МВФ сообщил о рекордном за 70 лет падении мирового долга к ВВП в 2021 году

► Подписывайтесь на страницу «Минфина» в фейсбуке: главные финансовые новости

Падение мирового долга

В нем отмечается, что общий государственный и частный долг в мире сократился с его пика в 257% глобального ВВП в 2020 году на 10 процентных пунктов (п. п.), до 247% мирового ВВП в 2021 году.

В 2007 году, до мирового финансового кризиса, этот показатель составлял около 195% мирового ВВП. В долларовом выражении мировой долг продолжал расти, хотя и гораздо более медленными темпами, достигнув в 2021 году рекордных $235 трлн.

Один из соавторов отчета, директор МВФ по финансовым вопросам Витор Гаспар ожидает, что показатели долга снизятся в большинстве стран в 2022 году с учетом номинального роста ВВП.

Прогноз на следующий год более благоприятный, несмотря на ожидаемый экономический спад во многих странах и растущие расходы на обслуживание долга, сказал Гаспар.

Читайте: МВФ утвердил финансирование 93 странам на $258 миллиардов с начала пандемии

МВФ подсчитал, что частный долг (нефинансовые корпоративные обязательства и обязательства домохозяйств) в 2021 году сократился на 6 п. п., до 153% мирового ВВП (данные по 190 странам). Падение государственного долга составило 4 п. п, до 96% мирового ВВП. Это крупнейшее снижение за последние десятилетия. В публикации отмечается, что большие колебания коэффициентов долга, называемые «американскими горками глобального долга», были вызваны восстановлением экономики после пандемии covid-19 и стремительным ростом инфляции.

Динамика долга сильно различалась по группам стран. В странах с развито экономикой произошло наибольшее сокращение долга: как государственный, так и частный долг сократились на 5% ВВП в 2021 году, за чем последовали аналогичные результаты на развивающихся рынках, за исключением Китая.

В странах с низким уровнем дохода общий коэффициент задолженности продолжал расти в 2021 году, чему способствовал рост частного долга, общий долг при этом достиг 88% ВВП.

Еще один соавтор исследования Пауло Медас, курирует финансовый мониторинг МВФ, сказал, что уровень долга в странах с низким уровнем дохода сейчас самый высокий с момента списания долга в 1990-х и начале 2000-х годов. По экспертным оценкам, 25% стран с формирующимся рынком и более 60% стран с низким уровнем дохода либо находятся в сложной долговой ситуации, либо близки к ней.

Читайте: Глава МВФ призвала центробанки по всему миру бороться с «упрямой» инфляцией

Гаспар, Медас и старший экономист МВФ Роберто Перрелли в своем отчете предупредили, что управлять высоким уровнем долга будет все труднее, если перспективы продолжат ухудшаться, а стоимость заимствований продолжит расти.

Высокие уровни инфляции помогли снижению коэффициентов задолженности в 2022 году, но бюджетные расходы в дальнейшем, вероятно, увеличатся, если инфляция будет устойчивой. Это может привести к более высоким премиям, сказали соавторы отчета.

Правительства должны проводить налогово-бюджетную политику, которая поможет снизить инфляционное давление сейчас и долговую уязвимость в долгосрочной перспективе, продолжая поддерживать наиболее уязвимых, пишут Гаспар, Медас и Перрели. «Во времена турбулентности и потрясений уверенность в долгосрочной стабильности является ценным активом», — подытожили они.