5 врагов больших заработков инвестора и как с ними бороться

Многие выбирают активные стратегии или комбинируют пассивную и активную, но в погоне за более высокой доходностью упускают возможные риски и нюансы. Системный риск (рыночный) и несистемный (бизнес-риск) принимают во внимание многие инвесторы, поведенческие риски учитывают единицы. Но именно на них инвестор оказывает влияние.

Вы не пойдете, скажем, к Илону Маску с предложениями, какой политики он должен придерживаться относительно Twitter. Но вам решать, довкладывать в компанию капитал или, наоборот, удержаться, пережидая непогоду. Поэтому нужно узнавать и понимать поведенческий риск.

Чтобы повысить доходность инвестиций, следует учитывать следующие риски:

Эго-риски.

Они проявляются в типах поведения, где мы подпитываем наше собственное эго и хотим казаться более компетентными, нежели являемся на самом деле. Проявляется в чрезмерной самоуверенности, или в том, что нам кажется, что акции, которыми мы владеем, более ценные, чем они есть на рынке. Такие риски проявляются в слишком концентрированных позициях, когда есть чрезмерное использование торговых плеч и т. д.

Что с этим делать? Первое — диверсифицироваться и не заходить в одну позицию. Второе — делать систему правил, то есть действовать по каким-то предварительным договоренностям между собой и своим финансовым планом, а не принимать решения, руководствуясь своим эго. Третье — быть искренними и понимать свои ограничения. Четвертое — пройти тест, в котором узнать, чего вы не умеете, изучить поглубже тему и научить кого-то дальше.

Эмоциональные риски.

Возникают вследствие того, что текущее положение дел или то, как мы сейчас чувствуем себя, окрашивает наше настроение при принятии решения как в положительную, так и в отрицательную сторону. Чаще всего проявляется на крайностях рынка: когда он падает или растет, верх берут либо психология страха, либо алчности, и люди делают много ошибок.

Что с этим делать? Согласно исследованиям, эмоции играют одну из ключевых ролей в допущении всех ошибок, поэтому им нужно уделить достаточно внимания. Первое — медитация, которая должна помочь оценить свое состояние и не принимать под его влиянием решений. Второе — учесть четыре желтых линии: если вы сейчас голодны, злы, одиноки или устали, то отложите любое решение по инвестициям.

Риски внимания.

Порожденные нашей склонностью оценивать информацию в относительных терминах и позволять тому, что нам сейчас наиболее доступно, считать, как вероятнее всего, при принятии инвестиционных решений. Например, идти за толпой, фиксироваться на одной стране, слишком сильно полагаться на первую попавшуюся информацию.

Что с этим делать? Не тешить себя иллюзиями и всегда спрашивать себя, а чего я не вижу. Фокусироваться вместо новостей и хайпа на том, что вы контролируете.

Риски консерватизма.

Состоят в нашем неприятии риска в целом, несмотря на возможность получения какого-либо дохода. Доказательства такого консерватизма — это, в частности, быстрая продажа наших выигрышных позиций или, наоборот, мы долго удерживаем проигрышные и проигрывающие позиции.

Что с этим делать? Отдалиться, смотреть более долгосрочно, ведь, как правило, дополнительную премию за риск получает именно терпеливый инвестор, умеющий отдать предпочтение завтрашнему дню над сегодняшним с пониманием того, что происходит на данный момент.

Информационные риски.

Неполные, ложные или неправильно взвешенные данные приводят к решениям, которые одинаково неоптимальные. Такие риски проявляются в неправильном понимании сложности или ликвидности наших позиций, неспособности различать результат от шума.

Что с этим делать? Мы не должны гнаться за количеством информации, а выбирать ее качественно, получать ее из разных источников. Не вестись на типичный пузырь, вбросы. Фильтровать информацию и относиться к ней скептически.

В заключение Роман Кошовский посоветовал участникам конференции создать rule-based (базированную на правилах и ваших целях) систему инвестирования, с которой инвестору проще жить.

«Сначала план и реалистическая оценка, потом инвестиция», — резюмировал эксперт.

Если вы пропустили конференцию «Жить на проценты», записи докладов можно приобрести здесь

Автор:

инвестор-практик, сооснователь сервиса для управления и анализа инвестиций FIREkit, бизнес-аналитик Кошовский Роман

FIREkit