Но так было не всегда. В период с 2012 г. по 2019 г. процент иностранных инвесторов в американские трежерис существенно снизился, с 43% до 36%. При этом доходность 10-летних облигаций на начало 2012 г. составила 1,8%, а к концу 2019 г. выросла до 1,9%. Итак, можно понять, почему сегодня 5% по 10-летним облигациям является интересной возможностью.
С конца 2020 г. значительно выросла доля физических лиц-инвесторов в государственный долг США и этот тренд продолжается и сегодня. Поэтому можно сделать вывод, что на сегодняшний день существует лучшая инвестиционная возможность для тех, кто планирует инвестировать в государственный долг США в течение последних 16 лет. Многие страны и инвесторы-физические лица рассматривают это как выгодную возможность для консервативного инвестирования на долгие годы.
Читайте также: Внимание инвесторов переключается на защитные активы: 1 акция на замену золоту
Автор:
Комментарии - 3