55956947
Зарегистрирован:
4 декабря 2014

Последний раз был на сайте:
4 марта 2021 в 18:39
Tisha ™ — Digest Room from Tisha™
трейдер (фьючерсы)
6 июня 2018, 10:19

Типы ордеров. Краткий справочник - «Futures 101»

Серия «Азбука трейдинга».

Продолжение. Начало здесь.

>:<>:<>:<>:<>:<>:<

В свое время качнул у забугорных капиталистов типы ордеров (сорри за мой «адаптированный» перевод, но я старался не отходить далеко от оригинала). Публикую для понимания и общего развития. Добавления, комментарии, замечания и исправления принимаются с благодарностью.© Oleg Tisha™
Note: The same order may have different meanings depending on whether the order is to be executed in pit trading or through an electronic exchange.
  • Примечание: Одни и те же ордера могут иметь различное назначение в зависимости от того, как ордер будет исполняться, «на полу» или электронным способом.
Market Order (Рыночный ордер) The market order is the most frequently used order. It is a good order to use once you have made a decision about opening or closing a position. It can keep the customer from having to chase a market trying to get in or out of a position. The market order is executed at the best possible price obtainable at the time the order reaches the trading pit.
  • Market Order — наиболее часто используемый ордер. Это – хороший тип ордера, используемый, как только Вы приняли решение об открытии или закрытии позиции. Это может предохранить клиента от необходимости преследовать рынок, пытаясь войти или выйти из позиции. Рыночный ордер выполняется по наилучшей возможной цене, доступной во время торгов в «яме» (на бирже). Исполнение market ордера всегда гарантировано по лучшей цене, торгуемой в данный момент на рынке! По «bid» на продажу актива и по «ask» — на покупку. Слиппаж (slippage) возникает в случае изменения предложения котировок в большом темпе (как правило, на новостях).
Limit Order (Лимит-ордер) The limit order is an order to buy or sell at a designated price. Limit Orders to buy are placed below the market while limit orders to sell are placed above the market. Since the market may never get high enough or low enough to trigger a limit order, a customer may miss the market if he uses a limit order. (Even though you may see the market touch a limit price several times, this does not guarantee or earn the customer a fill at that price.) • When buying, if the order price is lower than (below) the current market price, it is a Buy Limit. o As an example, with the market trading at 7800, Buy 1 Dec DJIA 7700 on a Limit (or better…fill at 7700 or lower). Order can only be filled at the stated price (7700) or lower (better). • When selling, if the order price is higher than (above) the current market price, it is a Sell Limit. o As an example, with the market trading at 7800, Sell 1 Dec DJIA 7900 on a Limit (or better…fill at 7900 or higher). Can only be filled at the stated price (7900) or higher (better).
  • Limit Order — приказ покупать или продавать по определённой цене. Лимит-ордера покупать помещены ниже рынка, в то время как лимит-ордера продавать помещены выше рынка. Так как цена не сможет подняться достаточно высоко или опуститься достаточно низко, чтобы активизировать лимит-ордер, клиент может упустить рынок, если он использует лимит-ордера. (Даже при том, что Вы можете видеть как рынок касается цены, установленной в лимит-ордере несколько раз, это не гарантия или оправдание клиенту исполнения по этой цене.) • При покупке, если цена, указанная в ордере, ниже (под) чем текущая рыночная цена, это – лимит-ордер на покупку. o Как пример, рынок торгуется на 7800, покупаем 1 декабря DJIA на 7700 по лимиту (или лучше … заполняются цены на 7700 или ниже). Лимит-ордер может быть заполнен только по заявленной цене (7700) или более низкой (лучше). • При продаже, если цена, указанная в ордере, выше чем (над) текущая рыночная цена, это – это лимит-ордер на продажу. o Как пример, рынок торгуется на 7800, продаём 1 декабря DJIA на 7900 по лимиту (или лучше … заполняются на 7900 или выше). Ордер может быть исполнен только по заявленной цене (7900) или более высокой (лучше). Исполнение по этому ордеру не может быть гарантировано, в случае если изменения на рынке происходят в большом темпе (как правило, на новостях), либо количество заявок по этой цене было слишком велико. В последнем случае, ваш ордер может быть не исполнен или исполнен частично.
