7 октября 2009
Последний раз был на сайте:
11 октября 2023 в 20:39
- 31 декабря 2013, 17:30
Взгляд частного инвестора в 2014 год
2013 год уходит в историю. Подведем итоги. Как и в 2012 году мы видели силу доллара в первом полугодии, слабость — во втором. И так же, как в 2012 году — в конце 2013 года доллар находится примерно там же, где и в начале. При этом в небольшом плюсе оказались европейские валюты, в значительном минусе — товарные валюты, рубль и йена. Золото, как и предполагалось, вырвалось из корридора вниз и оказалось, наверное, худшим активом 2013 года. Украинская гривня избежала значительной девальвации, но лишь за счет капитуляции украинской власти перед Путиным.
При анализе перспектив основных активов в следующем году я выделяю следующие основные факторы:
Доллар США:
1) Начатое в конце 2013 года сокращение программ «количественного смягчения» найдет свое продолжение на фоне восстановления американской экономики.
2) Заметно выросшая доходность американских гособлигаций («трежерис») является привлекательным фактором для безрисковых инвестиций.
3) Операции ФРС обратного репо: как заявил в начале декабря вице-президент Федерального резервного банка (ФРБ) Нью-Йорка и руководитель рыночных операций ФРС Саймон Поттер, тестируемые Федеральной резервной системой (ФРС) операции обратного репо могут стать ключевым инструментом для ужесточения кредитно-денежной политики американским центробанком. Тестируемая ФРС программа позволит банкам, брокерско-дилерским компаниям, фондам денежного рынка, а также некоторым государственным агентствам предоставлять центробанку денежные средства в неограниченном объеме сроком overnight под фиксированную процентную ставку, в настоящее время составляющую 0,05%, заимствуя при этом казначейские облигации у Федрезерва. В рамках этих сделок ФРС отдает ценные бумаги на определенный период, временно выводя денежные средства из банковской системы. По истечении этого периода US Treasuries возвращаются Федрезерву, а денежные средства — банкам.
Все эти факторы на мой взгляд в сумме закладывают потециал для укрепления доллара.
Евро:
1) ЕЦБ обещает продолжать предоставлять краткосрочные кредиты без ограничения объема до середины 2015 года.
2) Слабость европейских экономик позразумевает возможность внедрения новых программ LTRO и/или введения отрицательных ставок по депозитам в ЕЦБ.
3) Сильное ослабление японской йены в 2013 году позволило японцам опередить европейцев в конкурентной борьбе. Учитывая, что японцы свои «достижения» как минимум не сдадут, то европейцам никак нельзя допустить усиления евро, а лучше всего — ослабить его.
Данные факторы определяют мой взгляд на перспективы евровалюты как негативный, а учитывая, что евро уже более года торгуется в диапазоне против доллара (1,27-1,38), я ожидаю значительного ослабления евро в среднесрочной перспективе.
Золото: обвал золота в 2013 году в основном достиг своей цели — накопленные за предыдущие годы длинные позиции на фьючерсном рынке сокращены более чем на 85% (с 18.9 миллиона тройский унций до 2.7 миллиона тройский унций — данные HSBC), запасы золота в специальных инвестфондах значительно сокращены (по данным HSBC, они снизились с 84.58 миллиона тройских унций на начало 2013 года до 57.7 миллиона тройских унций на 31 декабря). Однако интерес к изрядно подешевевшему металлу остался — уж очень привлекательно выглядит текущая цена 1200 долларов за унцию по сравнению с еще недавно привычными ценами 1600 — 1800 долларов за унцию. Так что я ожидаю продолжения покупок золота со стороны «искателей дна» и, соответственно, новых минимумов цены со стороны основных игроков. Для уверенной покупки золота этот актив должен стать совсем неинтересным для массовой публики.
Российский рубль: в 2013 году Банк Росси проводил явно выраженную политику постепенного ослабления рубля путем постоянного сдвига «корридора» колебаний бивалютной корзины. Падение темпов роста российского ВВП и маловероятный сценарий роста цен на нефть делают весьма вероятным продолжение данной политики.
Украинская гривня: стабильность гривни в 2013 году, так же как и годом ранее, поддерживалась искусственно, главным образом за счет двух факторов: продажи валютных резервов и внешних кредитов. Но если годом ранее не было озвучено конкретных договоренностей о финансовой помощи Украине, то сейчас Президент Путин такие договоренности озвучил. Не думаю, что украинские власти смогут позволить себе отступить от своих обязательств, поэтому помощь из России придет. Это позволит сохранить стабильность в бюджетной сфере и банковской системе, а также избежать значительной девальвации гривни.
Если уходящий год Змеи стал отправной точкой нового пути, то наступающий год Лошади проявит перемены в полной мере. Наблюдайте, смотрите — возможно именно сейчас Вы сможете сесть в тот поезд, которые привезет Вас к успеху!
С Новым годом, уважаемые читатели!
