Банки продолжают начислять проценты по неработающим кредитам

Как банки пережили первые два месяца войны, проанализировал ассоциированный эксперт в CASE Украина Евгений Дубогрыз.

-13% к доходам, +66% к расходам

Доходы, по сравнению с мартом-апрелем прошлого года, упали на 13%.

Расходы — все вместе, включая отчисления в резервы и отрицательный налог на прибыль, выросли на 66%. Преимущественно, конечно, за счет роста резервов, то есть ожидаемых убытков. Точнее, гарантированных убытков и доходов, которые банки по факту не получат, но пока начисляют.

Если брать только операционные составляющие, то совокупные операционные доходы банков упали на 12%, совокупные операционные расходы выросли на 7%.

Читайте также: Благодаря чему наполняется бюджет и остается в плюсе торговый баланс Украины

Почему упали доходы

Две основные составляющие — падение комиссионных доходов, переоценка ценных бумаг, потери банков на курсовых разницах. В принципе, все как должно быть.

Что не очень логично. Рост процентных доходов — на 14% к марту-апрелю 2021 года. Это выглядит довольно странно — ведь многие заемщики прекратили обслуживать долги: где стало меньше денег, где бизнес не работал временно, где вообще прекратил работать.

Логично было бы, наоборот, ждать падения процентных доходов. Так же, как и процентных расходов, потому что в марте-апреле ставки по депозитам и текущим счетам снижались, рефинанс (он дорогой) банки так же возвращали.

Читайте также: Минус треть ВВП и инфляция 20%: что удержит экономику от еще более глубокого падения

Процентные доходы банков выросли: что это значит

Означает, что банки продолжают начислять проценты даже по тем кредитам, которые после 24/02 стали неработающими. Потому что фактически процентные доходы должны были не вырасти, а упасть где-то процентов минимум на 15−20 (с поправкой на другие факторы — ставки, объемы, структура и т. д.). Часть из таких «начислений» банки, скорее всего, резервируют, часть — пока нет.

Откуда и такой пока высокий, сказал бы, «довоенный» показатель операционной эффективности — Cost to Income Ratio на уровне 68%. Это примерно столько же, сколько у топовых европейских банков в их мирное время. Высокий потому, что часть доходов, которые банки сейчас показывают, фактически не будет получена.

Читайте также: Доноры готовы дать Украине $4 млрд, но денег пока недостаточно

«Американские горки» админрасходов

Что еще, на первый взгляд, не очень логично? Рост административных расходов — большая часть там заработной платы. По логике, должна была упасть, тогда как она выросла. Но здесь больше сыграл эффект марта — тогда, насколько понял, что некоторые банки выплачивали зарплаты вперед и сокращали штат, выплачивали компенсации. По сравнению с мартом, в апреле админрасходы упали на 2,35 млрд грн, или почти на треть.

Отчисления в резервы сократились. Было 15,8 млрд в марте, стало 11,2 млрд в апреле. Надо будет смотреть как так, потому что логика говорит, что так не должно быть, если бы банки вовремя признавали реальное качество активов. Резервов было бы гораздо больше.

Убытки банков больше, чем они признают

В целом убытки банковской системы за март составили 10,1 млрд грн. Это очень мало, как для кредитного портфеля более 800 млрд грн. и для активов почти 2 трлн грн (на начало марта). Конечно, убытки будут расти.

Если более правильно терминологически, убытки уже есть и уже фактически понесены, но еще не признаны. Это хорошо или плохо, что банки не признают убытки?

С точки зрения коммуникаций и с точки зрения стабильности финансовой системы на этом этапе — скорее, хорошо. Паника — это самое худшее, что может сейчас быть на банковском рынке, который прекрасно справился с шоком первых месяцев войны.

С точки зрения регулятора, и вообще с точки зрения policy (в том числе регуляций НБУ) — скорее, не очень хорошо. Потому что настоящей картины — какие убытки, хватит ли капитала, что делать НБУ и т. д. — до сих пор никто не видит.

Читайте также: Очень скоро традиционные банки станут ненужными

Лидеры по убыткам

Как выглядят убытки за март в разрезе банков. Вернее, признание убытков за март в разрезе банков. Потому что на самом деле убытки намного больше, чем банки на данный момент признали в отчетности.

Самые большие убытки у двух государственных банков — Укрэксим и Укргаз. Это как раз логично — во-первых, госбанки вообще у нас самые большие, среди топ-5 банков — 4 государственных.

Во-вторых, именно у этих банков большая концентрация кредитов (т.е. много крупных заемщиков). Здесь, скорее, удивительно, что Приват и Ощад отразили сравнительно мало (по сравнению с их размерами) убытков. Как минимум, Приват, с его 57 млрд кредитов физлицам на начало марта, должен был бы иметь большие убытки. Вернее, вероятнее всего, они у него и есть, но он медлит с признанием, резервы под «физиков» за март банк увеличил на миллиард гривен, на таком портфеле это очень мало.

Интересно, что в тройке лидеров по ущербу ОТП. Но это, скорее, «риспект и уважуха», как говорили по молодости, банку. Он сравнительно много отрезервировал уже в марте и кредитов «юрикам» (более миллиарда) и «физикам» (более 800 млн) — то есть решил не растягивать это удовольствие слишком долго. Или, на официальном языке, у банка более консервативная политика оценки кредитного риска заемщиков, чем у аналогичных банков.

Вообще, если брать политику признания качества активов — и, следовательно, убытков — иностранные банки выглядят более, как говорится, «рассудительными». Они больше и резервировали уже в марте, и, следовательно, у них больше, по сравнению с peers (отечественными аналогами), убытков уже сейчас. Мне кажется, это более рассудительная и правильная политика, чем тянуть до последнего.

Следовательно, среди топ-20 по убыткам аж 9 инобанков и только 7 частных. Но, повторюсь, это, скорее, говорит о том, что инобанки более устойчивы и более благоразумны, и не оставляют дела «на потом».

Лидер по признанию — Кредит Европа банк. Здесь, кстати, вполне возможно, что он вообще решил признать все убытки сразу, и больше у него, может быть, их и не будет. Надеюсь, по крайней мере. Если да, это очень хорошо, что банк честно отражает качество активов без window dressing — именно это НБУ пока не требует, но очень настойчиво требует от банков.

Вообще цифры по убыткам за март крайне малы, по сравнению с тем шоком, который лег на экономику и заемщиков. Поэтому еще только первые «прикидки». Будет больше, будет много, и это так и должно быть. Надо готовить население к тому, что убытки будут, и это нормально, и не может быть иначе, банки такой же бизнес, как все остальные, и также страдает от войны.