Stop Order (Стоп-ордер) Stop orders can be used for three purposes: • to minimize a loss on a long or short position; • to protect a profit on an existing long or short position; or • to initiate a new long or short position. A buy stop order is placed above the market and a sell stop order is placed below the market. Once the stop price is touched, the order is treated like a market order and will be filled at the best possible price. • When buying, if the order price is higher than (above) the current market price, it is a Buy Stop. o As an example, with the market trading at 7800, Buy 1 Dec DJIA 7900 Stop. Can only be filled at the Market, after the Market trades (or is «offered») at 7900 or higher. • When selling, if the order price is lower than (below) the current market price, it is a Sell Stop. o As an example, with the market trading at 7800, Sell 1 Dec DJIA 7700 Stop. Can only be filled at the Market, after the Market trades (or is «bid») at 7700 or lower.
  • Стоп-ордера могут использоваться для трех целей: • минимизировать потери на длинных или коротких позициях; • защищать прибыль существующей длинной или короткой позиции; или • открыть новую длинную или короткую позицию. Стоп-ордер на покупку ставится выше цены по рынку, а стоп-ордер на продажу ставится ниже цены по рынку. Как только «стоп»-цена затронута, стоп-ордер рассматривается как маркет-ордер и будет исполнен по лучшей цене. • При покупке, если цена ордера выше, чем (над) текущая рыночная цена, это – стоп-ордер на покупку. o Как пример, рынок торгуется на 7800, покупаем 1 декабря DJIA на 7900 по стопу. Ордер может быть исполнен только после того, как на рынке будет торговаться (или «offer») цена 7900 или выше. • При продаже, если цена ордера ниже чем (под) текущая рыночная цена, это – стоп-ордер на продажу. o Как пример, рынок торгуется на 7800, продаем 1 декабря DJIA на 7700 по стопу. Ордер может быть исполнен только после того, как на рынке будет торговаться (или «bid») цена 7700 или ниже. В момент касания рынком цены, установленной в стоп-ордере он становится маркет-ордером, с исполнением заявленной цены по правилам маркет-ордера. В случае гепа, вместо заявленной в стоп-ордере цены, ценой «превращения» из стоп-ордера в маркет-ордер становится первая торгуемая цена после гепа.
Stop Limit Order (Стоп-лимит ордер) A stop limit order lists two prices and is an attempt to gain more control over the price at which your stop is filled. The first part of the order is written like the above stop order. The second part of the order specifies a limit price. This indicates that once your stop is triggered, you do not wish to be filled beyond the limit price. Stop limit orders should usually not be used when trying to exit a position. If a customer does not give a limit price, then the stop price and the limit price are meant to be identical.
  • Cтоп-лимит ордер фактически состоит из двух цен, как попытка получить больше контроля над ценой, по которой должен быть исполнен ваш стоп-ордер. Первая часть ордера написана подобно вышеупомянутому стоп-ордеру. Вторая часть ордера определяет цену по лимиту. Это указывает, что, как только сработает ваш стоп-ордер, Вы не желаете исполнения ордера хуже цены лимит-ордера. Cтоп-лимит ордера обычно не используются при попытке выйти из позиции. Если клиент не дает цену по лимит-ордеру, то «стоп»-цена и «лимит»-цена считаются идентичными.
Stop Close Order (SCO) The stop price on a stop close only will only be triggered if the market touches the stop during the close of trading. The disadvantage of this order is a fast market in the last few minutes of trading may cause the order to be filled at an undesirable price. It can, however, protect the customer from getting filled during adverse price fluctuations during the course of the day.
  • «Стоп»-цена по SCO срабатывает, только тогда, когда рынок касается стопа в течение закрытия торговой сессии. Неудобство этого ордера — быстрый рынок на последних нескольких минутах торговли может исполнить ордер по нежелательной цене. Это может, однако, защитить клиента от исполнения ордера вследствие неблагоприятных колебаний цен в течение дня.