На сайте автора: zelenuk.info/articles/articles_last.html
|
86
|
- 18:39 В НБУ говорят, что курсовые колебания не несут никакой угрозы
- 18:17 Блокнот с надписью «Buy Bitcoin» продали на аукционе за $1 млн
- 17:54 Активы «дочек» росбанков уже проданы на 5 млрд гривен — Минэкономики
- 17:41 Курс валют на вечер 25 апреля: доллар и евро на межбанке ушли вниз
- 17:15 Украина рассчитывает получить $38 миллиардов помощи в 2024 году
- 16:16 Парламент легализовал труд домашних работников
- 15:18 Банки повысили наличный курс доллара
- 14:47 Регулятор готовит ряд шагов по валютной либерализации в ближайшие недели
- 14:02 НБУ снизил учетную ставку до 13,5%
- 13:11 Рада провалила голосование за Пенсионную реформу
Комментарии - 26
С Новым Годом Вас
Поэтому лучшей инвестицией на 2014-й будет вложение в гривну (22-25%).
www.mrcmarkets.ru/dowjones/4638033/
(но предлагает поискать дно в конце года или около $1000 за унцию)
zelenuk.info/assets/gold/g_last.html
(англ. без перевода)
Цены на золото могут получить краткосрочную поддержку в связи с завершением корректировки расчетной базы товарно-сырьевых индексов, однако их перспективы на ближайшие месяцы выглядят гораздо хуже, считают аналитики Bank of America Merrill Lynch. В банке снизили прогноз по цене золота в 2014 году на 11% до 1150 долларов за унцию, а по цене серебра – на 21% до 18,38 доллара за унцию. При этом аналитики BoAML сослались на сохраняющуюся нехватку инфляционного давления, поскольку золото традиционно используется в качестве инструмента хеджирования инфляционных рисков. В то же время, в банке считают, что цены на золото могут достичь дна позднее в 2014 году, поскольку на рынке восстанавливается баланс. Эти обстоятельства могут создать благоприятные условия для входа на рынок.
Год заканчивается… что нас ждет в будущем? / Блог им. begemot01
smart-lab.ru/blog/157569.php
zelenuk.info/assets/gold/g_last.html
(англ. без перевода)
«Так что я ожидаю продолжения покупок золота со стороны «искателей дна» и, соответственно, новых минимумов цены со стороны основных игроков.»
Кто плюсует — тот покупать золото не будет…
Хотя плюсануть сам себя не могу :)
Рост будет рано или поздно. Я не спешу.
zelenuk.info/assets/gold/g_last.html
(англ. без перевода)
www.mrcmarkets.ru/dowjones/4647896/
Раньше, этим занимался Азаров («Вам надо не думать, а работать !»). Сейчас нам это любезно предоставили в качестве общественной работы вечером за чашкой чая.
Во «вражеской» России есть валютные биржевые фьючерсы USD / RUB для особо ленивых, да и еще с плечом 30. Не хочешь, чтоб твоя квартира подешевела во время девальвации — открой короткую позицию всего за 3% от ее стоимости. Русские никогда не хотели работать.
Правда в последнее время они умудрились запустить фьючерс USD / UAH, но создается такое впечатление, что в него пока только играет старшая группа одного московского детского сада. Да и зачем поощрять россиян?
Я собственно, хотел спросить у народа – кто-либо знает качественный информационный ресурс, где можно на ежедневной основе посмотреть грамотно подобранную сводку основных событий, влияющих на курс гривны и подробную аналитику межбанка.
По форексу таких статей полно (далеко не все хочется читать). По золоту я довольно долгое время пользовался sunshineprofits.com.
С удовольствием поделюсь с народом тем, что у меня есть:
Форум дяди Саши http://forum.finance.ua/viewforum.php?f=49
Самый регулярный ресурс. Плохо – что пишет сегодня про вчера. Такое впечатление, что статью верстает робот, а дядя Саша переставляет параметры этого робота и чуть-чуть дописывает от себя… Много цифр, мало идей и выводов.
Эрик Найман в своем блоге capital-times.ua/ru/blog иногда подает интересные мысли. Но слишком редко интересные, и слишком мало пишет вообще.
Высказывания Кубива, Щербаковой, Шлапака и прочих настолько перефразированы журналистами и настолько несистематически появляются в новостях, что нужно сидеть несколько часов в день за чтением этих новостей. Лазить по сайтам из учреждений занимает еще больше времени, так как они не каждый день радуют разумными мыслями.
udinform.com/index.php?option=com_dealingquotation&task=forexukr&Itemid=59
Пока что для меня — самый информативный сайт по межбанку. Но не вижу на нем ни конкретных БИДов, ни АСКов с объемами. Есть общее количество БИДов и АСКов.
mezhbank.org.ua Тут только графики. И то — с предыдущим ресурсом не очень совпадает. Такое впечатление, что есть несинхронность во времени.
На уважаемом Минфине я обычно смотрю КоррСчета опозданием на 1 день.
На сайте НБУ — среднюю стоимость депозитов и кредитов + объемы и ставки рефинансирования и привлечения.
Если целый день сидеть и читать все основные украинские новостные ресурсы, то можно нарыть еще процентов 20 нового по сравнению с тем, что есть на вышеперечисленных.
Я попытался создать свой ресурс для примера – в моей хронике на ФБ есть мое видение новостного выпуска за 7 апреля (без МБ, его мне брать неоткуда).
Вот ссылка facebook.com/profile.php?id=100007255024626
Еще раз подчеркну, хотелось бы видеть ежедневный (желательно сегодня вечером за сегодня) ресурс, где на 1-2 страницах можно понять, что произошло за сегодня, а чего ожидать в ближайшие дни (чтобы скорректировать при необходимости торговую позицию). Я понимаю, что это должно стоить денег. Но я думаю, что такой проект окупится с 10 подписчиков, а дальше у автора (авторов) были бы сверхприбыли.
Прошу в рамках обмена информацией скинуть, у кого что имеется. От тех, кто сам занимается анализом, жду предложений.
minfin.com.ua/users/Lasvegas/currency/
minfin.com.ua/users/lob/currency/
Про украинские реалии — блог Фунтика
funtik-12345.livejournal.com
По новостям на экономико-финансовую тематику в Украине и мире:
Новости :: BIN.ua
bin.ua/news/
По международным рынкам некоторые zerohedge любят.
Для фанатов — терминал Блумберга — все, что хочешь, но очень недешево.
Еще никто не дочитал до конца записки МВФ и не дал квалифицированный комментарий и «дорожную карту»
Финансисты, блин…