Снизить влияние внешних рисков на экономику поможет развитие финансовых инструментов на внутреннем рынке. Об этом рассказал член правления банка Пивденный, директор департамента корпоративного бизнеса Александр Матюшенко во время выступления на ежегодном Форуме финансовых директоров Украины.
Новости компаний
21 октября 2021, 12:51
Читати українською
«Финансовые рынки сегодня: меньше шока, больше прогнозируемости», — Александр Матюшенко
По его словам, сегодня можно выделить две проблемы на финансовом рынке. Первая связана с ростом доли ОВГЗ.
«Дело в том, что этот рост является менее эффективным в стимулировании экономического роста по сравнению с кредитованием. Доля ОВГЗ и депозитных сертификатов НБУ растет в структуре активов банков. Покупка ОВГЗ косвенно финансируется НБУ за счет рефинансирования, а избыточная ликвидность направляется в основном на финансирование Минфина и государственных программ», — делится Александр Матюшенко.
Решением этой проблемы со стороны банков может стать активизация кредитования частного бизнеса как наиболее эффективного участника в цепочке создания прибавочного продукта и роста ВВП:
«Со стороны правительства это должна быть защита прав кредиторов и инвесторов, а со стороны НБУ — макропруденциальные инструменты для ограничения банков в финансировании правительства. Кроме того, необходимо стимулирование рынка корпоративных бумаг».
Вторая проблема — отсутствие вторичного рынка депозитных сертификатов и межбанковских процентных SWAP.
«В 2020 году в период локдауна запустили новый инструмент снижения процентных рисков банков — процентный SWAP. Он разрабатывался как инструмент хеджирования и способ оживления долгосрочного кредитования. На этот продукт был высокий спрос — до 5 млрд гривен. Процентная ставка была низкой. В 2021 году общая сумма заявок в рамках аукциона была снижена до 500 млн гривен, а ставка выросла до 8% (+1,5%). С 1 октября программу свернули», — рассказывает Александр Матюшенко.
Чтобы решить эту проблему, по мнению члена правления, необходимо развивать вторичный рынок процентных SWAP и привлекать корпорации, а НБУ будет выступать в роли маркет-мейкера на рынке процентных SWAP.
Напомним: Форум финансовых директоров — это мини-энциклопедия современного финансового менеджмента. Банк Пивденный традиционно выступает партнером форума, который в этом году уже в юбилейный, 20-й раз собирает отечественную финансовую элиту.
Источник:
Минфин
Комментарии