Market If Touched Order (MIT) MITs are the opposite of stop orders. Buy MITs are placed below the market and Sell MITs are placed above the market. An MIT order is usually used to enter the market or initiate a trade. An MIT order is similar to a limit order in that a specific price is placed on the order. However, an MIT order becomes a market order once the limit price is touched or passed through. An execution may be at, above, or below the originally specified price. An MIT order will not be executed if the market fails to touch the MIT specified price.
  • MITs — противоположность стоп-одеров. MITs-ордер на покупку ставится ниже текущей рыночной цены, а MITs-ордер на продажу ставится выше текущей рыночной цены. MITs-ордер обычно используется, чтобы войти в рынок или начать торговлю. MITs-ордер подобен лимит-ордеру в том, что определенная цена помещена в ордер. Однако, MITs-ордер становится маркет-ордером, как только затронута или пройдена цена по лимиту. Исполнение может быть либо по этой цене, либо выше или ниже первоначально указанной цены. MITs-ордер не будет исполнен, если рынок не в состоянии коснуться цены определенной в MITs-ордере.
Good Until Canceled Order (GTC) Good Till Canceled (or Open Order). Used in conjunction with a Limit or Stop order. Order will remain valid and worked until client cancels order, or it is filled, or contract expires. GTC Order Does Not Cancel Automatically! • As an example, you are long 1 Dec DJIA and have a GTC order to sell 1 Dec DJIA @ 7700 Stop. You decide to sell your 1 long Dec DJIA on a Market order. Your GTC order must be canceled…or you will sell (short) 1 Dec DJIA if the market trades (or is «bid») at 7700 or lower. If an order is not designated Good Till Canceled, it is a Day Order and will expire at the end of the current trading session unless filled or canceled prior to the close.
  • GTC-ордер (или Открытый ордер). Используется в сочетании с лимит-ордером или стоп-ордером. GTC-ордер останется действительным и активированным, пока клиент не отменит GTC-ордер, или он исполнится, или истечет срок действия контракта. GTC-ордер не отменяется автоматически! • Как пример, у Вас лонг с 1 декабря по DJIA и имеется GTC-ордер, чтобы продать 1 декабря DJIA по стоп-ордеру на 7700. Вы решаете продать ваш 1 лонг по DJIA 1 декабря по маркет-ордеру. Ваш GTC-ордер должен быть отменен … или Вы продадите (шорт) 1 декабря DJIA, если на рынке будет торговаться (или «bid») цена 7700 или ниже. Если ордер не определен как GTC-ордер, это — ордер на день, срок действия которого истечет в конце текущей торговой сессии если он не исполнится раньше или не будет отменен до закрытия торгов.
One Cancels the Other Order (OCO) One (order) Cancels (the) Other. • As an example, with the market trading at 7800 you want to buy at 7600 Limit (lower), or on an upside breakout at 7900 Stop (higher), Buy 1 Dec DJIA 7600 on a Limit, OCO Buy 1 Dec DJIA 7900 Stop. When one order is executed, the other is automatically canceled.
  • Один (ордер) отменяет другой. • Как пример, рынок торгуется на 7800 и Вы хотите купить на 7600 (ниже рынка) по лимит-ордеру или при прорыве наверх на 7900 (выше рынка). Выставляете лимит-ордер на покупку DJIA по цене 7600 и OCO на покупку DJIA по «стоп»-цене на 7900. Когда один ордер исполнен, другой автоматически отменяется.
Market on Close (MOC) This is an order that will be filled during the final seconds of trading at whatever price is available. PLEASE NOTE: A FLOOR BROKER RESERVES THE RIGHT TO REFUSE AN MOC ORDER UP TO FIFTEEN MINUTES BEFORE THE CLOSE DEPENDING UPON MARKET CONDITIONS.
  • Это — ордер, который будет исполнен в течение заключительных секунд торговли по любой цене, которая будет в этот момент доступна. ПОЖАЛУЙСТА ЗАМЕТЬТЕ: БРОКЕР — ЧЛЕН БИРЖИ СОХРАНЯЕТ ЗА СОБОЙ ПРАВО ОТКАЗЫВАТЬСЯ ОТ MOC-ОРДЕРА ЗА ПЯТНАДЦАТЬ МИНУТ ДО ЗАКРЫТИЯ, В ЗАВИСИМОСТИ ОТ РЫНОЧНОЙ КОНЪЮНКТУРЫ.
Market on Opening (MOO) This is an order that the customer wishes to be executed during the opening range of trading at the best possible price obtainable within the opening range. Not all exchanges recognize this type of order. One such exchange is the Chicago Board of Trade.
  • Это — ордер, где клиент хочет, чтобы он был исполнен в момент открытия торгов по лучшей цене, доступной в пределах открывшегося диапазона цен. Не все биржи признают этот тип ордера. Одна из таких бирж — Chicago Board of Trade (CBoT).
