Нассим Талеб посоветовал инвесторам приготовиться к болезненному возвращению в реальность после длительного периода низких процентных ставок. Об этом пишет Bloomberg.
1 февраля 2023, 12:39
Читати українською
Автор «Черного Лебедя»: «Диснейленд» закончился для инвесторов
► Читайте страницу «Минфина» в фейсбуке: главные финансовые новости
«Диснейленд кончился, дети возвращаются в школу», — сказал автор «Черного лебедя». Ситуация на финансовых рынках больше не будет такой гладкой, как последние 15 лет, заявил он.
Длительный период почти нулевых процентных ставок вызвал «монументальную серию пузырей» и рост неравенства доходов, сказал Талеб в интервью Bloomberg на мероприятии, организованном Universa Investments, хедж-фондом, который он консультирует.
По его словам, инвесторы не готовы к миру с высокими процентными ставками, а ФРС США продолжит и дальше ужесточать денежно-кредитную политику.
«Все эти годы пузыри активов раздувались как сумасшедшие. Это похоже на опухоль, я думаю, это лучшее объяснение», — сказал Талеб.
Талеб считает, что целое поколение инвесторов за последние 15 лет из-за обилия легких денег забыло о важности поддержания денежного потока, однако теперь «денежный дождь» кончился.
Талеб считает, что многие активы сейчас имеют завышенную стоимость, начиная от биткоинов до цен на недвижимость, которые резко выросли в условиях режима низких процентных ставок. Он оценил такое «иллюзорное богатство» более чем в полтриллиона долларов.
Трудно оправдать текущие уровни на рынке акций, если только процентные ставки не вернутся к низким уровням «чудесным образом», чего ФРС не сможет сделать, сказал он.
«Я считаю, что фондовый рынок слишком переоценен для процентных ставок, отличных от 1%», — сообщил Талеб.
В качестве примера компаний, сжигающих наличные деньги, которые встретятся с трудностями при новом денежном режиме, он назвал Twitter. Талеб не назвал Илона Маска по имени, но отметил, что «покупатель Twitter», «блестящий финансовый ум», получил суровый урок.
Прогноз по ставке ФРС
По мнению Талеб, ФРС будет продолжать повышать ставки. Всего за последний год ставки выросли на 425 б.п.
На предыдущем заседании ФРС поднимала ставку на 50 б.п., до этого — четыре раза подряд на 75 б.п. Сейчас ставка находится на уровне 4,25−4,5% годовых. В среду, 1 февраля, ФРС объявит очередное решение по ставке.
Автор:
Источник:
Минфин
Комментарии - 12
Не може квартира к вашінгтоні коштувати мільйон доларів. Вона коштувала стільки — поки давали безвідсоткові кредити на 30 років. Але той час закінчився.
«Як приклад компаній, які спалюють готівку, які зустрінуться з труднощами при новому грошовому режимі, він назвав Twitter».
Ціни зависокі, особливо, повторюсь, київські скворєшніки в т.ч. новобудови Гетто колованщики та в деякій мірі банківське кредитування сприяли цьому росту. За ЄС не говорю не купував там квартиру.
та і кредитування під такі ставки в нас не було ніколи.
А от ціни в европі будуть приємнішими…
как только айтишники начнут работать за 150 долларов в месяц — так сразу и двухкомнатные квартиры будут по 15000 долларов. Все взаимосвязано.