Прогноз наличного курса доллара, евро и рубля на 27-28 ноября

Почему падала гривна

Главными факторами девальвации гривны были:

1. Активный выход нерезидентов из украинских ОВГЗ.

По состоянию на 26.11.2021 года портфель нерезидентов, по данным НБУ, сократился до 92,15 млрд гривен в эквиваленте. Хотя еще не так давно он находился в пределах 96−98 млрд гривен. Иностранцы ждали повышения ставки НБУ, но этого не произошло. Надеялись, что Минфин увеличит доходность ОВГЗ по новым размещениям, но оно оказалось недостаточным относительно инфляции в Украине и уровня рисков. Так что пока нерезиденты избавляются от наших бумаг и выводят валюту.

2. Покупки валюты «зелеными энергетиками», импортерами энергоносителей и сетями по торговле товарами ширпотреба и продуктами питания перед «черной пятницей».

Фактически основная часть валюты, купленной ранее Нацбанком у Укрэнерго, снова вернулась клиентам за счет активных интервенций регулятора. НБУ активно продавал доллар в самом конце прошлой и на этой неделе.

Напомним, что по данным НБУ, его «чистая покупка» за период 1−19 ноября составила почти $1,070 млрд. Но резкий рост спроса на валюту изменил поведение регулятора. По оценкам аналитиков и данным самого регулятора, он за 22−26 ноября продал $630,10 млн.

Правда, сделал это НБУ с очень большой выгодой для себя. Он покупал доллар в основном в пределах 26,065−26,21 гривен. А вот продавал уже по цене от 26,59 гривен до 27,12 гривен, то есть с маржой от 38 копеек на долларе и значительно большей (в зависимости от дня интервенции).

Таким образом, НБУ при продаже $630,10 млн, то его заработок составил как минимум 239,44 млн гривен. Учитывая, что значительные выкупы валюты проходили при уровнях ниже 26,10 гривен, а последние крупные продажи по 27,04 гривны, 27,05 гривен и по 27,12 гривен — реальный результат Нацбанка значительно выше. Мы не учитываем в этом расчете фактор курсовой переоценки, привязанной к официальному курсу Нацбанка, а говорим только о «живом» заработке регулятора.

Оплатит весь этот «банкет» население. Ведь бизнес, который в очередной раз «попал» на курсе, заложит все свои курсовые потери в ценники товаров и услуг, да еще и с определенным запасом на опасениях дальнейшей девальвации гривны.

3. Слухи о начале новой эскалации военного конфликта со стороны России и рост спроса на валюту со стороны населения.

Население покупало валюту по двум причинам. С одной стороны, граждане опасаются дальнейшей девальвации гривны. С другой — она им была нужна для оплаты товаров на международных интернет-площадках в период распродаж. Увеличение спроса на доллар и евро в такой период позволило банкам и владельцам обменок задирать свои ценники при продаже как наличной валюты в кассах, так и через онлайн приложения. Кроме этого, банки активно прокредитовали население в сезон распродаж на покупку товаров, что тоже сулит им в дальнейшем неплохой доход за счет подобных кредитов гражданам.

Читайте также: Черная пятница: как заказать и оплатить товар на AliExpress

Если добавить к этому начало сезона выплат основных сумм возмещений НДС экспортерам, а также постепенное укрепление позиций доллара на мировых финансовых рынках, мы получаем целый «микс» факторов, сыгравших против нацвалюты в последние дни.

Рынок не заметил транш МВФ

Вся совокупность этих негативных сигналов практически полностью перекрыла такую позитивную и важную новость, как получение Украиной транша МВФ в $700 млн и продление программы stand-by c Фондом до лета 2022 года. И пока рынок по факту почти «не заметил» данного события ни в своем поведении, ни в своих прогнозах на ближайшее будущее.

К завершению пятницы девальвационные настроения на рынке сохранились. Финансисты будут на этом активно зарабатывать в выходные.

• Во-первых, в формате «с оборота» — так как повышенный спрос обеспечивает им быструю реализацию купленной валюты.
• Во-вторых — за счет игры на страхах населения, путем постепенного повышения ценников продажи доллара и евро.

Активно повышать курс приема валюты у населения — никто из финансистов не станет. А для минимизации своих рисков 27−28 ноября большинство владельцев обменок установят спред по доллару в пределах до 15−20 копеек, а в некоторых местах и до 25 копеек, а по евро — в пределах 20−30 копеек.

Прогноз по наличному курсу на 27−28 ноября

Котировки доллара в большинстве пунктов обмена финкомпаний будут находиться в пределах: прием 27,00- 27,15 гривен и продажа 27,20 — 27,30 гривен. Основная часть обменок будет стараться максимально завышать курс продажи валюты в пределах того платежеспособного спроса, который складывается в их регионе. Часть пунктов обмена валют могут скорректировать прогнозные цифры «Минфина» еще на плюс-минус 3−8 копеек на долларе в зависимости от своих индивидуальных задач.

Котировки евро. По паре евро/доллар начался новый виток валютных ралли, хотя если смотреть на ситуацию хотя бы в месячной ретроспективе, то сейчас все еще идет постепенное усиление позиций доллара. Наши финансисты учтут это при расчете наличных ценников по евро в субботу и воскресенье и будут закладывать в свои расчеты соотношение пары евро/доллар в пределах коридора от 1,1270 до 1,1350 доллара за евро с соответствующим пересчетом и курса гривны относительно евро.

По прогнозу «Минфина», владельцы обменок на эти выходные выставят следующие ценники по наличному евро: прием в пределах коридора 30,30 — 30,50 гривен и продажа в пределах 30,55 — 30,80 гривен. Рассчитанные нами курсы некоторые обменники могут скорректировать еще на плюс-минус 6−9 копеек на евро в зависимости от своих собственных возможностей и целей. Ключевым для финансистов будет соотношение пары евро/доллар, уровень платежеспособного спроса со стороны населения в своем регионе, наличие в кассах объемов гривны и наличного евро.

Как и на прошлой неделе, среди доллара, евро и рубля с точки зрения курсовых рисков — евровалюта останется в эти выходные самой «опасной» для финансистов.

Котировки по российскому рублю. На субботу и воскресенье владельцы обменников выставят следующие котировки по российской валюте: прием за 1 рубль в пределах 0,350 — 0,359 гривен и продажа 0,360 — 0,370 гривен. При курсообразовании по рублю основную роль будет играть:

• фактор реального спроса и предложения по данной валюте в конкретном регионе;
• международное соотношение пары доллар/рубль с пересчетом потом курса гривны к рублю через пары доллар/рубль и гривна/доллар;
• географический фактор. В регионах, граничащих с РФ — спред по рублю будет ниже, а большинство обменок будет работать в формате «с оборота». А в западных областях Украины спред по рублю будет больше и разброс ценников приема и продажи этой валюты гораздо шире.