Enter and Cancel Order All orders, except Market Orders, can be canceled and replaced with a different order unless filled prior to cancellation. • As an example, you are long 1 Dec DJIA and have a GTC order to sell 1 Dec DJIA @ 7700 Stop. With the market trading at 7800, you decide to sell your 1 long Dec DJIA on a Market order, Sell 1 Dec DJIA @ Market, Cancel selling 1 Dec DJIA 7700 Stop on GTC order.
  • Все ордера, кроме маркет-ордеров, могут быть отменены и заменены другими ордерами если не заполнен приоритет до аннулирования. • Как пример, у Вас лонг 1 декабря DJIA и имеется GTC-ордер, чтобы продать 1 декабря DJIA 7700 по «стоп»-цене. Когда рынок торгуется на 7800, Вы решаете продать лонг DJIA 1 декабря по маркет-ордеру. Надо продать 1 декабря DJIA по маркет-ордеру, отменить продажу 1 декабря DJIA 7700 по «стоп»-цене по GTC-ордеру.
Spread Order The customer wishes to take a simultaneous long and short position in an attempt to profit via the price differential or «spread» between two prices. A spread can be established between different months of the same commodity, between related commodities or between the same or related commodities traded on two different exchanges. A spread order can be entered at the market or you can designate that you wish to be filled when the price difference between the commodities reaches a certain point (or premium). For example: BUY 1 JUNE LIVE CATTLE, SELL 1 AUGUST LIVE CATTLE PLUS 100 TO THE AUGUST SELL SIDE. This means that the customer wants to initiate or liquidate the spread when August Cattle is 100 points higher than June cattle.
  • Клиент желает взять одновременно длинную и короткую позиция в попытке получить прибыль, как разницу в ценах или «спред» между двумя ценами. Спред может быть установлен между различными месяцами того же самого товара, между связанными товарами или между такими же связанными товарами, которые торгуются на двух различных биржах. Спред-ордер может быть исполнен на рынке наилучшим образом, и Вы можете определить, где Вы желаете, чтобы он был исполнен, или когда разница в ценах между товарами достигает определенного уровня (или более высокой премии). Например: ПОКУПАЙТЕ 1 июня КРУПНЫЙ РОГАТЫЙ СКОТ, ПРОДАЙТЕ 1 августа КРУПНЫЙ РОГАТЫЙ СКОТ ПЛЮС 100 ДО АВГУСТА, ПРОДАЮ В ОДНУ СТОРОНУ. Это означает, что клиент хочет начать или ликвидировать спред, когда в августе цена на КРС – будет на 100 пунктов выше, чем в июне.
Or Better Order The pit broker is obligated to get the best possible price for the customer. Putting an OB on an order does not cause him to work harder. If the price is NOT OB, the broker is irritated because he is paying special attention to a ticket that does not deserve it. Think of OB as MARKET with a LIMIT. If the price does not have an OB next to it, and the market is considerably better, the pit broker may question the runner to see if the order should have been a stop. They will return the order for clarification which could delay the filling of the order and possibly change the results of the fill. ONLY USE «OR BETTER» IF THE MARKET IS «OR BETTER.»
  • Брокер срочной товарной биржи, работающий в биржевом зале, обязан получить лучшую цену для клиента. Установка OBO на ордере не заставляет его работать тяжелее. Если цена — не OBO, брокер раздражен, потому что он обращает особое внимание на тикет, который не заслуживает этого. Думайте об OBO, как о РЫНКЕ с ЛИМИТОМ. Если цена не имеет OBO рядом с собой, и рынок значительно лучше, брокер срочной товарной биржи, работающий в биржевом зале может расспросить посыльного, чтобы видеть, должен ли ордер быть исполнен по «стоп»-цене. Они возвратят ордер для прояснения, которое может задержать исполнение ордера и, возможно, изменит результат исполнения. ТОЛЬКО ИСПОЛЬЗУЙТЕ «ИЛИ ЛУЧШЕ», ЕСЛИ РЫНОК — «ИЛИ ЛУЧШЕ.»
Fill or Kill Order (FOK) The fill or kill order is used by customers wishing an immediate fill, but at a specified price. The floor broker will bid or offer the order three times and immediately return either a fill or an unable.
  • Fill or kill — ордер, используется клиентами, желающими незамедлительно исполнить ордер, но по указанной цене. Брокер — член биржи, предложит «bid» или «offer» три раза и немедленно возвратит или исполненный ордер или неисполненный, как невозможный к исполнению.

