4 июня 2021, 11:53 Читати українською

В мае объем ОВГЗ в обращении уменьшился на 6,7 миллиарда, выплатить в июне придется 38 миллиардов

Следующая неделя на рынке внутренних заимствований должна быть спокойной по выплатам, но насыщенной — по размещению предлагаемых облигаций внутреннего государственного займа (ОВГЗ). Ведь в мае объем ОВГЗ в обращении уменьшился на 6,7 млрд грн, а выплатить в июне придется 38 млрд грн. Поэтому внутренний рынок государственных заимствований требует особого внимания к достаточности на нем финансовых ресурсов по приемлемой стоимости. «Минфин» подготовил обзор облигационного рынка.

► Подписывайтесь на телеграм-канал «Минфина»:
главные финансовые новости

Сколько нужно будет выплатить

Министерство финансов 9 июня должно:

погасить вместе с процентами гривневый долгосрочный выпуск на сумму более 1,5 млрд грн с номинальной доходностью 9,50%;
выплатить проценты по 3 долгосрочным выпускам с номинальной доходностью 6%, 9,50% и 11,78%.

На первом аукционе в июне с помощью гривневых финансовых инструментов в госбюджет было привлечено почти 6 млрд грн. Выплаты же по ОВГЗ в первую неделю июня составили 13,1 млрд грн, что обусловило сокращение остатка средств на Едином казначейском счете до 18,7 млрд грн.

Будущие выплаты по ОВГЗ, млрд ед. валюты

Несмотря на увеличение плановых выплат доходов и погашения ОВГЗ в июне и июле т. г. (38 млрд грн и 27 млрд грн соответственно), внутренний рынок государственных заимствований требует особого внимания к достаточности на нем финансовых ресурсов по приемлемой стоимости.

Что будет предлагать Минфин 8 июня

На ОВГЗ-аукционах на следующей неделе планируется:

доразмещение 5 гривневых выпусков со сроками обращения — 175 дней, 406, 532, 714 и 1078 дней;
первичное размещение гривневого выпуска — на 1799 дней;
доразмещение номинированного в долларах США выпуска — на 175 дней.

Лимит по количеству установлен только по краткосрочным гривневым ОВГЗ объемом 50 тыс.

Обычно Минфин оставляет за собой право после консультаций с первичными дилерами и по результатам оценки спроса корректировать окончательный перечень ОВГЗ, размещаемых.

Как изменился портфель ОВГЗ

По данным НБУ, объем ОВГЗ в обращении в мае уменьшился на 6,7 млрд грн (-0,7%) — до 990,8 млрд грн.

ОВГЗ-портфель сократился у:

банков — на 8,15 млрд грн (-1,6%), до 512,4 млрд грн;
НБУ — на 2,2 млрд грн (-0,7%), до 318,8 млрд грн;
территориальных общин — на 73,8 млн грн (-27,7%), до 192,2 млн грн.

Увеличился ОВГЗ-портфель у:

юрлиц — на 2 млрд грн (+4,6%), до 45,6 млрд грн;
нерезидентов — на 877 млн грн (+0,9%), до 97 млрд грн;
физических лиц — на 822,7 млн грн (+5,1%), до 16,8 млрд грн.

По данным НБУ, по состоянию на 4 июня объем ОВГЗ в обращении составляет 978,04 млрд грн.

При этом ОВГЗ-портфель в разрезе владельцев имел следующий вид:

нерезиденты — 100,00 млрд грн (10,22%);
банки — 499,85 млрд грн (51,11%);
НБУ — 318,78 млрд грн (32,59%);
юрлиц — 43,10 млрд грн (4,41%);
физических лиц — 16,12 млн грн (1,65%);
территориальных общин — 200 млн грн (0,02%).

ОВГЗ, находящиеся в обращении по номинально-амортизационной стоимости

Напомним, что за январь — апрель 2021 года план по государственным заимствованиям выполнен на 88%.

Как отметил глава Совета Нацбанка Богдан Данилишин, «неурегулированность вопроса о получении займов от международных финансовых организаций, а также недополучение запланированных средств от приватизации государственного имущества усилили фокус на внутреннем рынке государственных заимствований, объем привлеченных средств на котором в январе — апреле текущего года даже превысил плановые показатели. В то же время для увеличения объемов государственных заимствований на внутреннем рынке Министерство финансов было вынуждено сократить срочность привлеченных с помощью ОВГЗ займов — сверхплановые среднесрочные размещения были направлены на замещение недостаточного спроса на долгосрочные государственные ценные бумаги».