>:<>:<>:<>:<>:<>:<

Возврат к оглавлению серии «Азбука трейдинга».
^^^^^

Информационный спонсор — форум insider

Просмотров: 436, сегодня — 1
Следить за новыми комментариями

Комментарии - 7

+
+15
pogarnik
pogarnik
6 июня 2018, 13:44
#
https://www.youtube.com/watch?v=Bru8BYmiqXc просто для разрядки
+
+15
Pareto
Pareto
6 июня 2018, 14:22
#
Можно добавить trailing stop order как подвид stop order.
+
+14
Tisha ™
Tisha ™
6 июня 2018, 14:39
#
Обычно, это функция программного обеспечения. Это не тип ордера в буквальном смысле, а его модификация с помощью дополнительных опций (иногда называют «флаг» ордера). На самом деле, с помощью так называемых «флагов», ордеры можно модифицировать достаточно гибко, в том числе и создав так называемый traling stop loss или traling stop limit.

В любом случае — спасибо за дополнение.
+
+15
IRISL
IRISL
19 декабря 2019, 13:53
#
Спасибо, пользуюсь, как настольной книгой !
+
0
Tisha ™
Tisha ™
20 декабря 2019, 8:47
#
Публикация достаточно давняя, но основы не изменились. Смотреть флаги и модификаци ордеров следует непосредственно на той бирже, где вы торгуете. Могут быть важные нюансы.
+
+15
IRISL
IRISL
21 декабря 2019, 9:38
#
Торговать еще рано, пытаюсь инвестировать. Спасибо за столько нужной информации в одном месте!
+
+6
Tisha ™
Tisha ™
23 декабря 2019, 0:02
#
Пользуйтесь на здоровье... Кстати, на моем форуме информации неизмеримо больше. Годами накапливалась.
Чтобы оставить комментарий, нужно войти или зарегистрироваться